圖片來源：界面新聞匡達文|侃見財經(jīng)
一年半前，俞敏洪帶領(lǐng)新東方團隊“絕地求生”，再一次為新東方的發(fā)展打開了一扇大門。
經(jīng)歷花甲之年的“再創(chuàng)業(yè)”，俞敏洪沒有想到的是，正是因為這次的轉(zhuǎn)型，捧紅了董宇輝，也帶火了東方甄選。
在新東方的創(chuàng)業(yè)史中，俞敏洪也曾數(shù)次的走在了崩潰的邊緣，但正是因為豐富的經(jīng)歷以及感悟，才讓俞敏洪不斷地蛻變，將自己的夢想與奮斗輸出給了更多的青年。
俞敏洪曾經(jīng)說過：“新東方很多事情的成敗和我的個性、性格依然是密切相關(guān)的，這也就意味著新東方能發(fā)展到什么樣，都會帶有我個性的影子?！?/p>
直至今天，我們?nèi)匀荒茉跂|方甄選的直播間里找到教培時代的影子。而一場場自帶課堂氣氛的直播，也將東方甄選推向了一個新的方向。
一個月之前，東方甄選內(nèi)部爆發(fā)了一場“沖突”，頭部主播董宇輝與前CEO孫東旭的一場內(nèi)部之“爭”，將東方甄選與俞敏洪“架在了火上”，最終俞敏洪不得不出來“滅火”，換掉了孫東旭自己主持大局，董宇輝則成立個人公司。
實際上，在東方甄選大火之前，俞敏洪曾給東方甄選一個框架。面對鏡頭，俞敏洪讓曾認真的說過：“未來，東方甄選這個平臺是以生活產(chǎn)品為主，包括優(yōu)質(zhì)的農(nóng)產(chǎn)品，我們慢慢也會有更多的自營產(chǎn)品”。
由此可見，俞敏洪做的不僅僅是一個直播賬號，而是另起一個商業(yè)爐灶。
最終“小作文”件事以一種俞敏洪不愿意看到的方式平息，多輸?shù)木置嬉沧層崦艉橐庾R到了更多的問題，同時也不再盲目的去某某化。
直播時代，主播才是一切的核心。
在經(jīng)歷過這輪人事動蕩之后，東方甄選交出了一份不算滿意的答案。
1月24日，東方甄選公布了截至2023年11月的六個月中期業(yè)績，財報顯示，報告期內(nèi)，公司共實現(xiàn)總營收27.95億元，同比增長34.4%；實現(xiàn)凈利潤2.49億元，同比下降57.4%?；久抗墒找鏋?.25元，同比下降56.9%。
財報發(fā)布之后，東方甄選的股價連續(xù)下跌超過了15%，市值蒸發(fā)超42億港元。
營收、凈利的一增一降，市場對于東方甄選的溢價也在慢慢回歸合理。
實際上，對于大部分直播公司而言，核心就是兩個因素：
第一，頭部主播；
第二，帶貨總GMV。
對于一家上市公司而言，頭部主播的帶貨能力的確不容小覷，也是其直播公司的核心競爭力，但是由于主播個人的不確定因素，風(fēng)險較大。一旦其因為說錯話或者因為其他個人道德問題，其很容易給公司業(yè)務(wù)造成重大影響，所以俞敏洪從一開始就認識到了這個問題，并且在東方甄選業(yè)務(wù)穩(wěn)定之后，就果斷開始了去核心化，但沒能成功。
因為直播類型的公司本身就是粉絲經(jīng)濟的延伸，去粉絲化是絕無可能的。所以，就只能大力培養(yǎng)主播來對抗此類風(fēng)險。不過從當(dāng)下的市場來看，還沒有一家能夠成功復(fù)制頭部主播。
這也說明了，頭部主播具有偶然性、不可復(fù)制性。
但為了業(yè)務(wù)安全發(fā)展，平衡主播之間的營收占比，則是一個必要性動作，因此盡管這場風(fēng)波給俞敏洪以及東方甄選帶來了不小的沖擊，但他的行為并無過錯。
目前董宇輝也成立了獨立的工作室，未來半年相應(yīng)的數(shù)據(jù)應(yīng)該能在財報中有所體現(xiàn)。
另外，侃見財經(jīng)認為直播業(yè)務(wù)的發(fā)展具有一定的周期性，當(dāng)消費者日趨成熟之后，其“沖動消費”的行為就會減少，到時候直播的這種業(yè)態(tài)也會受到的較大的影響，雖然東方甄選剝離了教育業(yè)務(wù)成功轉(zhuǎn)型，但從長遠的角度來看，這條賽道也并非絕對安全，因此市場給予其比較高的估值，未來也會慢慢的擠泡沫。
當(dāng)然，轉(zhuǎn)型平臺類型的公司，切入零售賽道可能是直播類型公司未來的方向之一。但這對于直播類的公司而言，這條路不僅充滿變數(shù)，其鋪設(shè)成本也是難以承受的。
而在董宇輝大火之后，實際上俞敏洪其實就已經(jīng)開始布局供應(yīng)鏈了。2022年東方甄選官方微博曾發(fā)文宣布，計劃在北京、廣州、杭州、鄭州、成都五個城市建立20個自營產(chǎn)品倉庫，為自營產(chǎn)品提供面向全國的物流服務(wù)保障，倉配服務(wù)由順豐和京東物流提供。
當(dāng)時，有觀點認為自建供應(yīng)鏈是一項長期“燒錢”的行為，按照東方甄選的收入很難支撐起來。
但其營收達到一定量級之后，其投入也在擴大。本次財報也可看出端倪。對于此次凈利潤的大幅下滑，東方甄選解釋稱，是因為公司的業(yè)務(wù)大幅增長，導(dǎo)致自營產(chǎn)品的存貨成本及運輸成本增加，以及報告期內(nèi)公司多項開支的擴大。
例如，銷售及營銷開支約5.6億元，同比增長145.6%；研發(fā)開支約0.76億元，同比增長56.5%；行政開支約1.43億元，同比增長129.6%……
報告期內(nèi)，東方甄選帶貨總GMV為57億元，抖音上第三方產(chǎn)品及自營產(chǎn)品的已付訂單總數(shù)為5960萬單。換句話說，東方甄選已經(jīng)具備了大幅投資供應(yīng)鏈的能力，未來應(yīng)該會隨著GMV數(shù)額的增長，繼續(xù)擴大投放。
此外，財報還顯示，截至2023年11月30日，東方甄選自營產(chǎn)品的數(shù)量超過264個，自營產(chǎn)品帶來的營收約19億元。而一年以前，東方甄選自營還是比較弱小的。
對于下一步計劃，東方甄選還計劃在工廠層面加大對供應(yīng)鏈的投入，以獲得對質(zhì)量控制措施的掌控，從而使東方甄選的產(chǎn)能更加靈活，降低原材料和管理成本。
俞敏洪則表示，面對更加龐大的用戶需求和復(fù)雜多變的市場環(huán)境，公司推出了一系列高質(zhì)量的新產(chǎn)品、新內(nèi)容和新的直播活動，也吸納和培養(yǎng)了更多專業(yè)領(lǐng)域的優(yōu)秀人才以支持新業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。
侃見財經(jīng)認為，盡管本次東方甄選的財報數(shù)據(jù)并不理想，但實際上俞敏洪的一盤大棋的格局已經(jīng)形成，由此可見，俞敏洪絕對不甘于只做直播帶貨，未來東方甄選必然會繼續(xù)加速轉(zhuǎn)型，直至成為平臺類型的公司。