文｜新摘商業(yè)評論 洛枳
中秋國慶長假后的第一個交易日，滬深三大股指探底回升。盤面上，華為汽車概念股領漲，12只相關個股漲?；驖q超10%，呈現(xiàn)一枝獨秀狀態(tài)。
漲勢大好背后，原因不外乎是新款問界大定量超出預期。
就在交易日前一天，華為智能汽車解決方案BU董事長余承東在朋友圈發(fā)布新款問界M7銷量戰(zhàn)報：10月6日，新款問界M7大定達到7000輛，10月5日為3500輛，假期最后兩天大定量超過1萬輛。
余承東還在評論區(qū)追加了一句：“起死回生，真不容易！”
自9月12日上市發(fā)布，問界每天都會公布新M7的大定訂單數(shù)量，25天以來新款問界M7累計大定量已超過5萬輛。
大定是指交了定金、購車意向極高的訂單，根據(jù)AITO汽車認購協(xié)議，定金為5000元，超過24小時定金猶豫期 大定不可退，因此余承東公布的大定數(shù)據(jù)大多會轉(zhuǎn)化為真實銷量。
放在整個汽車行業(yè)，月交付量、月銷售量可以突破1萬臺的車型可以看作是暢銷車型。要知道，銷量低迷時，此前的問界三款車型一周銷量還不足600臺。余承東感慨“起死回生”并不夸張。
平平無奇的銷量猛增，問界的故事終于迎來了轉(zhuǎn)折點，外界驚嘆投入的5個億沒有打水漂之余，更好奇問界做對了什么？這會是問界全新的起點，還是舊款歷史重演的假象？“不造車”的華為在造車這條路上又到底能走 多遠？
一、搭載鴻蒙系統(tǒng)，問界的新賣點
天時、地利、人和，本次新款問界大賣可謂是集齊了這三大要素。
適逢“雙節(jié)”銷售旺季，實現(xiàn) 發(fā)布即交付、售價下探，由華為賦能、問界M7智駕功能持續(xù)升級，疊加華為Mate 60系列發(fā)布與銷售，是問界創(chuàng)下國慶假期大定新增2萬臺熱銷現(xiàn)象的關鍵。
問界新款M7定位大型SUV，新車在原有的六座版本基礎上新增了五座版本，混合綜合續(xù)航1300公里，主要面向消費人群為家庭用戶。
全新兩排大五座車型，很大程度上彌補了老款三排六座導致后排空間不足的缺陷， 車內(nèi)有效空間長度L1達到了3,338mm（L1是指車艙內(nèi)從踏板到后尾門的長度，是衡量車內(nèi)有效空間的客觀指標）。
據(jù)其他媒體報道，截止10月7日上午10點，五座車型累計大定占比81%，貢獻了超過4.5萬份訂單。
車機使用的鴻蒙系統(tǒng)是新款M7的一大賣點。
全新的鴻蒙智能座艙可以和華為手機、平板等通過“碰一碰”、MagLink等方式實現(xiàn)多設備聯(lián)動。
比如，“超級桌面”功能，掃碼后可以和華為手機聯(lián)動，在汽車屏幕上就可以刷手機，開導航、看視頻、玩游戲等。
值得一提的是，就在問界新M7首銷期不久前，華為Mate 60系列發(fā)布，即使沒有正經(jīng)發(fā)布會，也瞬間奪走大多數(shù)消費者的注意力，大幅增加華為的品牌關注度和華為線下終端門店的客流量，這無形中帶給新M7更多潛在車主。
此外，問界新M7整體升級投入超過5億元，搭載的是華為鴻蒙智能座艙3.0及華為ADS2.0高階智能駕駛系統(tǒng)，在智能座艙、智能駕駛和智能安全上有突出優(yōu)勢，不僅可以實現(xiàn)不依賴于高精地圖的高速、城區(qū)高階智能駕駛，還可以實現(xiàn)智慧泊車。
高可用性、高可靠性的智駕系統(tǒng)，在駕駛期間可以更大限度地解放車主，大度減少駕駛的疲憊感，不少車主表示，這次如果不是問界新M7智駕破圈，不太會關注到問界。
老款問界M7只有鴻蒙座艙，對消費者吸引力欠缺，銷量自然差強人意。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止中秋國慶假期前，問界新M7智駕版本訂單占比超過50%；截止10月7日，五座Max版本ADS高階包選裝率達到了70%。
對于消費者來說，低價才真香，新款M7最大的優(yōu)勢在于性價比。
問界新M7售價在24.98萬元至32.98萬元，將整個產(chǎn)品的價格區(qū)間拉低到25萬級別。同時，在首銷期間，問界新M7還推出了價值為33,000元的權益包。
其中，入門版24.98萬元起售，相比老款入門價下調(diào)了2萬元；頂配車型則直降5萬元。
對比直接競爭對手理想，問界新M7的價格優(yōu)勢被放大得更明顯。頂配的智駕版問界新M7，起售 價都要比理想L7的入門版便宜1萬元。
二、為什么問界新M7又可以了？
AITO問界是余承東的“樣板項目”，必須要做出成績。
2022年業(yè)績報告中，華為首次公布了汽 車業(yè)務的營收：2022年，華為智能汽車解決方案業(yè)務營收20.77億元，占比華為總營收0.3%。
中信證券研報指出，華為智選車業(yè)務在經(jīng)歷了問界M5、M7第一輪車型周期高開低走后，已在M7改款上迎來拐點，高性價比背后是產(chǎn)品定義、渠道運營、定價策略上的反思與調(diào)整。
“遙遙領先”，在9月12日問界新M7發(fā)布會上，余承東說了5次。
實際上，問界M7在去年7月，就在業(yè)績上壓過理想ONE，單月交付量最高達1.2萬輛。
就連理想創(chuàng)始人李想都公開認慫，今年6月在微博寫了一篇長文深度復盤，華為的超強能力“直接讓理想ONE銷售崩盤、提前停產(chǎn)”，2022年三季度，問界M7的發(fā)布和操盤，直接把理想ONE打殘了。
李想承認從來沒有遇到過這么強的對手，很長一段時間毫無還手之力。
背靠大樹好乘涼，問界有華為的加持。華為作為中國在科技領域具備世界知名的公司，擁有者超強的品牌信任度和巨型的品牌影響力，是可以在西方市場挑戰(zhàn)市場格局的。
在智能化領域，華為具備極強的競爭力。
對比觀察在短視頻平臺宣傳智駕的幾大汽車廠商，會發(fā)現(xiàn)只有華為敢把智駕放到直播上，其他品牌的車型在直播智駕的時候均出現(xiàn)過后臺被掐斷的情況。
華為的智能駕駛給了消費者信任感，甚至很多人認為ADS 2.0是超越其他競品獨一檔的存在。
在智駕輔助系統(tǒng)上，問界新M7使用的便利性將進一步放大。 隨著年底城區(qū)NCA功能在全國開放，華為推出無圖方案，尤其在擁堵的城市路段，新M7可以根據(jù)導航行駛，并針對車速和路線進行靈活調(diào)整，大大降低駕駛壓力。
根據(jù)第三方智駕輔助評測，阿維塔11、極狐阿爾法S和問界M5位列前三，這三輛車均搭載了華為的高階智駕輔助系統(tǒng)。
接受過較長時間的市場教育，如今消費者擁有的智能駕駛認知也日漸完善。
與燃油車相比，燃油經(jīng)濟性不足，車主的里程焦慮較大，新能源車和智能駕駛深度綁定，新能源車的消費者對智能駕駛的認知程度更深，接受度更高。
更重要的一點是，問界新M7這款產(chǎn)品是華為嘗試單點突破的抓手。
眾所周知，華為與多家汽車廠商合作，經(jīng)歷過廣撒網(wǎng)階段，極狐汽車、阿維塔汽車、奇瑞汽車、江淮汽車等都是合作伙伴，余承東本人也多次為極狐、阿維塔站過臺。
這就導致“華為”這一品牌效應會被瓜分、侵蝕，散點作戰(zhàn)不如精準狙擊，“華為”的標簽在手機領域深入人心，但汽車領域依然會被忽略。
重點發(fā)力之后，問界新M7大火讓消費者實打?qū)嵉馗惺艿饺A為在汽車行業(yè)的作戰(zhàn)能力同樣強硬 ，品牌能量一次性得到最大程度的釋放。
三、拋開光環(huán)，華為汽車概念股能走多遠？
華為系汽車銷量超預期，產(chǎn)業(yè)鏈相關公司皆有所收益，代工、智能座艙、汽車管路、高低壓線束等都蘊藏機會， 不少券商看好華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈機會。
然而，不得不警醒的是，銷量有突破不代表可以一路長虹，半場開香檳的代價有點大。
時間撥回一年前，似曾相識的場景已經(jīng)發(fā)生過。
2022年6月，老款問界M7上市，三天后給出了“72小時訂單過6萬”的海報，不得不承認成績斐然。
但進入今年以來，老款M7連續(xù)4個月單月銷量低于1000臺，截至今年6月，問界M7上市滿一年合計銷量也只有25215輛，按照生命周期計算，并未達成上市時6萬訂單的目標。
盡管新款問界改款已頗見成效，如果不想歷史重演，余承東和問界都不能掉以輕心，毫無疑問，開門紅后面還有很多場硬仗要打，訂單之后還有產(chǎn)能爬坡、軟件迭代等諸多挑戰(zhàn)。
“不造車”的口號，華為已經(jīng)喊了好多年。
今年3月31日，華為創(chuàng)始人、董事長任正非再次簽署了關于汽車業(yè)務的最新EMT決議，再次強調(diào)“華為不造車，有效期五年”，且全面禁止華為品牌在汽車設計上的露出。
目前，華為與車企的合作方式共有三種：垂直零部件供應、HI（HuaweiInside）模式和華為智選模式。這三種模式的合作程度依次由淺到深。
其中，HI模式是華為為車企提供全棧智能汽車解決方案，華為智選模式則是由華為深度參與產(chǎn)品定義、造型設計、營銷、用戶體驗等環(huán)節(jié)。
以塞力斯為例，塞力斯集團CTO許林就曾表示，AITO問界的合作模式是由塞力斯主導，華為高度賦能，雙方聯(lián)合設計、開發(fā)、質(zhì)量控制和營銷，這一模式與華為造車是兩回事。
由此足以看出華為在造車上的決心，更何況汽車業(yè)務是華為內(nèi)部唯一虧損的業(yè)務。
一旦沒有了華為的光環(huán)與技術加持，問界系列產(chǎn)品都很難說產(chǎn)品競爭力夠格，問界汽車甚至經(jīng)常被消費者判定為華為汽車，更不用提其他華為汽車概念股，與華為技術掛鉤的成分更少。
今年3月份，銷量阻滯重壓之下，華為把AITO問界改為HUAWEI問界；余承東更是希望借用華為品牌與問界進一步綁定以提振銷量，被任正非叫停。
縱觀問界新M7，華為全面接管智能座艙和智能駕駛的主導權，相當于華為一手抓，自己做產(chǎn)品，才能在銷量上有了質(zhì)的飛躍。
同時，智能網(wǎng)聯(lián)汽車只有兩三年的機會窗，如果沒有抓住，華為都將與整個市場無關。
余承東公開表示，智選模式是華為掌控命運，要對車企的產(chǎn)品成功負責。 余承東希望華為的汽車業(yè)務板塊到2025年可以盈利，目前智選這一塊華為談不上巨額虧損，但也沒有盈利。
根據(jù)測算，華為幫助車場實現(xiàn)銷量超過100萬，車BU就能盈利。
此前有消息稱華為有意推動車BU獨立運營，拆分后，華為總部將收回在車BU多年的研發(fā)投入。如果消息屬實，這意味著車BU必須自負盈虧，有獨立造血的能力，實現(xiàn)盈利的難度更上一層樓。