文|化妝品觀察
10月30日,A股國(guó)貨美妝企業(yè)已悉數(shù)交出了最新的成績(jī)單。
這份成績(jī)單背后,國(guó)貨美妝企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局已生變:前三季度,珀萊雅以52.49億元的成績(jī),趕超上海家化,成功登頂A股國(guó)貨美妝營(yíng)收TOP1。
隨著雙11大戰(zhàn)的打響,珀萊雅品牌也在預(yù)售階段以天貓美妝類目TOP1之勢(shì)領(lǐng)跑。可以預(yù)見(jiàn)的是,珀萊雅摘得2023年A股國(guó)貨美妝營(yíng)收TOP1,或已無(wú)懸念。
新格局的誕生,也意味著國(guó)貨美妝迎來(lái)了新的發(fā)展階段。
01、珀萊雅拿下“雙料冠軍”
今年,在行業(yè)普遍喊難的背景下,頭部國(guó)貨企業(yè)依然交出了不錯(cuò)的成績(jī)單。
六大企業(yè)逆勢(shì)上漲,但增速普遍放緩。前三季度,在A股上市的8大國(guó)貨美妝企業(yè)里,共有6家企業(yè)營(yíng)收上漲,其中珀萊雅、貝泰妮、福瑞達(dá)、丸美股份等企業(yè)均實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)增長(zhǎng),水羊股份、敷爾佳則呈現(xiàn)個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。
相較于上半年,上述企業(yè)于第三季度的增速普遍放緩,部分企業(yè)甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),比如上海家化、水羊股份、敷爾佳等企業(yè)均在第三季度下跌。不過(guò),也有例外——丸美股份在第三季度的表現(xiàn)甚為亮眼,其營(yíng)收同比增長(zhǎng)46.1%。
珀萊雅拿下“雙料冠軍”。前三季度,珀萊雅不僅以32.47%的增速領(lǐng)跑,還以52.49億元的成績(jī)登頂A股國(guó)貨美妝營(yíng)收TOP1。公開(kāi)資料顯示,上海家化自2001年上市后,便長(zhǎng)期位居A股國(guó)貨美妝榜首,2021年,其營(yíng)收一度超過(guò)76億元,創(chuàng)下新高。而今年,這一位置將首度易主。據(jù)多家證券機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),珀萊雅營(yíng)收或?qū)⒂诮衲晖黄?0億元,成為“首個(gè)進(jìn)入80億俱樂(lè)部的國(guó)貨美妝企業(yè)”。
值得一提的是,珀萊雅市值也一度領(lǐng)先。截至今日收盤,珀萊雅以396.8億元的總市值,位居國(guó)貨美妝上市企業(yè)市值榜首,領(lǐng)先第二名華熙生物27.4億元。換言之,珀萊雅拿下A股國(guó)貨美妝營(yíng)收、市值雙冠。實(shí)際上,早于今年5月19日,珀萊雅股票便以467.8億元的市值登頂。
賺錢效應(yīng)明顯。相較而言,頭部企業(yè)的凈利潤(rùn)在今年均得到了有效改善,增速明顯優(yōu)于營(yíng)收。以上海家化為例,前三季度,其營(yíng)收微跌,但凈利潤(rùn)卻呈現(xiàn)出25.83%的增長(zhǎng);同樣,水羊股份的營(yíng)收增幅為個(gè)位數(shù),其凈利潤(rùn)增幅卻高達(dá)51.36%。此外,丸美股份第三季度凈利潤(rùn)增幅創(chuàng)下歷史新高,達(dá)到1366.81%。
與此同時(shí),目前尚未披露第三季度業(yè)績(jī)的逸仙電商、巨子生物、上美股份,上半年凈利潤(rùn)的增幅分別達(dá)到89.1%、52.3%、60.7%,領(lǐng)先一眾美妝企業(yè)。
02、更多10億級(jí)品牌要來(lái)了
截至目前,福瑞達(dá)、珀萊雅等企業(yè)紛紛對(duì)外透露了旗下品牌的具體業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
福瑞達(dá)財(cái)報(bào)顯示,1-9月,旗下頤蓮品牌實(shí)現(xiàn)收入6.12億元,璦爾博士品牌實(shí)現(xiàn)收入8.93億元。其中,第三季度,頤蓮?fù)却笤?4.32%;若在第四季度延續(xù)這樣的增勢(shì),其或?qū)⒊蔀槔^璦爾博士之后,福瑞達(dá)旗下又一“10億級(jí)美妝品牌”。
珀萊雅在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示,前三季度,珀萊雅品牌營(yíng)收占比約80%左右,彩棠營(yíng)收占比約10%左右。按此推算,珀萊雅品牌營(yíng)收在42億元左右;而彩棠的營(yíng)收則在5.25億元左右。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,今年雙11,除珀萊雅領(lǐng)跑外,彩棠在預(yù)售4小時(shí)內(nèi)同比增長(zhǎng)289%,順利拿下天貓雙11國(guó)貨彩妝(預(yù)售榜)TOP1(詳見(jiàn)《雙11首份美妝榜單出爐!》)。按增勢(shì)來(lái)看,其有望于今年邁入10億俱樂(lè)部。
目前尚未公開(kāi)業(yè)績(jī)的品牌里,不少有著高增長(zhǎng)。
典型如上美股份旗下的韓束。今年前三季度,其在抖音平臺(tái)的GMV已超17億元,年內(nèi)突破20億或已板上釘釘。
此外,今年天貓雙11預(yù)售正式開(kāi)啟的1小時(shí)內(nèi),可復(fù)美(巨子生物旗下)、佰草集(上海家化旗下)、丸美(丸美股份旗下)等品牌的同比增速分別達(dá)到4921%、1600%、749%。
不僅如此,前三季度,上海家化旗下玉澤、雙妹,貝泰妮旗下薇諾娜寶貝,丸美股份旗下戀火等品牌,均在淘系平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了較高增長(zhǎng)(詳見(jiàn)《前三季,淘系美妝賣了1639億!》),后期發(fā)力可期。
03、新格局下
國(guó)貨美妝如何講好“新故事”?
透過(guò)前三季度的財(cái)報(bào),或可預(yù)見(jiàn)上述美妝企業(yè)的年內(nèi)業(yè)績(jī)。
如上文所述,珀萊雅或?qū)⒂谀陜?nèi)成功突破80億元。同時(shí),近五年來(lái),上海家化前三季營(yíng)收占全年?duì)I收比例約在75%左右,按此測(cè)算,其年內(nèi)營(yíng)收或?qū)⒃?8億元左右;華熙生物前三季占比在60%至68%之間,推算可知其年內(nèi)營(yíng)收或?qū)⒃?2億元—70億元之間。
按照這一方法測(cè)算,貝泰妮今年?duì)I收或?qū)⑹灼?0億元,水羊股份的營(yíng)收將在50億元左右。此外,巨子生物有望突破30億體量,而福瑞達(dá)、丸美股份均有望邁入“20億俱樂(lè)部”。這也意味著,國(guó)貨美妝上市企業(yè)新的競(jìng)爭(zhēng)格局即將誕生。
新格局下,國(guó)貨美妝又將如何講好新故事呢?
做投資,拓寬品牌矩陣。就在上周,上美股份發(fā)布公告稱,擬與弘毅致遠(yuǎn)、經(jīng)開(kāi)博谷共同出資成立合伙基金,總募資規(guī)模2.76億元,將主要投資于美容護(hù)理相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中的公司。據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析,該投資或主要為上美的“多品牌戰(zhàn)略”服務(wù)。
9月末,貝泰妮發(fā)布對(duì)外投資公告,擬收購(gòu)悅江投資51%股權(quán),后者運(yùn)營(yíng)Za姬芮、泊美兩大品牌。有觀點(diǎn)稱,這一收購(gòu)將有助力貝泰妮強(qiáng)化多品牌布局及渠道經(jīng)營(yíng)能力。更早之前,貝泰妮投資了彩妝品牌方里,后者曾在公開(kāi)會(huì)議上透露:計(jì)劃2023年全渠道GMV破10億元。
近年來(lái),通過(guò)收購(gòu)、投資等完成多品牌矩陣建設(shè)的美妝企業(yè)不在少數(shù),比如珀萊雅、逸仙電商、水羊股份等。其中,逸仙電商在收購(gòu)法國(guó)科蘭黎、EVE LOM、DR.WU達(dá)爾膚等品牌后,其護(hù)膚線連續(xù)五個(gè)季度保持在總營(yíng)收30%以上,驅(qū)動(dòng)營(yíng)收結(jié)構(gòu)優(yōu)化;同時(shí),水羊股份在收購(gòu)EDB后,該品牌也成為了企業(yè)新的增長(zhǎng)引擎,水羊股份最近財(cái)報(bào)透露,這一品牌今年在國(guó)內(nèi)和海外全球市場(chǎng)都保持一個(gè)相對(duì)高速的增長(zhǎng)。
重投研發(fā),獨(dú)家專利/技術(shù)“傍身”。前三季度,多個(gè)美妝企業(yè)的研發(fā)投入已超過(guò)1億元,譬如,華熙生物、貝泰妮、珀萊雅、上海家化等四家企業(yè)的投入分別達(dá)到2.77億元、1.82億元、1.29億元、1.14億元。
同時(shí),多家企業(yè)“開(kāi)卷”獨(dú)家專利/技術(shù)。本月,珀萊雅發(fā)布了最新里程碑式抗衰科研成果——中國(guó)美妝首款獨(dú)家專利環(huán)肽新原料「環(huán)肽-161」;上月,上海家化旗下玉澤推出的新品修護(hù)面霜,便攜帶獨(dú)創(chuàng)的PBS 2.0技術(shù);又如,逸仙電商旗下完美日記,其最新推出的「仿生膜」精華口紅,運(yùn)用了生物仿生科技,打造了唇部仿生膜Biolip 。
搶跑新興渠道。丸美股份在財(cái)報(bào)里透露,其業(yè)績(jī)出現(xiàn)高雙位數(shù)增長(zhǎng)的原因,主要系主品牌丸美抖音快手類直播渠道同比較好增長(zhǎng)等所致。同時(shí),水羊股份旗下品牌大水滴,在抖音持續(xù)保持良好發(fā)展,自播同比增速超100%;福瑞達(dá)也進(jìn)一步優(yōu)化銷售渠道布局,直播渠道實(shí)現(xiàn)達(dá)播+自播雙輪驅(qū)動(dòng),頤蓮前三季度自播銷售同比增長(zhǎng)129.38%。
無(wú)疑,國(guó)貨美妝已走到新的歷史節(jié)點(diǎn),未來(lái)誰(shuí)唱主角,值得期待。
注:企業(yè)2023年度營(yíng)收數(shù)據(jù)系預(yù)測(cè),僅供參考