文｜新財域
近40億的存款可能要沒了！億利潔能股份有限公司（簡稱ST億利）的一則公告又給A股理財增添大瓜。
6月4日晚間，ST億利公告稱，公司存放在億利集團(tuán)財務(wù)有限公司（簡稱億利財務(wù)公司）的39.06億元存款存在重大可收回性風(fēng)險。
細(xì)看此次事件，來得突然，但并非毫無跡象。早已問題多多的財務(wù)公司，借錢也要去存款的上市公司，業(yè)績不佳的控股股東，不聽勸阻的違規(guī)超限....疊加起來，變成了如今ST億利的難以為繼。
01、近40億存款變不良
A股再次上演“理財爆雷”，不過這次卻是自己埋雷自己炸。
根據(jù)ST億利的公告，存放在億利財務(wù)公司的39.06億元貨幣資金，主要用于向億利集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方發(fā)放貸款。目前ST億利獲悉相關(guān)貸款已被劃分為次級貸款（不良貸款的一種），存款可能收不回來了。
ST億利表示將盡快向相關(guān)方核實有關(guān)情況，壓降存款規(guī)模。
這次的大雷，導(dǎo)火線源自4月30日的一次計提減值。
當(dāng)日，ST億利披露2023年年報。年報顯示，在2023年，ST億利實現(xiàn)營業(yè)收入87.6億元，扣非凈利潤虧損6.47億元，同比分別下降21.62%和188.52%。
對于虧損的原因，ST億利透露是因為對存放在億利財務(wù)公司的存款進(jìn)行計提，計提約4.2億元。
消息一出，市場立刻產(chǎn)生激烈反應(yīng)：存在財務(wù)公司的錢居然要計提4.2億？一共存了多少？其他還安全么？
審計機構(gòu)此時站出來，以對ST億利2023年年報出具保留意見的方式說明了情況：
截止2023年12月31日，ST億利存放在億利財務(wù)公司的款項為39.06億元，占ST億利期末貨幣資金總額的90.24%?，F(xiàn)在已計提減值準(zhǔn)備金額4.2億元。
至于存在財務(wù)公司的其他錢，審計機構(gòu)表示無法獲取充分、適當(dāng)審計證據(jù)判斷億利潔能公司存放在財務(wù)公司款項的可收回性及減值準(zhǔn)備計提的充分性、準(zhǔn)確性，無法確定是否需要對該存放款項及減值金額做出調(diào)整，也無法確定應(yīng)調(diào)整金額及對財務(wù)報表披露的影響。
同時，致同會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）作為ST億利2023年度內(nèi)部控制審計機構(gòu)，對其2023年度內(nèi)部控制出具了否定意見內(nèi)部控制審計報告。
換句話說：存在財務(wù)公司的錢，不太好要回來了。
02、明知山有虎，偏偏要存款
ST億利，主要從事現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)和以光伏治沙為主導(dǎo)的光氫新能源產(chǎn)業(yè)。2000年7月在上交所上市，2015年12月更名為億利潔能股份有限公司。
與億利財務(wù)一樣，ST億利同樣是億利集團(tuán)的控股子公司。截止2024年3月底，億利集團(tuán)分別持有ST億利34.24%的股份和億利財務(wù)74%的股份，為兩家公司的第一大股東。
所以出現(xiàn)如今這種存款取不出的情況，讓人很是困惑。按道理對于億利財務(wù)公司的困境，ST億利應(yīng)該清楚。
因為即便作為旁觀者，億利財務(wù)的問題，也早已有跡可循。
2021年7月，因未建立有效流動性管理機制，票據(jù)業(yè)務(wù)審查流于形式、部分承兌或貼現(xiàn)票據(jù)無債權(quán)債務(wù)關(guān)系，票據(jù)貼現(xiàn)資金直接回流出票人等原因，億利財務(wù)被當(dāng)時的北京銀保監(jiān)局責(zé)令改正，并處罰款190萬元，對王文治、郭平給予警告。
2022年，億利財務(wù)又因會計記賬未真實反映業(yè)務(wù)活動、嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，被監(jiān)管責(zé)令改正、罰款100萬元；王文治、郭平被取消1年董事和高管任職資格、禁止1年內(nèi)從事銀行業(yè)工作，另外兩名責(zé)任人則被警告。
到2023年9月，億利財務(wù)再次因資產(chǎn)分類不實、高管人員長期缺位，被北京金監(jiān)局罰款100萬元。
面對財務(wù)公司的一再出問題，ST億利的態(tài)度卻很簡單：要存錢，要多多存錢，甚至要違規(guī)超額去存錢。
根據(jù)ST億利在回復(fù)問詢函時的說法，2012年至今，其與億利集團(tuán)財務(wù)有限公司簽署《金融服務(wù)協(xié)議》及補充協(xié)議的關(guān)聯(lián)交易議案中明確說明，ST億利在財務(wù)公司結(jié)算賬戶上各類存款月最高余額（含累計結(jié)算利息）合計不超過40億元。
但實際情況卻是：2021年至2022年，ST億利多次存款超限，審計機構(gòu)多次提醒，ST億利多次承諾降規(guī)模，結(jié)果還是一超再超。
ST億利在回復(fù)詢問函時也承認(rèn)，在2021年的2月和7至12月期間以及2022年1至4月期間，由于公司管理層對存款超限制度疏于管理、執(zhí)行不到位，造成公司存放于財務(wù)公司的資金屢次超出限額。
對此上交所就此對相關(guān)責(zé)任人予以監(jiān)管警示，后續(xù)上交所又就存放財務(wù)公司屢次超過限額、期間資金占用等事項對公司及相關(guān)責(zé)任人予以公開譴責(zé)。
有用么？
2022年底在億利財務(wù)存款余額38.93億元，2023年底在億利財務(wù)存款余額39.06億元。
還在埋頭增加存款。
03、大舉借債來存錢，ST億利到底圖個啥
所謂肥水不流外人田。一般情況下，下屬控股公司手里有錢的情況下，放部分給財務(wù)公司純屬正常操作。
不過放在ST億利身上，這就有點二般情況了。
從年報數(shù)據(jù)來看，2021年至2023年，ST億利的貨幣資金余額為65.3億、43.8億以及39.08億元。存款余額為60.86億、41.1億和39.08億元。
2021到2023年，ST億利在億利財務(wù)分別存了51.26億、38.93億、39.06億元。
也就是說，ST億利幾乎將自己所有的錢，都存在了億利財務(wù)。而億利財務(wù)所吸收的存款中，僅ST億利一家就占到了半壁江山。
有人會說：這有什么，別人有錢想存誰那里就存誰那里，沒準(zhǔn)億利財務(wù)給的條件也很好。
事實卻并非如此。
同樣從年報不難看出，瘋狂存款的ST億利自身資金其實并不寬裕，貸款規(guī)模和財務(wù)成本始終居高不下。
2021年至2023年，ST億利借款取得現(xiàn)金分別為23.7億、17.6億和25.4億。加上其他籌措收到的現(xiàn)金28.4億、21.1億及17.2億元，相當(dāng)于2021至2023年ST億利從外面分別“借”了52.1億、38.6億和42.6億。
這借到的錢，跟存進(jìn)億利財務(wù)的存款數(shù)額，還真差不多，有點借錢存款的意思。
可問題是，這借錢的成本，可比在億利財務(wù)存款的收益，差了不少。
年報數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，ST億利的財務(wù)成本中，利息支出分別達(dá)到5.45億、4.04億及3.54億，而利息收入只有9332萬、2780萬和2895萬元。
寧可頂著高額的融資成本，一年多掏幾個億的利息，也要往億利財務(wù)存錢。
這行為，我哭死。
而且目前ST億利一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債就有17.22億元，短期借款還有近11個億元要償還。本身在利億財務(wù)的存款勉強也是能還上，現(xiàn)在雷一炸，啥也不說了。
各位吳彥祖可能要問了：ST億利這是圖啥呢？
最大的嫌疑，怕是為了給大股東輸血。
事實上不少財務(wù)公司，都在或多或少受到大股東影響。有媒體統(tǒng)計，僅2023年，全國共有11家財務(wù)公司申請解散、破產(chǎn)，其中受大股東經(jīng)營影響的達(dá)到7家。其中部分出問題的財務(wù)公司，存在控股股東隨意支取資金，甚至涉嫌票據(jù)詐騙。
上交所對于ST億利的這種反常做法同樣存在疑慮。在問詢函中，上交所就要求ST億利，結(jié)合歷史存放資金屢次超出限額、存貸雙高等情況，說明公司大額資金存放財務(wù)公司是否涉嫌向控股股東等關(guān)聯(lián)方輸送利益，是否構(gòu)成非經(jīng)營性資金占用，以及前期貨幣資金等信息披露是否真實、準(zhǔn)確。
在回復(fù)中，ST億利詳細(xì)說明了財務(wù)公司存在的問題，也表達(dá)了整改的決心。但是回避了是否向控股股東等關(guān)聯(lián)方進(jìn)行利益輸送的核心問題。
值得注意的是，目前ST億利的控股股東億利集團(tuán)，經(jīng)營情況并不算好。4月13日，因為合同糾紛，億利集團(tuán)持有的全部ST億利股權(quán)被輪候凍結(jié)。
此外，億利集團(tuán)多次卷入債務(wù)糾紛，不僅集團(tuán)被列為失信執(zhí)行人，其持有的多家公司股權(quán)也先后被司法凍結(jié)。
ST億利披露，最近一年，該集團(tuán)約有 3.8 億元債務(wù)逾期，現(xiàn)正推進(jìn)債務(wù)重組。
自身深陷泥潭，控股股東還在背后拉拽，從10.4元/股已跌到0.65元/股的ST億利，自己跳進(jìn)自己挖的坑，還真不好跳出來。