滬指3000點成功收復！今日（12月12日）A股重現(xiàn)午后反攻劇情，滬指漲0.4%，日線五連陽。反映A股核心資產(chǎn)整體表現(xiàn)的中證100ETF基金（562000）亦成功收紅，實現(xiàn)三連升。
盤面上，保利發(fā)展祭出“增持+回購”大招，地產(chǎn)板塊強勢崛起，地產(chǎn)ETF（159707）場內(nèi)價格飆漲3.54%，漲幅在全市場883只ETF中高居第一！銀行股亦有受益，銀行ETF（512800）場內(nèi)價格漲近1%。
港股今日表現(xiàn)亮眼，三大指數(shù)集體收漲，互聯(lián)網(wǎng)板塊走強，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）場內(nèi)價格漲2.01%。
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關(guān)于強勢吸睛的保利發(fā)展，今日市場上熱傳一個神奇規(guī)律。根據(jù)復盤，保利集團每每在股價階段性底部官宣增持后，保利發(fā)展和地產(chǎn)板塊通常都會迎來顯著的上漲行情。此番情況在2008年9月、2014年2月、2015年8月及2021年8月均有發(fā)生。
12月11日，保利發(fā)展盤中股價再創(chuàng)本輪調(diào)整新低，而地產(chǎn)板塊也處于歷史底部區(qū)域。這個神奇規(guī)律還會再次靈驗嗎？我們拭目以待。
【ETF全知道熱點盤點】下面重點聊聊地產(chǎn)、港股互聯(lián)網(wǎng)、化工幾個熱門板塊的交易和基本面情況。
一、全面反攻！央企地產(chǎn)穩(wěn)信心，地產(chǎn)ETF（159707）放量飆漲3.54%，居ETF漲幅排行榜第一！布局時刻到了？
地產(chǎn)今日全面反攻，板塊全天領(lǐng)漲兩市，龍頭房企集體走強！代表A股龍頭房企行情的中證800地產(chǎn)指數(shù)收漲3.13%，超9成成份股收漲。其中，保利發(fā)展收漲7.60%，招商蛇口收漲4.59%，濱江集團、萬科A、華發(fā)股份等收漲超3%！
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熱門ETF方面，地產(chǎn)ETF（159707）昨日續(xù)創(chuàng)上市新低后，今日展開絕地反擊，全天震蕩走高，場內(nèi)價格收漲3.54%，居全市場ETF漲幅排行榜第一！全天成交額達6525萬元，較上一交易日放量超6成！
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綜合市場信息來看，今日地產(chǎn)板塊大幅反彈，或與房企消息面、政策面、基本面等多個積極因素有關(guān)，具體分析如下。展望后市，機構(gòu)分析稱，中短期內(nèi)行業(yè)有望實現(xiàn)企穩(wěn)。
1、央企地產(chǎn)大手筆回購+增持，彰顯未來發(fā)展信心
保利發(fā)展公告，公司擬以10億元-20億元回購股份，用于維護公司價值及股東權(quán)益，回購價格不超過15.19元/股。同時，公司實控人保利集團計劃在未來12個月內(nèi)，通過集中競價交易方式增持公司A股股份，增持金額不低于2.5億元，不超過5億元，增持價格不超過15.19元/股。股份回購與實控人增持雙管齊下，彰顯未來發(fā)展信心！
2、供需兩端政策持續(xù)加碼，樓市回暖明顯
需求端：多地出臺樓市優(yōu)化政策。①蘇州實施“賣舊買新”購房補貼最高全額補貼所購新建商品房繳納契稅；②武漢調(diào)整購房落戶政策，不再限制購房面積與金額；③溫州探索“房票”用于購房首付，兌現(xiàn)資金須直接轉(zhuǎn)入項目資金監(jiān)管賬戶。
供給端，多家銀行已出臺積極對接房地產(chǎn)企業(yè)融資需求的專項行動計劃。11月以來，工行、農(nóng)行、中行、建行、交行等主要銀行向非國有房企投放房地產(chǎn)開發(fā)貸款300多億元，其中近兩周投放140多億元。
政策多管齊下，樓市回暖明顯。根據(jù)近日相關(guān)部門公布的網(wǎng)簽數(shù)據(jù)，11月份，“北上廣深”四地二手房成交量較10月份均有所上漲。
3、板塊歷史估值低位，修復空間較大
行情方面，地產(chǎn)板塊近期連續(xù)陰跌，頻創(chuàng)新低。以中證800地產(chǎn)指數(shù)為例，該指數(shù)昨日再創(chuàng)近9年新低。截至12月11日，該指數(shù)最新PB估值為0.67倍，處近10年0.37%分位點，已達歷史估值低位！疊加多重回暖信號，后續(xù)向上修復空間或較大！
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展望后市，國信證券認為目前應是基本面的最低點，可適當布局。而隨著高能級城市需求端政策逐步落地，土儲質(zhì)量優(yōu)、投資強度穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)房企將顯著受益于樓市熱度的邊際改善。同時在未來一年高土儲和低庫存的圖景下，開工勢能較大，“城改+保障房建設(shè)”將釋放大量高價值地塊，有能力且有資源的地方型國企將持續(xù)受益。
布局工具上，資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，匯集市場16只頭部優(yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢，前十大成份股權(quán)重超8成，央國企含量高！地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識度。
二、熱鬧非凡！閱文收購騰訊動漫，小米華為隔空互懟，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）漲逾2%，日線三連陽！
今日港股漲勢如虹，成長方向強勢，恒生指數(shù)漲逾1%，恒生科技指數(shù)大漲1.74%，互聯(lián)網(wǎng)板塊多數(shù)收紅，閱文集團飆漲逾13%，網(wǎng)龍漲近10%，小米集團漲超4%，快手、嗶哩嗶哩漲超3%，騰訊控股、美團漲逾1%。
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場內(nèi)熱門的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）早盤迅速沖高，場內(nèi)價格收漲2.01%，成功收復5日、10日線，全天成交額超2億元。
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今日板塊熱門消息不斷，先是閱文集團宣布擬6億元收購騰訊動漫旗下包含騰訊動漫App平臺、作品知識產(chǎn)權(quán)與相關(guān)權(quán)利、動畫及影視項目、以及米橙子90%股權(quán)等在內(nèi)的相關(guān)業(yè)務(wù)及IP資產(chǎn)。收購完成后，閱文將整合騰訊動漫有影響力的頭部IP和成熟的動漫產(chǎn)能，進一步提升IP運營效率，閱文的IP生態(tài)鏈或?qū)⒂瓉頂U容升級。
對于騰訊來說，則是降本增效主旋律下的又一動作，如今騰訊整體戰(zhàn)略舉措已轉(zhuǎn)移至降本增效，且取得階段性成果。騰訊財報顯示，三季度總收入為人民幣1546億元（215億美元），同比增長10%；收入成本為781億元，同比變動不大，但收入成本占比總收入從去年同期的56%下降至51%。
此外，小米與華為隔空互懟，起因是在前不久的華為公開活動上，華為常務(wù)董事長余承東暗指小米龍骨轉(zhuǎn)軸抄襲華為雙旋水滴鉸鏈，對此小米今日發(fā)布了澄清聲明。
作為兩大數(shù)碼巨頭，BCI公布的11月智能手機數(shù)據(jù)顯示，華為、小米分別占據(jù)4000元以上高端市場22.3%、14.4%市場份額，與蘋果構(gòu)成三強格局。
回到板塊基本面，隨著前期市場持續(xù)回調(diào)，港股互聯(lián)網(wǎng)板塊（中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)）市凈率PB已下行至20.71倍、0%分位點（指數(shù)基日以來）的歷史極值，提示高性價比的配置機遇。
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往后看，港股積極因素正在累積。10月經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)平淡，經(jīng)濟恢復遭遇波折，但仍處在弱復蘇的軌道之中，疊加萬億新增國債和專項債提前批即將啟動發(fā)行，房地產(chǎn)“三大工程”相關(guān)部署預計將加快落地，對沖房地產(chǎn)投資下滑壓力，總量和結(jié)構(gòu)性貨幣政策也將予以積極配合；外需方面，F(xiàn)OMC加息基本結(jié)束，美國庫存接近低位，四季度出口增速有望回正。內(nèi)外利好共振，從而支撐港股上行。
值得注意的是，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）近期獲資金持續(xù)增倉，近10日連續(xù)吸金合計8068萬元，彰顯對板塊后市表現(xiàn)的樂觀預期。
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資料顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚騰訊控股、美團、小米集團、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細分賽道龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團、小米集團、快手、京東健康權(quán)重超60%，前十大成份股權(quán)重近80%，重手聚焦互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)，隨著平臺經(jīng)濟基調(diào)明確，利好因素持續(xù)釋放，港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭有望迎來估值、盈利雙升。
三、化工板塊底部回暖，化工ETF（516020）連續(xù)2日獲超千萬資金搶籌！提前布局周期反轉(zhuǎn)？
化工板塊今日持續(xù)在水面附近盤整，成份股漲跌參半，三美股份、巨化股份等氟化工成份股漲幅居前，寶豐能源漲2.73%，下跌方面，潤豐股份、東方盛虹各跌3.56%、2.48%居前。
反映化工板塊整體行情表現(xiàn)的化工ETF（516020）場內(nèi)價格微漲0.16%報收，連續(xù)第二日收漲。值得一提的是，昨日盤中化工ETF（516020）最低價格創(chuàng)下上市以來新低。資金面上看，“抄底資金”開始進場，數(shù)據(jù)顯示，近2日化工ETF（516020）連續(xù)出現(xiàn)逾千萬元大額凈申購，兩日吸金合計超2200萬元。
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化工ETF（516020）連獲巨額資金凈申購，反映板塊超跌低估機會已引起關(guān)注。
從化工板塊走勢來看，昨日（12月11日）化工ETF（516020）跟蹤的細分化工指數(shù)盤中最低點位創(chuàng)下近三年新低！估值方面，截至昨日，細分化工指數(shù)PE估值21.25倍，處于近10年來40.63%分位點，估值水平處于歷史較低位置，且當前估值低于歷史中位數(shù)23.62倍。
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此外，化工行業(yè)層面預期好轉(zhuǎn)。今年以來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟的逐步復蘇，下游需求也相比較2022年開始逐步好轉(zhuǎn)，行業(yè)也由被動去庫存進入了主動去庫存階段，行業(yè)開工率有所提升，行業(yè)盈利能力逐步好轉(zhuǎn)。
展望2024年，隨著國內(nèi)經(jīng)濟趨勢性恢復，海外去庫存接近尾聲，需求邊際向上趨勢明確。銀河證券認為，2024年油價重心或稍有回落，成本端將不再是左右行業(yè)盈利的關(guān)鍵；在內(nèi)外需修復共振、主動補庫存行情下，2024年化工整體景氣度有望上行，存在結(jié)構(gòu)性行情；建議重點把握成長確定性機會，以及關(guān)注供需邊際變化下的景氣上行機會。
首創(chuàng)證券最新研報給出三條投資主線：
1）周期主線：化工龍頭企業(yè)所具有的不僅是單純的成本優(yōu)勢亦或是技術(shù)優(yōu)勢，而是在多年的發(fā)展和競爭進程中，圍繞化工這一系統(tǒng)工程所做的全方位積累與提升，我們稱之為系統(tǒng)競爭優(yōu)勢，正是這種持續(xù)增高和迭代的系統(tǒng)競爭優(yōu)勢造就了強者恒強的局面。疊加雙碳背景下供應端的約束、技術(shù)和產(chǎn)品升級帶來的化工品價格中樞的抬升，持續(xù)看好各化工龍頭企業(yè)的盈利能力和投資價值。
2）成長主線：新舊能源更替的進程是漫長的，但歸根到底，未來是屬于新能源的，風電和光伏在我國以及全球的能源結(jié)構(gòu)中占比將會日益增大。國內(nèi)企業(yè)跟隨行業(yè)的發(fā)展浪潮幾經(jīng)沉浮，逐漸在產(chǎn)業(yè)鏈多個環(huán)節(jié)占據(jù)舉足輕重的地位，看好EVA的供需格局和價格走勢。
3）近期央行和銀保監(jiān)會出臺十六條措施支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，政策持續(xù)發(fā)力，效果在累積中逐步顯現(xiàn)，地產(chǎn)行業(yè)邊際改善，建議關(guān)注相關(guān)標的。
如何高效投資化工板塊？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公開資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，全面覆蓋化工各個細分領(lǐng)域。其中近5成倉位集中于大市值龍頭股，包括萬華化學、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化等，分享強者恒強投資機遇；其余5成倉位兼顧布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細分領(lǐng)域龍頭股，全面把握化工板塊投資機會。
本文圖片、數(shù)據(jù)來源于滬深交易所、華寶基金，截至2023.12.12。風險提示：中證100ETF基金標的指數(shù)為中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布日期為2006.5.29；地產(chǎn)ETF被動跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21；港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11；化工ETF被動跟蹤中證細分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.4.11。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評估，中證100ETF基金、地產(chǎn)ETF、化工ETF風險等級為R3-中風險，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF風險等級為R4-中高風險。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風險評價，投資者應及時關(guān)注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果。基金合同中關(guān)于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。