一、熱點事件
事件：2023年12月26日下午，華為召開冬季新品發(fā)布會全新發(fā)布Nova12系列智能手機，包括Nova12Ultra/12Pro/12/12活力版四款機型，定價分別為4699元起/3999元起/2999元起/2499元起。
二、熱點解讀
2023年12月26日下午，華為召開冬季新品發(fā)布會全新發(fā)布Nova12系列智能手機。此前，12月18日午間，華為終端發(fā)布消息稱，nova將加入先鋒計劃。nova系華為終端旗下中端旗艦手機品牌，主打賣點為時尚拍照。
根據(jù)TechInsights數(shù)據(jù)，2023Q3全球智能手機出貨量為2.96億部，同比-0.3%，環(huán)比+10%，出貨量同比下降幅度較2023Q2大幅縮窄，且出貨量環(huán)比已出現(xiàn)提升，或預(yù)示著全球智能手機出貨量已經(jīng)觸底。隨著各終端手機廠商發(fā)布新機型持續(xù)催化，疊加伴隨新一輪的換機周期逐漸開啟，智能手機市場有望在2024年開始反彈。Canalys預(yù)估2024年全球智能手機、PC出貨量分別實現(xiàn)3.5%、8%的同比增長。建議關(guān)注新興市場成長潛力、PC及手機供應(yīng)鏈盈利能力改善、折疊屏手機三大投資機會，此外，AR/VR、AIPC/AI手機等終端亦將有望帶動消費電子進入新一輪產(chǎn)品創(chuàng)新周期。
折疊屏等場景是消費電子高端化需求的增量創(chuàng)新，有望貢獻行業(yè)增量。當(dāng)下，國內(nèi)手機大廠正不斷優(yōu)化折疊屏硬件設(shè)備的基礎(chǔ)功能，同時不斷迭代優(yōu)化鉸鏈、電池材料、屏幕材質(zhì)等環(huán)節(jié)。據(jù)CounterpointResearch數(shù)據(jù)，全球折疊屏手機出貨量預(yù)計將從2026年的7,860萬部增至2027年逾1億部。隨著折疊屏手機硬件基座逐步夯實，其用戶體驗將持續(xù)優(yōu)化，有望成為智能手機的全新增長極。與此同時，在折疊屏手機快速放量的帶動下，各大蓋板廠商加強技術(shù)研發(fā)，加快推進一次成型路線UTG蓋板規(guī)?；a(chǎn)，建議關(guān)注折疊屏滲透情況、UTG產(chǎn)業(yè)鏈。
AI等新技術(shù)推動消費電子產(chǎn)品更新迭代，有望為智能手機市場增添動能。首先，AISoC硬件算力基礎(chǔ)底座正不斷被夯實，谷歌、高通、聯(lián)發(fā)科等全球各大SoC廠商積極推出具備更高AI性能的芯片。與此同時，國內(nèi)外各大手機品牌廠商也紛紛加注AI功能。國內(nèi)方面，23Q3以來，包括華為、OPPO、榮耀、VIVO在內(nèi)的智能手機巨頭均在積極推進AI手機相關(guān)產(chǎn)品與應(yīng)用的落地。國際方面，三星計劃在GalaxyS24上全面引入AI技術(shù)，而蘋果將于明年發(fā)布的iPhone16也有望成為其首款A(yù)I手機。在大模型的加持下，搭載AI功能的智能手機有望為行業(yè)回暖注入新鮮血液。手機作為AIGC落地的核心端口，有望隨著AI浪潮掀起下一輪“換機潮”，看好AI手機發(fā)展機遇。
此外，智能手機市場的復(fù)蘇或?qū)楫a(chǎn)業(yè)鏈上下游帶來更多的投資機遇，重點關(guān)注模擬芯片、Soc、智能手表等。下游手機領(lǐng)域占比較高的模擬芯片公司有望深度受益；伴隨AIoT等下游廠商庫存逐漸去化，以及在AI的驅(qū)動下各智能終端硬件創(chuàng)新的拉動下，下游AIoT占比較高的SoC公司或?qū)⑹芤妫恢悄苁直砗蚑WS耳機等產(chǎn)品有望在智能手機的熱度的帶動下迎來復(fù)蘇。
相關(guān)產(chǎn)品：
1、消費電子ETF（159732）及其聯(lián)接基金（018300/018301）
消費電子ETF跟蹤國證消費電子主題指數(shù)（指數(shù)代碼：980030.CNI，指數(shù)簡稱：消費電子指數(shù)）選取公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)儆谙M電子板塊，包括手機產(chǎn)業(yè)鏈、可穿戴智能設(shè)備、智能家居等細分領(lǐng)域的上市公司中日均總市值前50名證券作為指數(shù)樣本，反映滬深北交易所消費電子行業(yè)優(yōu)質(zhì)上市公司的市場表現(xiàn)。
2、芯片ETF（159995）及其聯(lián)接基金（008887/008888）
芯片ETF跟蹤國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)（980017.CNI，指數(shù)簡稱：國證芯片）旨在反映A股市場芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的市場表現(xiàn)，國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)成分股“少而精”，聚焦優(yōu)質(zhì)個股，且流動性更高，長期收益較好。國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)作為半導(dǎo)體芯片行業(yè)的代表性指數(shù)，能夠反映該行業(yè)市場機遇。
數(shù)據(jù)來源：首創(chuàng)證券、國盛證券、華福證券、華鑫證券、Wind，截至2023.12.29，本產(chǎn)品風(fēng)險等級為R4（中高風(fēng)險），以上基金屬于指數(shù)基金，存在標(biāo)的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離、標(biāo)的指數(shù)波動、基金投資組合回報與標(biāo)的指數(shù)回報偏離等主要風(fēng)險，其聯(lián)接基金存在聯(lián)接基金風(fēng)險、跟蹤偏離風(fēng)險、與目標(biāo)ETF業(yè)績差異的風(fēng)險等特有風(fēng)險，且市場或相關(guān)產(chǎn)品歷史表現(xiàn)不代表未來。申購：A類基金申購時，一次性收取申購費，無銷售服務(wù)費；C類無申購費，但收取銷售服務(wù)費。二者因費用收取、成立時間可能不同等，長期業(yè)績表現(xiàn)可能存在較大差異，具體請詳閱產(chǎn)品定期報告。投資者在投資基金之前，請仔細閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨立承擔(dān)投資風(fēng)險。
對于ETF基金，投資者投資于本基金面臨跟蹤誤差控制未達約定目標(biāo)、指數(shù)編制機構(gòu)停止服務(wù)、成份券停牌等潛在風(fēng)險、標(biāo)的指數(shù)回報與股票市場平均回報偏離的風(fēng)險、標(biāo)的指數(shù)波動的風(fēng)險、基金投資組合回報與標(biāo)的指數(shù)回報偏離的風(fēng)險、標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險、基金份額二級市場交易價格折溢價的風(fēng)險、申購贖回清單差錯風(fēng)險、參考IOPV決策和IOPV計算錯誤的風(fēng)險、退市風(fēng)險、投資者申購贖回失敗的風(fēng)險、基金份額贖回對價的變現(xiàn)風(fēng)險、衍生品投資風(fēng)險等。
對于ETF聯(lián)接基金，基金資產(chǎn)主要投資于目標(biāo)ETF，在多數(shù)情況下將維持較高的目標(biāo)ETF投資比例，基金凈值可能會隨目標(biāo)ETF的凈值波動而波動，目標(biāo)ETF的相關(guān)風(fēng)險可能直接或間接成為ETF聯(lián)接基金的風(fēng)險。ETF聯(lián)接基金的特定風(fēng)險還包括：跟蹤偏離風(fēng)險、與目標(biāo)ETF業(yè)績差異風(fēng)險、指數(shù)編制機構(gòu)停止服務(wù)風(fēng)險、標(biāo)的指數(shù)變更的風(fēng)險、成份券停牌或違約的風(fēng)險等。
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