記者｜趙陽戈

可轉(zhuǎn)債方面，根據(jù)10月13日披露，深交所上市委將于10月20日召開2023年第78次審議會(huì)議，審議億田智能（300911.SZ）和嘉益股份（301004.SZ）的可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目，融資金額分別為5.2億元和3.98億元，合計(jì)9.18億元。

據(jù)悉，億田智能的保薦機(jī)構(gòu)是財(cái)通證券，公司專業(yè)從事集成灶等現(xiàn)代新型廚房電器產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品除了集成灶，還向消費(fèi)者提供集成水槽、集成洗碗機(jī)、凈水器、吸油煙機(jī)和燃?xì)庠畹犬a(chǎn)品。億田智能2022年和2023年上半年?duì)I業(yè)收入分別為12.76億元和6.17億元，凈利潤分別為2.1億元和1.27億元。該公司2020年12月3日上市，上市以來實(shí)施了分配方案3次，2021年10派5元，2022年10派6元，2023年10派6元。截至6月末，億田智能的每股資本公積金為6.32元，每股未分配利潤為5.28元。

此次，億田智能欲募資的5.20億元，將投入到“環(huán)保集成灶產(chǎn)業(yè)園（二期）項(xiàng)目”和“品牌推廣與建設(shè)項(xiàng)目”。據(jù)悉，“環(huán)保集成灶產(chǎn)業(yè)園（二期）項(xiàng)目”的建設(shè)期3年，建成后將新增7萬套/年集成灶產(chǎn)能、4萬套/年集成水槽產(chǎn)能和2萬套/年集成洗碗機(jī)產(chǎn)能。該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年銷售收入5.84億元，年利潤總額7398萬元，年凈利潤6288萬元，項(xiàng)目所得稅后內(nèi)部收益率為11.32%，所得稅后投資回收期為8.41年(含建設(shè)期3年)。

針對(duì)募投項(xiàng)目，億田智能提及新增產(chǎn)能無法消化的風(fēng)險(xiǎn)。其表示，本次募投項(xiàng)目環(huán)保集成灶產(chǎn)業(yè)園(二期)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將新增7萬套/年集成灶產(chǎn)能、4萬套/年集成水槽產(chǎn)能和2萬套/年集成洗碗機(jī)產(chǎn)能。公司前次募投項(xiàng)目環(huán)保集成灶產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將新增15萬套/年集成灶產(chǎn)能。公司前次募投項(xiàng)目和本次募投項(xiàng)目的新增產(chǎn)能分別為2022年度產(chǎn)能的64.74%和56.11%，擴(kuò)產(chǎn)幅度較大。報(bào)告期內(nèi)，公司集成灶產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率分別為75.08%、98.12%、91.63%和82.99%，隨著產(chǎn)能規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，未來相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率可能存在下降的情況。如果未來公司集成灶產(chǎn)品銷售數(shù)量能夠保持每年5%的增長率，則公司2032年集成灶產(chǎn)品的預(yù)計(jì)產(chǎn)能利用率為84.20%；如果未來公司集成灶產(chǎn)品銷售數(shù)量能夠保持每年9%的增長率，則公司2032年集成灶產(chǎn)品的預(yù)計(jì)產(chǎn)能利用率將達(dá)到122.37%，新增產(chǎn)能被消化的可行性較高。但若2023年至2032年公司集成灶產(chǎn)品銷量無法保持增長，仍維持2022年度集成灶產(chǎn)品銷量水平，公司2032年集成灶產(chǎn)品的預(yù)計(jì)產(chǎn)能利用率將下降至51.90%或更低水平，公司存在產(chǎn)能利用率大幅下降以及募集資金投資項(xiàng)目新增產(chǎn)能無法消化的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)產(chǎn)能閑置、資產(chǎn)減值等，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況造成不利影響。

另一家擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債的是嘉益股份，保薦機(jī)構(gòu)浙商證券。嘉益股份主營業(yè)務(wù)為各種不同材質(zhì)的飲品、食品容器的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品包括不銹鋼真空保溫器皿(保溫杯、保溫瓶、燜燒罐、保溫壺、智能杯等)、不銹鋼器皿、塑料器皿(PP、AS、Tritan等材質(zhì))、玻璃器皿以及其他新材料的日用飲品、食品容器。

2022年和2023年上半年，嘉益股份的營業(yè)收入分別為12.6億元和6.53億元，凈利潤分別為2.72億元和1.63億元。自2021年6月25日上市以來，公司共計(jì)完成了3次分配方案的實(shí)施：2021年10派2元，2022年10派3元，2023年10派10元。截至6月末，嘉益股份的每股資本公積金為2.94元，每股未分配利潤5.1元。

根據(jù)說明書，嘉益股份募資的3.98億元，除了補(bǔ)充流動(dòng)資金外，有兩個(gè)項(xiàng)目要投：“越南年產(chǎn)1350萬只不銹鋼真空保溫杯生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”和“年產(chǎn)1000萬只不銹鋼真空保溫杯生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”，兩者分別擬投2億元和1億元。

“越南年產(chǎn)1350萬只不銹鋼真空保溫杯生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”建設(shè)期24個(gè)月，運(yùn)營期10年，達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)項(xiàng)目稅后投資內(nèi)部收益率為21.64%，達(dá)產(chǎn)后年度利潤總額8019.58萬元；“年產(chǎn)1000萬只不銹鋼真空保溫杯生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”建設(shè)期30個(gè)月，運(yùn)營期10年，達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)項(xiàng)目稅后投資內(nèi)部收益率為18.23%，達(dá)產(chǎn)后年度利潤總額6938.01萬元。

值得注意的是，嘉益股份披露，本次“越南年產(chǎn)1350萬只不銹鋼真空保溫杯生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目”建設(shè)地點(diǎn)位于越南北寧省安豐工業(yè)園區(qū)，嘉益越南公司與Viglacera Real Estate Company已簽訂了土地交接書，支付了土地租金和其他費(fèi)用，并實(shí)際取得土地租賃合同項(xiàng)下的土地。出租方已為嘉益越南公司提交申請(qǐng)辦理土地使用權(quán)證，相關(guān)地塊仍在履行土地權(quán)證辦理手續(xù)。截至目前嘉益股份尚未取得本次募投項(xiàng)目用地的土地使用權(quán)證。嘉益股份稱，如公司無法獲得或無法及時(shí)獲得募投項(xiàng)目用地的權(quán)證，將會(huì)影響本次募投項(xiàng)目建設(shè)的整體進(jìn)度。