2024年2月7日，醫(yī)療板塊全線延續(xù)強(qiáng)勁反彈態(tài)勢(shì)，A股最大的醫(yī)療器械ETF（159883）上漲2.61%，最新價(jià)報(bào)0.51元。成分股中九安醫(yī)療(002432)上漲8.85%，達(dá)安基因(002030)上漲8.49%，健帆生物(300529)上漲8.32%，迪安診斷(300244)，華大基因(300676)等個(gè)股跟漲。
對(duì)于醫(yī)療器械板塊后市展望，醫(yī)療器械ETF基金經(jīng)理儲(chǔ)可凡提出：最困難的時(shí)間或許已經(jīng)過(guò)去，往后看可以更樂(lè)觀些。從基本面來(lái)看，醫(yī)藥行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，正經(jīng)歷著邊際向好的積極變化。集采方面，目前絕大多數(shù)大品種已經(jīng)集采完畢、集采規(guī)則更加合理，不少企業(yè)通過(guò)積極的轉(zhuǎn)型，新產(chǎn)品已經(jīng)開始逐步上市，預(yù)期會(huì)給企業(yè)未來(lái)帶來(lái)新的業(yè)績(jī)?cè)隽?。反腐方面，盡管反腐影響了設(shè)備招投標(biāo)、新藥進(jìn)院的進(jìn)度，但醫(yī)療的需求不會(huì)消失只會(huì)延遲，相信在為期一年的醫(yī)療反腐行動(dòng)結(jié)束后，部分延期的醫(yī)療需求將集中釋放，相關(guān)公司2024年的業(yè)績(jī)值得期待。在市場(chǎng)陣陣“錯(cuò)殺”和情緒面逐步企穩(wěn)后，醫(yī)藥板塊有望迎來(lái)修復(fù)行情。
民生證券提出以下觀點(diǎn)，醫(yī)藥板塊2024年報(bào)預(yù)告顯示，醫(yī)藥行業(yè)需求穩(wěn)定，國(guó)產(chǎn)替代、新產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)下多個(gè)細(xì)分方向展示出較好的成長(zhǎng)性。醫(yī)療設(shè)備與IVD：設(shè)備方面關(guān)注高端設(shè)備出海；IVD板塊披露2023年業(yè)績(jī)預(yù)告的公司多因COVID-19診斷業(yè)績(jī)基數(shù)同比大幅下降。后期關(guān)注國(guó)內(nèi)的集采政策落地后具體情況推進(jìn)和在海外市場(chǎng)的儀器鋪貨及單產(chǎn)情況。醫(yī)療服務(wù)：本周新里程及國(guó)際醫(yī)學(xué)均公布業(yè)績(jī)預(yù)告，兩者均實(shí)現(xiàn)較高的扣非歸母凈利潤(rùn)增速，其中國(guó)際醫(yī)學(xué)四季度同比減虧，后續(xù)建議重點(diǎn)關(guān)注體外基金資產(chǎn)儲(chǔ)備充足的相關(guān)標(biāo)的；此外建議重點(diǎn)關(guān)注與公立醫(yī)院形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，或形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的醫(yī)療服務(wù)細(xì)分板塊。高值耗材：高值耗材方向重點(diǎn)公司中共有9家預(yù)增，4家預(yù)減，血管介入領(lǐng)域23年仍維持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；康復(fù)領(lǐng)域受歷史低基數(shù)影響，23年進(jìn)入系統(tǒng)性的修復(fù)增長(zhǎng)階段；受益于冠脈續(xù)約談判及貼息貸款政策影響的部分標(biāo)的公司業(yè)績(jī)靚麗；受脊柱國(guó)家集采執(zhí)行影響的脊柱行業(yè)龍頭業(yè)績(jī)整體承壓，血透耗材公司受行業(yè)整頓政策影響或歷史庫(kù)存清理進(jìn)程影響業(yè)績(jī)承壓。24年重點(diǎn)關(guān)注脊柱方向的困境反轉(zhuǎn)機(jī)遇，關(guān)注血透行業(yè)的出清周期。儀器設(shè)備：儀器設(shè)備板塊共3家公司公布2023年業(yè)績(jī)預(yù)告。部分重點(diǎn)公司受銷售、研發(fā)費(fèi)用支出增加或減值因素影響，業(yè)績(jī)持續(xù)承壓，24年繼續(xù)關(guān)注科學(xué)儀器方向的經(jīng)營(yíng)優(yōu)化及行業(yè)供需重塑帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
【借道行業(yè)代表指數(shù)ETF，低位布局醫(yī)療器械板塊】
資料顯示，醫(yī)療器械ETF(SZ159883)為目前A股規(guī)模最大的醫(yī)療器械行業(yè)ETF，追蹤中證全指醫(yī)療器械指數(shù)，已納入互聯(lián)互通范圍。一指覆蓋醫(yī)療設(shè)備、高低值醫(yī)用耗材、IVD、醫(yī)美四大細(xì)分領(lǐng)域，全面表征A股醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展，邁瑞醫(yī)療作為第一權(quán)重股占比近15％，聯(lián)影醫(yī)療作為第二權(quán)重股占比近8％。在最新調(diào)樣后，醫(yī)療器械ETF的科創(chuàng)板股票含量最新突破41%，踏上了科創(chuàng)板的快車道，指數(shù)創(chuàng)新屬性突出。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind
截至2024年2月7日，標(biāo)的指數(shù)最新PE估值34.72倍，低于指數(shù)發(fā)布以來(lái)近75%的時(shí)間區(qū)間，投資性價(jià)比凸顯。未來(lái)，在“疫后復(fù)蘇”、創(chuàng)新迭代、國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程加速、創(chuàng)新出海國(guó)際化升級(jí)的邏輯共振中，國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械市場(chǎng)將開啟萬(wàn)億規(guī)模之路，各細(xì)分賽道全面開花，從跟跑到領(lǐng)跑，國(guó)產(chǎn)器械黃金時(shí)代或正在到來(lái)。場(chǎng)內(nèi)可通過(guò)159883高效交易，場(chǎng)外也有聯(lián)接013416可布局。