文｜直通IPO 韓文靜
在AI、自動(dòng)駕駛等新興技術(shù)興起的帶動(dòng)下，機(jī)器視覺(jué)概念迎來(lái)了爆發(fā)，一家來(lái)自廈門(mén)的機(jī)器視覺(jué)企業(yè)，隨之“嶄露頭角”。
作為一家機(jī)器視覺(jué)設(shè)備商，自2010年成立以來(lái)，廈門(mén)思泰克智能科技股份有限公司（下稱(chēng)：思泰克）抓住市場(chǎng)機(jī)遇快速成長(zhǎng)。目前，公司已成功進(jìn)入富士康、比亞迪、?？低暋⒘⒂嵕?、欣旺達(dá)、VIVO等知名企業(yè)的供應(yīng)商體系。
思泰克曾為廈門(mén)新三板掛牌企業(yè)，2019年在新三板摘牌后，公司于2022年啟動(dòng)A股上市計(jì)劃，又一次向國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)起沖擊。
今日，思泰克開(kāi)啟了申購(gòu)。公司此次發(fā)行總數(shù)為2582萬(wàn)股，其中網(wǎng)上發(fā)行736萬(wàn)股，申購(gòu)價(jià)格23.23元，發(fā)行市盈率為22.03倍，單一賬戶(hù)申購(gòu)上限為7000.00股。
隨著申購(gòu)的順利開(kāi)啟，思泰克圓夢(mèng)IPO也已經(jīng)近在咫尺。
計(jì)劃募資4億元
國(guó)內(nèi)目前的電路板，大都采用表面貼裝技術(shù)（SMT）制造工藝。
在行業(yè)發(fā)展初期，SMT領(lǐng)域的機(jī)器視覺(jué)檢測(cè)設(shè)備頭部企業(yè)基本為韓國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣等地企業(yè)，代表企業(yè)包括韓國(guó)的高迎檢測(cè)、奔創(chuàng)科技，日本的Saki Corporation、中國(guó)臺(tái)灣的德律科技等。
SMT進(jìn)入中國(guó)大陸之后，市場(chǎng)依然使用由這些供應(yīng)商提供的檢測(cè)設(shè)備。不過(guò)這些進(jìn)口設(shè)備價(jià)格相對(duì)高昂，售后服務(wù)響應(yīng)速度較慢，一定程度上制約了我國(guó)電子制造企業(yè)降低制造成本，提高生產(chǎn)效率的發(fā)展速度。
2010年，在電子領(lǐng)域沉淀許久的陳志忠聯(lián)合幾位伙伴，在廈門(mén)成立了思泰克，希望推動(dòng)機(jī)器視覺(jué)領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代，并很快研發(fā)出國(guó)產(chǎn)在線(xiàn)SPI設(shè)備，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)這一領(lǐng)域的空白。
思泰克的主要產(chǎn)品包括3D錫膏印刷檢測(cè)設(shè)備（簡(jiǎn)稱(chēng) 3D SPI）及3D自動(dòng)光學(xué)檢測(cè)設(shè)備（簡(jiǎn)稱(chēng) 3D AOI），主要應(yīng)用于各類(lèi)PCB（即印制電路板）的SMT（即表面貼裝技術(shù)）生產(chǎn)線(xiàn)中的品質(zhì)檢測(cè)環(huán)節(jié)，終端產(chǎn)品領(lǐng)域覆蓋廣泛，包括消費(fèi)電子、汽車(chē)電子、鋰電池、半導(dǎo)體、通信設(shè)備等行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。
截至目前，公司擁有國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局正式授權(quán)的專(zhuān)利47項(xiàng)，其中，7項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利、33項(xiàng)實(shí)用新型、7項(xiàng)外觀設(shè)計(jì)；已獲得 25 項(xiàng)軟件著作權(quán)，已逐步建立較為完整的知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系。同時(shí)，公司及其自主研發(fā)的多項(xiàng)產(chǎn)品獲得了相關(guān)部門(mén)、行業(yè)協(xié)會(huì)等授予的榮譽(yù)及獎(jiǎng)項(xiàng)。
根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院研究數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)機(jī)器視覺(jué)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將由2021年的98億元提升至2026年的214億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為16.91%。
本次上市前，思泰克的控股股東及實(shí)際控制人為陳志忠、姚征遠(yuǎn)和張健。其中，陳志忠直接持有該公司20.30%的股份，同時(shí)通過(guò)持有茂泰投資30.93%份額間接持有該公司1.46%的股份，直接及間接合計(jì)持有思泰克21.76%的股份，為該公司第一大股東。
姚征遠(yuǎn)直接及間接合計(jì)持有公司 21.05%的股份，為公司第二大股東；張健直接及間接合計(jì)持有公司 20.41%的股份。公司實(shí)際控制人為陳志忠、張健及姚征遠(yuǎn)，截至本招股意向書(shū)簽署日，三方直接及間接合計(jì)持有公司 63.22%的股權(quán)。
此外，元禾璞華持股5.00%，茂泰投資持股4.72%，林福凌、何生茂、曾建平、范琦、王偉鋒分別持股4.33%、4.31%、2.10%、1.85%和1.85%，賽富投資基金通過(guò)賽富金鉆持股1.65%，傳音控股通過(guò)展想信息持股1.55%。
本次沖刺創(chuàng)業(yè)板上市，思泰克計(jì)劃募資4億元，用于思泰克科技園項(xiàng)目、研發(fā)中心的建設(shè)和營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
進(jìn)入比亞迪、?？低暤墓?yīng)體系
思泰克自2010年成立以來(lái)，通過(guò)不斷升級(jí)的技術(shù)和產(chǎn)品得到了國(guó)內(nèi)外客戶(hù)的廣泛認(rèn)可，客戶(hù)群體較為龐大且呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)。
憑借3D SPI和3D AOI兩項(xiàng)核心產(chǎn)品，公司已逐步進(jìn)入各大知名企業(yè)的供應(yīng)商體系，包括富士康、比亞迪、?？低?、弘信電子、大華股份、臻鼎科技、立訊精密、德賽電池、欣旺達(dá)、珠海紫翔、VIVO等，并實(shí)現(xiàn)了3D SPI產(chǎn)品的進(jìn)口替代。
2020年、2021年、2022年和2023年1-6月，思泰克的收入分別為2.53億元、3.56億元、3.87億元和1.80億元，凈利潤(rùn)分別為7773.24萬(wàn)元、1.17億元、1.16億元和5694.57萬(wàn)元，扣非后凈利潤(rùn)分別為7001.69萬(wàn)元、1.14億元、1.09億元和5535.60萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司主要收入來(lái)源于3D SPI產(chǎn)品和3D AOI 兩個(gè)核心產(chǎn)品。
2020年、2021年、2022年和2023年1-6月，公司3D SPI產(chǎn)品和3D AOI產(chǎn)品銷(xiāo)售金額為2.43億元、3.48億元、3.6億元和1.68億元，占公司營(yíng)業(yè)收入總額的比重分別為 96.23%、97.60%、93.35%和 93.27%。其中，3D SPI系列產(chǎn)品營(yíng)收持續(xù)超過(guò)80%，3D AOI系列營(yíng)收貢獻(xiàn)逐年上升。
同期，公司其他業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 3.77%、2.40%、6.65%和 6.73%，占比較小，主要為配套設(shè)備銷(xiāo)售、設(shè)備租賃、配件銷(xiāo)售和技術(shù)支持服務(wù)等收入。
如今，思泰克已經(jīng)建立了具有世界一流水平的3D錫膏印刷檢測(cè)設(shè)備及3D自動(dòng)光學(xué)檢測(cè)設(shè)備。
需要注意的是，報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)品類(lèi)型較為單一，且根據(jù)廣東省電子學(xué)會(huì)SMT專(zhuān)委會(huì)出具的說(shuō)明，公司3D SPI產(chǎn)品銷(xiāo)量及市場(chǎng)占有率較高。若下游客戶(hù)對(duì)3D SPI產(chǎn)品和3D AOI產(chǎn)品的需求產(chǎn)生大幅波動(dòng)，或3D SPI產(chǎn)品市場(chǎng)需求或市場(chǎng)占有率不能進(jìn)一步提升，將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不利影響。