國信證券：AI創(chuàng)新銜接周期復(fù)蘇，消費(fèi)電子行業(yè)景氣改善顯著

國信證券11月9日研報(bào)指出，AI創(chuàng)新銜接周期復(fù)蘇，低庫存下行業(yè)景氣改善顯著。一方面，據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤消費(fèi)電子備貨旺季已拉開序幕，面板、存儲、被動件等細(xì)分行業(yè)數(shù)據(jù)全面升溫，考慮到3Q22以三星牽頭的砍單所造成的低基數(shù)影響，未來兩個(gè)季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)表現(xiàn)將加速改善；另一方面，以小米14、聯(lián)想PC為代表的AI終端陸續(xù)推出，AI應(yīng)用與AI硬件之間的螺旋演進(jìn)充分詮釋了“比爾安迪”這一長期以來推動科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)階的基本定律，有望加速手機(jī)、筆電等終端的換機(jī)周期，消費(fèi)電子行業(yè)在低庫存下的景氣改善顯著。建議關(guān)注：力芯微、電連技術(shù)、賽微電子、順絡(luò)電子等。