界面新聞?dòng)浾?| 韓宇航

9月19日，上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院與嘉信理財(cái)（Charles Schwab）聯(lián)合發(fā)布《2023年中國(guó)新富人群財(cái)富健康指數(shù)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指數(shù)》）報(bào)告，2023年數(shù)據(jù)表明，中國(guó)新富人群的財(cái)富健康指數(shù)為70.78，較2022年下降1.42個(gè)點(diǎn)。

報(bào)告指出，中國(guó)新富人群財(cái)富信心保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，而財(cái)務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)管理和投資參與水平提升相對(duì)遲緩。自2017年開(kāi)展《指數(shù)》調(diào)研以來(lái)，中國(guó)新富人群的財(cái)富信心始終保持增長(zhǎng)。

究其原因，報(bào)告顯示，經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)是新富人群最主要的財(cái)富信心來(lái)源，對(duì)市場(chǎng)回暖的預(yù)期、對(duì)個(gè)人理財(cái)能力的信心以及穩(wěn)定的家庭收入和金融資產(chǎn)也增強(qiáng)了新富人群的財(cái)富信心。

財(cái)富信心年年漲，但不同收入群體的財(cái)富信心仍有較大差異，高收入群體對(duì)自身財(cái)務(wù)狀況的滿(mǎn)意度總體更高。新富人群對(duì)其未來(lái)五年財(cái)富健康的預(yù)期也呈現(xiàn)類(lèi)似分布，收入越高的群體總體上對(duì)未來(lái)的預(yù)期更為樂(lè)觀。

新富人群怎么看“財(cái)富自由”？在財(cái)富信心增長(zhǎng)的同時(shí)，新富人群對(duì)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)舒適和財(cái)務(wù)富裕所需的流動(dòng)資產(chǎn)水平的預(yù)期卻出現(xiàn)下調(diào)。

在2022年，185.18萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)才能達(dá)到新富人群“財(cái)務(wù)舒適”的標(biāo)準(zhǔn)，達(dá)到“財(cái)務(wù)富裕”的標(biāo)準(zhǔn)則需要超488萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)，而在今年，受訪者對(duì)兩者的平均預(yù)期較去年分別下降4萬(wàn)元和66萬(wàn)元。

與此同時(shí)，許多人正試圖增強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)韌性，以更好地應(yīng)對(duì)未來(lái)的不確定因素，其財(cái)務(wù)目標(biāo)的選擇不斷具象化。例如將重大疾病開(kāi)支、退休養(yǎng)老、贍養(yǎng)父母作為財(cái)富管理優(yōu)先事項(xiàng)的受訪者比例已連續(xù)三年上升。與此同時(shí)，將奢侈品消費(fèi)視為財(cái)務(wù)目標(biāo)的受訪者占比連續(xù)五年下降，今年占比僅為28.6%。

新富人群怎么投資？投資什么？新富人群的投資觀也是《指數(shù)》報(bào)告的一大看點(diǎn)。

與往年相比，今年新富人群在投資中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向愈發(fā)顯著。在此次調(diào)研中，有63.7%的受訪者表示他們采取保守或穩(wěn)健的投資風(fēng)格，較去年上升了7.4個(gè)百分點(diǎn)。與穩(wěn)健的投資風(fēng)格對(duì)應(yīng)的還有新富人群對(duì)虧損承受能力的下降，53.7%的受訪者表示自己最多只能承受10%的虧損，較去年上升近20個(gè)百分點(diǎn)。

這種趨于保守的投資心態(tài)同樣體現(xiàn)在新富人群的資產(chǎn)配置變化中，尤其是許多人投資標(biāo)的過(guò)于集中、缺乏多元化。近六成新富人群表示現(xiàn)金和定期存款是他們目前最為青睞的金融產(chǎn)品，新富人群將超過(guò)八成的資產(chǎn)配置在現(xiàn)金及定期存款和銀行理財(cái)產(chǎn)品中。

新富人群對(duì)房地產(chǎn)投資的熱情也在減弱，今年，不再擁有投資性房產(chǎn)的受訪者占比已增至35.4%，較去年上升21.3個(gè)百分點(diǎn)。

新富人群保守的投資策略和較低的風(fēng)險(xiǎn)承受力，但卻對(duì)投資收益有著普遍過(guò)高的期望，今年，僅有7.7%的新富人群期望投資年化收益低于10%。大多數(shù)受訪者的期望收益率在20-40%的區(qū)間內(nèi)。

投資收益預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配，使得新富人群在總體傾向于保守投資策略的情況下仍期望如此高的投資回報(bào)。但投資難得“雙全法”，市場(chǎng)上鮮有金融產(chǎn)品能兼具低風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)這兩大特性。

對(duì)投資收益的預(yù)期也在推動(dòng)著新富人群對(duì)投顧態(tài)度的積極轉(zhuǎn)變，有66.1%的新富人群稱(chēng)自己曾咨詢(xún)過(guò)專(zhuān)業(yè)投資顧問(wèn)。

《指數(shù)》報(bào)告也發(fā)現(xiàn)了新富人群財(cái)富健康的隱憂(yōu)——養(yǎng)老規(guī)劃不足。

數(shù)據(jù)顯示，有78.8%的受訪者計(jì)劃按照國(guó)家法定退休年齡退休。但令人擔(dān)憂(yōu)的是，仍有近六成的新富人群沒(méi)有制定養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃。即使在最年長(zhǎng)的年齡組﹙45歲及以上﹚中，也有超半數(shù)的受訪者尚未開(kāi)始為退休做財(cái)務(wù)準(zhǔn)備。

后疫情時(shí)代，中國(guó)正著力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)從高增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)向持續(xù)增長(zhǎng)、長(zhǎng)期繁榮的高質(zhì)量發(fā)展。作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，新富人群的財(cái)富健康扮演著不可或缺的重要角色。

報(bào)告中上海高級(jí)金融學(xué)院吳飛教授以及嘉信理財(cái)總經(jīng)理麗薩·亨特也指出，“新富人群還需深化對(duì)財(cái)富健康之內(nèi)涵的理解，并踐行更全面和科學(xué)的財(cái)富管理”。