在昨日大額凈流入之后，今日外資大幅凈流出近62億元，外資大額流出疊加北證50指數(shù)持續(xù)走高的蹺蹺板效應(yīng)，A股三大股指悉數(shù)飄綠。
化工板塊低開窄幅震蕩，細(xì)分化工指數(shù)尾盤收跌0.70%，成份股中僅寶豐能源、華魯恒升、星源材質(zhì)、龍佰集團(tuán)、榮盛石化5股飄紅，其余多數(shù)飄綠。
跟蹤這一指數(shù)的化工ETF（516020）場內(nèi)價格全天起伏較小，尾盤收跌0.63%，成交額2356萬元。
圖片來源：Wind，截至2023年11月24日
資金面上看，化工ETF（516020）已經(jīng)連續(xù)3日獲資金申購買入，累計凈申購額605萬元；拉長周期看，近20日該ETF獲7310萬元資金大舉買入。
圖片來源：Wind，截至2023年11月24日
1、2023年我國化工物流市場規(guī)模預(yù)計2.38萬億元
消息面上，中國物流與采購聯(lián)合會今天在第十屆全國化工物流行業(yè)年會上公布《2023年中國化工物流行業(yè)發(fā)展報告》。根據(jù)報告，2023年我國化工運輸總量全年保持在18億噸左右，化工物流市場規(guī)模約為2.38萬億元，僅次于去年，為近十年的次高點。
目前我國為全球最大的化工品生產(chǎn)國和消費國，同時也是全球最大的化工品貿(mào)易和物流市場。化工物流市場規(guī)模穩(wěn)步提升背后，反映出我國化工產(chǎn)業(yè)的規(guī)模和盈利能力在不斷增強(qiáng)，從而帶來較大的生產(chǎn)和運輸、倉儲需求。
2、新一輪庫存周期或正在開啟
對于當(dāng)前化工板塊，國泰君安最新研報觀點認(rèn)為，周期底部看成長，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨勢性恢復(fù)中，海外去庫存接近尾聲，需求邊際向上趨勢明確。2023-2024年屬于化工行業(yè)新增供給集中釋放期，供需博弈仍在演繹中，周期底部有擴(kuò)張能力的龍頭公司仍將是下一輪周期向上的主要受益者。
上海證券觀點認(rèn)為，三季度以來涉及多個領(lǐng)域的重磅政策相繼發(fā)布，為行業(yè)景氣度提升帶來有力支撐，同時新一輪庫存周期或正在開啟，部分順周期品種有望迎來持續(xù)復(fù)蘇。
3、重點在哪些板塊？
國泰君安認(rèn)為單純擴(kuò)產(chǎn)能已不符合發(fā)展新模式，擴(kuò)鏈(新產(chǎn)品)強(qiáng)鏈(拿上游資源)是主要方向，受益子行業(yè)包括聚氨酯、煤化工、農(nóng)藥原藥、鈦白粉、純堿、鉀肥、輪胎等。
當(dāng)前時點，上海證券則建議以下主線：
?制冷劑板塊。隨著三年基數(shù)期結(jié)束，三代制冷劑行業(yè)供需格局有望迎來再平衡，景氣存在反轉(zhuǎn)預(yù)期，價格中樞有望持續(xù)上行，近期國內(nèi)配額方案正式出臺，建議把握相關(guān)龍頭。
?芳綸板塊。芳綸作為三大超強(qiáng)纖維材料之一，下游應(yīng)用廣泛，行業(yè)需求保持較快增速，而芳綸紙、芳綸隔膜涂覆技術(shù)等新興應(yīng)用場景有望進(jìn)一步打開行業(yè)成長空間。
?煤化工板塊。受煤油價格高位影響，煤化工板塊盈利有望得到改善。
資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，全面覆蓋化工各個細(xì)分領(lǐng)域。其中近5成倉位集中于大市值龍頭股，包括萬華化學(xué)、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化等，分享強(qiáng)者恒強(qiáng)投資機(jī)遇；其余5成倉位兼顧布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細(xì)分領(lǐng)域龍頭股，全面把握化工板塊投資機(jī)會。
數(shù)據(jù)來源：滬深交易所
風(fēng)險提示：化工ETF被動跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.4.11，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風(fēng)險等級為R3-中風(fēng)險，適合適當(dāng)性評級C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。