2024年2月1日，三大指數(shù)漲跌不一，成長(zhǎng)風(fēng)格表現(xiàn)占優(yōu)，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落收漲1%，北向資金凈買(mǎi)入27.26億元。行業(yè)方面，消費(fèi)電子和半導(dǎo)體在申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)中漲幅居前，漲幅分別達(dá)到了1.14%和0.89%。

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熱門(mén)ETF方面，電子ETF（515260）盤(pán)中漲幅一度達(dá)到2.8%，最終場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收于1.4%，成交額1146.38萬(wàn)元，較前一日有所放量。資金面上，上交所數(shù)據(jù)顯示，電子ETF（515260）近5日有3日獲資金凈流入，累計(jì)達(dá)737萬(wàn)元，顯示資金逢低布局態(tài)勢(shì)。

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電子ETF（515260）被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，其前十大重倉(cāng)股中，工業(yè)富聯(lián)漲超9%，海光信息、北方華創(chuàng)、TCL科技亦漲幅居前，漲逾3%。

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消息面上，消費(fèi)電子行業(yè)已有邊際改善跡象，體現(xiàn)在AI終端銷(xiāo)量逐步回暖和半導(dǎo)體或開(kāi)啟下一輪增長(zhǎng)周期：

1、消費(fèi)電子：AI技術(shù)發(fā)展，帶動(dòng)下游終端銷(xiāo)量回暖

Canalys預(yù)測(cè)2024年全球手機(jī)銷(xiāo)量將達(dá)到11.7億部，同比增長(zhǎng)4%，實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。Trendforce預(yù)計(jì)全球AI服務(wù)器出貨量2024年增長(zhǎng)27.1%，達(dá)到150.4萬(wàn)臺(tái)。群智咨詢(xún)預(yù)測(cè)，隨著AICPU和Windows12的發(fā)布，明年將成為AIPC規(guī)模性出貨的元年，全球AIPC整機(jī)的出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到約1300萬(wàn)臺(tái)。

2、半導(dǎo)體周期或已筑底，開(kāi)啟下一輪增長(zhǎng)周期

從國(guó)內(nèi)集成電路增速看，半導(dǎo)體周期或已經(jīng)見(jiàn)底。國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)量月度增速自2023年4月轉(zhuǎn)正以來(lái)，連續(xù)7個(gè)月份實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，并且增速在提升。2023年10月國(guó)內(nèi)集成電路產(chǎn)量312.8億塊，同比增長(zhǎng)34.5%。

資料來(lái)源：首創(chuàng)證券

首創(chuàng)證券認(rèn)為，電子行業(yè)底部已經(jīng)確認(rèn)，靜待估值春風(fēng)的到來(lái)。在終端出貨量見(jiàn)底回升、基本面見(jiàn)底的大背景下，“樂(lè)觀想象”或?qū)⒊蔀槭袌?chǎng)的內(nèi)在邏輯，看好“空間大、滲透率低、創(chuàng)新產(chǎn)品”板塊估值提升。

值得注意的是，當(dāng)前電子板塊（中證電子50指數(shù)）市盈率為31.59倍。位于近10年32.49%分位點(diǎn)，估值較低，配置性?xún)r(jià)比凸顯。

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布局工具上，資料顯示，電子ETF（515260）跟蹤中證電子50指數(shù)，持倉(cāng)A股50只電子龍頭股，全面覆蓋AI芯片、消費(fèi)電子、汽車(chē)電子、5G、云計(jì)算等熱門(mén)產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：滬深交易所。風(fēng)險(xiǎn)提示：電子ETF（515260）被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.07.22，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適合適當(dāng)性評(píng)級(jí)C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資需謹(jǐn)慎。