（圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)）

在通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持，于2024年初舉牌無(wú)錫銀行（600908.SH）后，長(zhǎng)城人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“長(zhǎng)城人壽”）近日又通過(guò)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式進(jìn)一步加大對(duì)無(wú)錫銀行持股比例。同日，長(zhǎng)城人壽又增持無(wú)錫銀行可轉(zhuǎn)債38.39萬(wàn)張。

截至1月23日午間收盤，無(wú)錫銀行該筆可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)14.8%，業(yè)內(nèi)分析，轉(zhuǎn)股可以減輕無(wú)錫銀行的資產(chǎn)負(fù)債，特別是資本充足方面的壓力。

具體來(lái)看，1月22日晚間，無(wú)錫銀行公告，1月19日，長(zhǎng)城人壽通過(guò)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的方式，將其持有的132.13萬(wàn)張可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為無(wú)錫銀行A股普通股，轉(zhuǎn)股股數(shù)為2433.33萬(wàn)股，同日，長(zhǎng)城人壽增持無(wú)錫銀行可轉(zhuǎn)債38.39萬(wàn)張。增持可轉(zhuǎn)債的資金來(lái)源為長(zhǎng)城人壽自有資金。

此次權(quán)益變動(dòng)后，長(zhǎng)城人壽持有無(wú)錫銀行1.39億股股份，占總股本的6.36%，持有“無(wú)錫轉(zhuǎn)債“面值3838.8萬(wàn)元，占“無(wú)錫轉(zhuǎn)債”未轉(zhuǎn)股余額的1.4%。

今年年初，長(zhǎng)城人壽剛剛實(shí)現(xiàn)對(duì)無(wú)錫銀行的舉牌。截至2024年1月18日，長(zhǎng)城人壽持有無(wú)錫銀行1.1453億股股份，占總股本的5.31%，持有“無(wú)錫轉(zhuǎn)債”面值1.32億元，占“無(wú)錫轉(zhuǎn)債”未轉(zhuǎn)股余額的4.58%。

據(jù)無(wú)錫銀行公告信息，該筆可轉(zhuǎn)債發(fā)行于2018年1月30日。當(dāng)時(shí)，無(wú)錫銀行發(fā)行了3000萬(wàn)張可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值100元，發(fā)行總額30億元。該筆30億元可轉(zhuǎn)債公司債券于2018年3月14日起在上交所掛牌交易，債券簡(jiǎn)稱“無(wú)錫轉(zhuǎn)債”，債券代碼110043。

目前無(wú)錫轉(zhuǎn)債債券余額為27.13億元，最新信用評(píng)級(jí)AA+，將于2024年1月26日起停牌，1月30日到期兌付，兌付本息金額為106元/張。

值得一提的是，目前該筆可轉(zhuǎn)債存在轉(zhuǎn)股溢價(jià)。截至1月23日午間收盤，無(wú)錫轉(zhuǎn)債正股價(jià)格5.01元，轉(zhuǎn)股價(jià)格5.43元，轉(zhuǎn)股溢價(jià)14.8%。

何以選擇溢價(jià)轉(zhuǎn)股？“長(zhǎng)城人壽轉(zhuǎn)股的轉(zhuǎn)債并非從二級(jí)市場(chǎng)中買入再轉(zhuǎn)股，所以對(duì)于長(zhǎng)城人壽而言，手中的轉(zhuǎn)債最后或轉(zhuǎn)股或出售。”香頌資本董事沈萌向藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)分析指出，“出售雖有溢價(jià)，但對(duì)于長(zhǎng)城人壽的戰(zhàn)略目標(biāo)并無(wú)任何明顯幫助，而轉(zhuǎn)股則可以減輕無(wú)錫銀行的資產(chǎn)負(fù)債，特別是資本充足方面的壓力。”

對(duì)于長(zhǎng)城人壽而言，沈萌指出，如果將其所持有的可轉(zhuǎn)債全部放入市場(chǎng)中，必然會(huì)壓低收益率，因此與直接購(gòu)股差異并不大。

目前，長(zhǎng)城人壽居于無(wú)錫銀行第三大股東的位次，其前，無(wú)錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司持有無(wú)錫銀行1.95億股，持股比例8.95%；國(guó)聯(lián)信托股份有限公司持股1.66億股，占總股本的7.62%。此外，無(wú)錫市興達(dá)尼龍有限公司持股比例也超5%，共計(jì)持有無(wú)錫銀行5.09%股權(quán)，位列長(zhǎng)城人壽之后。

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