界面新聞記者 | 鄒文榕
2023年注定是信托行業(yè)發(fā)展歷程中最具變革之年。
在行業(yè)面臨轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務結(jié)構、轉(zhuǎn)換增長動能的挑戰(zhàn)之際，“信托業(yè)務三分類”及系列配套文件正式出爐，為整個信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型明確了方向。
在監(jiān)管指導及各方努力下，年內(nèi)多家高風險信托機構風險化解也取得了重要進展，行業(yè)發(fā)展日益穩(wěn)健。
信托資產(chǎn)規(guī)模止跌企穩(wěn)，連續(xù)5個季度同比正增長
今年以來，信托資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)2022年以來穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢。
中國信托業(yè)協(xié)會披露，截至2023年2季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.69萬億元，較3月末增加4699億元，環(huán)比增幅為2.21%，較上年同期增加5769億元，同比增幅為2.73%。
受監(jiān)管環(huán)境的影響，信托資產(chǎn)同比增速從2018年9月開始轉(zhuǎn)負，并一直延續(xù)到2022年3月末，信托資產(chǎn)規(guī)模也從2017年12月末的26.25萬億的峰值，下降到2022年3月末的20.16萬億，降幅為23.18%。
不過，自2022年2季度之后，信托資產(chǎn)規(guī)模企穩(wěn)回升，根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，截至今年6月末已連續(xù)5個季度實現(xiàn)同比正增長，規(guī)模變化趨于平穩(wěn)。
信托業(yè)務三分類及首份配套指引落地
經(jīng)過2022年的籌備，《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》，即“信托業(yè)三分類新規(guī)”于2023年3月印發(fā)，并自6月1日起實施。
與2022年的征求意見稿相比，正式版最大的調(diào)整將資產(chǎn)服務信托業(yè)務的位置提前至第一大分類。信托公司應當以信托目的、信托成立方式、信托財產(chǎn)管理內(nèi)容作為分類維度，將信托業(yè)務分為資產(chǎn)服務信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類共25個業(yè)務品種。
三分類新規(guī)落地滿一個月后，監(jiān)管部門向各地銀保監(jiān)部門下發(fā)了全稱為“關于《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》實施后行業(yè)集中反映問題的指導口徑（一）”。首份指導口經(jīng)以答疑形式詳細解釋了《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》實施后實操層面合計20個相關問題。
其中，針對資產(chǎn)管理業(yè)務，文件首次明確信托公司標品業(yè)務可以進行債券正回購以及衍生品業(yè)務操作。但也同時提到，信托公司不得以私募投行角色、通過資產(chǎn)管理信托業(yè)務形式，開展實質(zhì)為滿足單一融資方特定融資需求而發(fā)行信托產(chǎn)品募資的業(yè)務。
文件表明，信托公司應當審慎開展非標準化債權類資產(chǎn)和未上市企業(yè)股權投資業(yè)務。資產(chǎn)管理信托原則上應當以組合投資方式分散風險，監(jiān)管部門將完善相關配套制度，明確組合投資相關要求。
信托公司異地部門展業(yè)新規(guī)出爐
經(jīng)過一年沉淀，《關于規(guī)范信托公司異地部門有關事項的通知》也在2023年正式發(fā)布。最終版本共計八條規(guī)定，信托公司在異地部門設置、異地管理總部的開設、監(jiān)管部門的職責等方面都被予以明確，“清單式”監(jiān)管機制進一步得到完善。
針對“雙總部”問題，監(jiān)管從金融風險防范角度出發(fā)，明確了由屬地銀保監(jiān)局開展監(jiān)管評估，對確有必要保留的，指導信托公司主動向有關地方黨委和政府報告，明確意見后，原則上可保留一個異地管理總部。
同時，《通知》第八條規(guī)定，信托公司根據(jù)業(yè)務發(fā)展需要、中長期發(fā)展規(guī)劃、內(nèi)部控制水平和風險管理能力等，原則上可在全國6個城市設置異地部門。同一城市所設異地部門在同一地址集中辦公，數(shù)量不超過5個。
信托評級更新，差異化監(jiān)管升級
11月16日，國家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布《信托公司監(jiān)管評級與分級分類監(jiān)管暫行辦法》（下稱：《辦法》）。
《辦法》全面調(diào)整評級框架和要素設置。將評級框架優(yōu)化為公司治理、資本要求、風險管理、行為管理和業(yè)務轉(zhuǎn)型五個模塊，各模塊分別賦予權重20%、20%、20%、30%和10%，并設定對評級調(diào)升和調(diào)降的若干調(diào)整因素。
根據(jù)《辦法》，評級結(jié)果分6個級別，級別越高表明機構風險越大，越需要監(jiān)管關注。業(yè)內(nèi)認為，信托公司實行差異化監(jiān)管，監(jiān)管評級的結(jié)果不僅反映出信托公司經(jīng)營情況和風險狀況，還將直接影響信托公司的業(yè)務范圍、展業(yè)地的限制及繳納機構監(jiān)管費和業(yè)務監(jiān)管費等。
此外，《辦法》以信托業(yè)務規(guī)模、信托投資者情況及同業(yè)負債余額等指標作為評估要素，賦予不同權重，篩選出系統(tǒng)性影響較高的信托公司。
11家信托公司獲批增資，總增資近200億元
經(jīng)歷了2018年到2020年階段行業(yè)的大規(guī)模增資后，今年信托業(yè)增資已有趨緩，且增資主體多以中小信托公司為主。
截至目前，獲批增資的已有云南信托（10億元）、建元信托（43.75億元）、陜國投信托（11.5億元）、粵財信托（24億元）、吉林信托（15.53億元）、華宸信托（7421萬元）、西部信托（20億元）、長安信托（19.94億元）、中原信托（6.81億元）、北方信托（10.01億元）、西藏信托（21億元）共計11家，總增資約183.28億元。
從增資形式看，陜國投信托、建元信托和中原信托均為“定增”方式，云南信托、粵財信托和西部信托均是以未分配利潤轉(zhuǎn)增形式進行的增資，長安信托、華宸信托、吉林信托、西藏信托則成功引入了新的國資股東。
高風險信托機構風險化解現(xiàn)新進展
2月，華融信托股權重組工作圓滿完成。新股東信保基金與原股東中國華融（現(xiàn)名：中信金融資產(chǎn)）在京完成交接工作。信?；鸪钟腥A融信托76.790%，為后者第一大股東，中國華融則正式退出華融信托股東之列。
5月，新華信托正式公告破產(chǎn)，而其我國自2001年《信托法》頒布以來首家破產(chǎn)的信托公司，業(yè)內(nèi)持牌信托機構也將隨之縮減至67家。
同月，安信信托啟動自然人打折兌付工作，多位簽署受益權轉(zhuǎn)讓的自然人投資者表示已收到第一筆轉(zhuǎn)讓款。此后于11月，“ST建元”正式摘帽，變更為“建元信托”。
四川信托方面，公司7月發(fā)布的工作進展情況通報稱，公司風險處置工作取得關鍵進展。相關中介機構已完成專項盡調(diào)和評估，更新盤實了資產(chǎn)底數(shù)。風險處置方案已形成并按程序報送。下一步，監(jiān)管工作組將進一步支持具有實力的國有企業(yè)依法參與風險處置相關工作。
8月，中融信托產(chǎn)品發(fā)生大面積逾期兌付，公司9月正式回應稱，已與建信信托、中信信托簽訂《委托管理服務協(xié)議》，聘請上述兩家公司為中融信托經(jīng)營管理提供專業(yè)服務。委托期限自2023年9月15日至2024年9月14日。
10月21日，第十四屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議上，央行行長潘功勝提到，將加快處置恒大人壽、中融信托等高風險保險信托機構。
23家信托公司核心管理人變動
行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力下，“高頻”依然是2023年信托公司高層人事調(diào)整關鍵詞。
截至發(fā)稿，國家金融監(jiān)督管理總局（含原銀保監(jiān)會）共計下發(fā)了25份董事長以及總經(jīng)理（含總裁，下同）任命文書，背后涉及信托公司23家。
2022年全年，涉及獲批董事長及總經(jīng)理變更的信托公司則有20家，2021年同為23家。
單從今年情況看，新獲批的董事長12位，總經(jīng)理13位，其中，昆侖信托、華能貴誠信托同時涉及董事長及總裁變動。
中小股東轉(zhuǎn)讓信托股權難
為加速回歸主業(yè)，信托公司中小股東仍在等待轉(zhuǎn)讓所持有的信托股權。
以西部信托為例，今年以來，包括中鐵寶橋集團、西安飛機工業(yè)（集團）、陜西飛機工業(yè)、中國航發(fā)西安航空發(fā)動機以及寶雞石油鋼管共計5家持股2%以下的小股東都曾嘗試掛牌出售西部信托股權。
西部信托中小股東的窘境在其他幾家待價而沽的信托公司股權拍賣上亦有上演。
截至目前，中煤集團所持有的3.3921%中誠信托股權仍在北京產(chǎn)權交易平臺掛牌，掛牌低價7.8億元，但掛牌結(jié)束日已從最初的2023年9月12日發(fā)生數(shù)次延期。
今年4月，攀鋼集團成都鋼鐵掛牌轉(zhuǎn)讓中鐵信托0.826%股權；5月，中海石油投資控股還曾掛牌北方信托3.89%股權；9月，青海國投曾掛牌五礦信托9.75%股權。
相比之下，北京信托第三大股東威益投資的轉(zhuǎn)讓尚可稱之為順利，接盤方中誠信集團擬1.21億美元受讓威益投資持有的北京信托11.48%股權。但對于該筆交易估值，北京信托持股6.35%的股東域瀟稀土（400122.NQ）卻認為遠低于公司年報審計的公允價值。