文 | 獨角金融 鄭理
編輯 | 高遠山
最近，又一家旅游APP給有需求的用戶做貸款導流服務(wù)。
據(jù)自媒體“鐳射財經(jīng)”報道，“阿里系”在線旅游平臺飛豬旅行已上線信用貸產(chǎn)品，產(chǎn)品位于飛豬錢包內(nèi)，定位于一款全線上化的消費信貸產(chǎn)品，這款服務(wù)僅在飛豬APP內(nèi)展示。
梳理發(fā)現(xiàn)，借款功能幾乎滲透到常用的每一款A(yù)PP，流量和場景兼?zhèn)涞穆糜纹脚_也不例外。不僅飛豬APP提供借款業(yè)務(wù)，同程旅游、攜程等均推出了借貸、分期付款功能，“提醒”你可以借錢、提前消費。
雖然在一定程度上這些借款功能提高了消費的便利，但同時也帶來了信用管理風險。暴力催收、個人信息泄露、貸款利率過高等問題，也困擾著不少消費者。
1、飛豬上線助貸業(yè)務(wù)，年化利率4.8%你心動嗎？
公開資料顯示，飛豬旅行是阿里巴巴集團旗下的綜合性旅游服務(wù)平臺，提供國內(nèi)外交通、酒店住宿、景區(qū)門票、目的地游玩等產(chǎn)品及旅游周邊服務(wù)。飛豬的運營主體，即浙江飛豬網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司及杭州淘美航空服務(wù)有限公司，兩家公司的受益所有人均為莊卓然（花名”南天“），也是阿里巴巴集團副總裁。
打開飛豬旅行APP，在我的錢包界面對外展示的產(chǎn)品信息顯示，借錢最高可借20萬元的額度，年化利率為4.8%起。飛豬錢包主要為用戶提供信息展示，無法直接發(fā)放貸款，這意味著飛豬借錢屬于一款助貸產(chǎn)品。
關(guān)于助貸業(yè)務(wù)，目前尚未有官方定義。不過，北京市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會曾直接下過定義，在2019年4月2日發(fā)布的《關(guān)于助貸機構(gòu)加強業(yè)務(wù)規(guī)范和風險防控的提示》中提到：助貸業(yè)務(wù)是指助貸機構(gòu)通過自有系統(tǒng)進行篩選，將有貸款需求的優(yōu)質(zhì)客戶，推薦給銀行等資金提供方，經(jīng)對方審核通過后，為借款用戶發(fā)放貸款的一種業(yè)務(wù)。
結(jié)合《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》，一個完整的助貸流程包括：營銷獲客、身份核驗、風控審批、簽約、放貸資質(zhì)、風險分擔資質(zhì)、支付、信息科技、逾期催收、不良資產(chǎn)處置10個環(huán)節(jié)。
助貸業(yè)務(wù)與金融機構(gòu)以分潤模式為主，僅就目前行業(yè)主流的線上獲客渠道而言，助貸行業(yè)的獲客渠道有多種結(jié)算方式，一般可將獲客渠道結(jié)算方式劃分為CPM（按展示付費）、CPA（按有效授信戶付費）、CPD（按下載量付費）、CPS（按交易量付費）等。
一個新戶從獲取到交易，一般經(jīng)過用戶手機號注冊、身份驗證、授信、申請借款、還款等流程下來后，才真正被金融機構(gòu)認定為有效信貸用戶。如果用戶沒有完成首次交易，也就沒有從業(yè)務(wù)上進行實質(zhì)性轉(zhuǎn)化。
飛豬錢包貸款資金由金融機構(gòu)提供，合作機構(gòu)包括度小滿、新網(wǎng)銀行以及拍拍貸。而背靠”阿里系“的網(wǎng)商銀行，卻并未出現(xiàn)在飛豬錢包此次合作的金融機構(gòu)名單中。
根據(jù)飛豬信用貸服務(wù)協(xié)議，貸款具體服務(wù)，如資質(zhì)校驗、信用評估、資金借貸等，由金融機構(gòu)提供，飛豬主要為合作伙伴提供平臺數(shù)據(jù)服務(wù)支持。
具體來看，用戶須同意飛豬將身份基本信息以及在飛豬平臺使用行為數(shù)據(jù)、消費訂單、會員等信息形成的履約能力判斷信息，提供給金融機構(gòu)及征信機構(gòu)，以便金融機構(gòu)評估授信額度及提供借款服務(wù)。
在金融領(lǐng)域，除了新增的借錢業(yè)務(wù)，飛豬還布局了信用卡業(yè)務(wù)，推出飛豬聯(lián)名卡，并聯(lián)合發(fā)卡行上線分期游服務(wù)。目前，飛豬已與浦發(fā)銀行、交通銀行合作聯(lián)名卡發(fā)卡業(yè)務(wù)。
飛豬還在今年年初短暫性上線了一款名為”豬小金“的攢錢產(chǎn)品，用戶在飛豬合作的銀行開設(shè)賬戶進行攢錢，平臺則根據(jù)用戶銀行賬戶余額計算權(quán)益并進行返現(xiàn)。被曝光后不久，這款產(chǎn)品又下線了。
凡事皆有兩面性，可以確定的是，對于飛豬來說，踏上金融這條路，既充滿挑戰(zhàn)，同時也蘊藏機遇。
2、旅游平臺的金融生意好做嗎？
目前在線旅游平臺可分為三個梯隊，第一梯隊為攜程；第二梯隊為去哪兒、同程旅行、飛豬以及美團等。
除飛豬旅行APP外，獨角金融注意到，近幾年，包括途牛旅游、攜程網(wǎng)和同程旅行幾年前就跨界做起了金融業(yè)務(wù)。其中，途牛旅游早在4年前已經(jīng)暫停該業(yè)務(wù)；央視315晚會點名同程金融后，應(yīng)用寶、小米應(yīng)用商店均緊急下架了“同程金融”App，目前業(yè)務(wù)仍未恢復(fù)。
在金融領(lǐng)域多元布局的攜程旗下金融業(yè)務(wù)，涵蓋消費貸（信用貸、拿去花）、借錢優(yōu)選、生意人貸、抵押貸、經(jīng)營貸、信用卡（民生銀行、廣發(fā)銀行、浙商銀行等聯(lián)名卡）、財富等業(yè)務(wù)板塊。
拿去花是攜程金融旗下的一款信用消費產(chǎn)品，最高可為用戶提供10萬元的信用額度。拿去花合作的機構(gòu)，包括馬上消費金融、上海尚誠消費金融、招聯(lián)消費金融、南銀法巴消費金融、天津趣游商業(yè)保理有限公司（下稱“天津趣游商業(yè)保理”）、江蘇銀行、重慶攜程小額貸款有限公司（下稱“重慶攜程小貸”）。
攜程宣布成立“攜程金融”后，如今已經(jīng)邁進第7個年頭，而在此之前，攜程跨界做金融已經(jīng)試水3年左右的時間。
獨角金融梳理發(fā)現(xiàn)，攜程目前擁有至少7張金融牌照，包括網(wǎng)絡(luò)小貸牌照（重慶攜程小貸）、消費金融（上海尚誠消費金融）、商業(yè)保理（天津趣游商業(yè)保理）、融資擔保牌照（天津攜程融資擔保有限公司）、基金銷售（上海攜程基金銷售有限公司）、保險代理（攜程保險代理有限公司）、支付牌照（上海東方匯融信息技術(shù)服務(wù)有限公司）等金融牌照。
對于金融愿景及歷程，攜程官網(wǎng)表述稱：“攜程金融遵循金融本質(zhì)：以場景為基礎(chǔ)，以大數(shù)據(jù)為決策。未來，攜程金融將攜手諸多合作伙伴，多領(lǐng)域構(gòu)建旅游金融生態(tài)。推動行業(yè)全面跨進數(shù)字金融時代，為客戶提供極致服務(wù)?！?/p>
圖源：官網(wǎng)
“為客戶提供極致服務(wù)”，這樣的金融愿意并未照進現(xiàn)實。
在黑貓投訴等消費者服務(wù)平臺，搜索“攜程金融”顯示的累計投訴結(jié)果已經(jīng)達到9906條，投訴的主要內(nèi)容包括催收電話頻騷擾、未經(jīng)本人同意向其他個人信息處理者提供個人信息并騷擾無關(guān)人員、惡意收費、盜用用戶信息、高利息等問題，屢次受到用戶質(zhì)疑。
2024年6月6日，一位用戶在黑貓投訴稱，在同程提錢游借款中，第一筆借款都會需要提前支付239元共計27筆用來支付鉆石會員，否則無法借款，提示信用不足，購買相應(yīng)產(chǎn)品就可以借款，實際扣款情況，相應(yīng)銀行卡流水已保留，這一操作被用戶認為已經(jīng)涉嫌高利貸，違反監(jiān)管要求的年化利率不得超過36%的規(guī)定。
此外，2024年4月5日，還有用戶同樣在黑貓投訴平臺投訴稱，1月19日其在“攜程金融借錢優(yōu)選”貸款20萬元，2024年4月5日提前全額還款時，總還款額21293.84元，被“攜程金融借錢優(yōu)選”收取1293.84元利息，收取的利息高于監(jiān)管規(guī)定的利率，要求退還多收取的利息。
2017年底監(jiān)管部門發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（下稱：《通知》），明確規(guī)定，“各類機構(gòu)以利率和各種費用形式對借款人收取的綜合資金成本應(yīng)符合最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的規(guī)定，禁止發(fā)放或撮合違反法律有關(guān)利率規(guī)定的貸款。”而根據(jù)最高人民法院規(guī)定，借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。
盡管攜程金融業(yè)務(wù)涵蓋范圍之廣，但無論是貸款產(chǎn)品、信用卡還是財富管理業(yè)務(wù)，目前還借助去哪兒旅行APP來實現(xiàn)產(chǎn)品的推廣與獲客。
作為最早布局移動端的在線旅游平臺，去哪兒旅行享受到了移動互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的紅利。根據(jù)去哪兒旅行APP介紹，截至目前，該公司累計用戶量近6億，全球范圍內(nèi)APP累積下載量超過60億次。
早在2015年10月前，攜程與去哪兒網(wǎng)還是競爭對手，不久，時任攜程CEO梁建章與聯(lián)合CEO孫潔飛赴北京，與李彥宏商議將百度名下45%的去哪兒網(wǎng)股份賣給攜程，攜程以25%的股權(quán)作為交換。到此，攜程成為去哪兒網(wǎng)非控股的最大機構(gòu)股東，擁有去哪兒約45%的總投票權(quán)。
多渠道推廣，也讓攜程金融業(yè)務(wù)取得不錯的成績。
根據(jù)攜程2023年報披露，攜程金融業(yè)務(wù)收入和網(wǎng)絡(luò)廣告收入一起并計入“其他收入”中。其中，金融業(yè)務(wù)收入來自第三方金融機構(gòu)的平臺服務(wù)費，以及信用期內(nèi)用戶應(yīng)收賬款的利息。2023年，攜程其他收入34.68億元，較2022年的25.6億元，增幅為35.5%。
對于扎根金融十余年的攜程來說，不回避問題、找到解決問題的路徑，才能將金融愿景照進現(xiàn)實。
另一家旅游平臺，同程集團旗下的同程金融APP在央視3.15晚會被點名，并在當天對相關(guān)產(chǎn)品進行下線處理，同時對所有產(chǎn)品進行合規(guī)性檢查，并配合整改。目前，同程的金融業(yè)務(wù)仍未恢復(fù)。
同程金融App運營商為上海旅濟科技有限公司，成立于2017年12月，法定代表人為葉南星，注冊資本1億元，經(jīng)營范圍包括計算機及通訊設(shè)備租賃、機械設(shè)備租賃、辦公設(shè)備租賃服務(wù)等，由廣州旅金科技有限公司（下稱“廣州旅金”）全資持股。
同程金融關(guān)聯(lián)的一家小額貸款公司廣州市螢火蟲小額貸款有限責任公司（下稱“螢火蟲小貸”）成立于2016年4月，法定代表人與上海旅濟科技是同一人，均為葉南星，注冊資本6億元，該公司同樣由廣州旅金全資持股。
同程的金融布局始于2015年。2015年11月，同程旅行成立了從事金融業(yè)務(wù)的同程金服平臺。同程方面表示，計劃投入15億元打造金融版圖，主要集中發(fā)力供應(yīng)鏈金融和消費金融兩個方向。
2016年5月，螢火蟲小貸正式獲批，螢火蟲小貸主要發(fā)展500萬元以下的小額貸款，通過逐步擴大小額貸款覆蓋面，解決產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者融資難問題。也是同程金融版圖中最具價值的業(yè)務(wù)牌照。
隨后，同程旅行相繼推出“同驛貸”、“同易融”、“企程寶”、“愛購?！?、“提錢游”、“程程白條”，以及“分期商城”等產(chǎn)品，由此，同程金融板塊逐步成型。
廣州旅金旗下?lián)碛?3家全資子公司，除了熒火蟲小貸，還包括融資擔保（廣州旅金融資擔保有限公司）、商業(yè)保理（上海滴水商業(yè)保理有限公司），以及保險代理（深圳市澤眾保險代理有限公司）等金融牌照。
無論金融板塊的調(diào)查結(jié)果如何，同程旅行的商業(yè)版圖可以說是順風順水。
根據(jù)財報數(shù)據(jù)，2023年同程旅行全年營收119億元，同比增長80.7%；經(jīng)調(diào)整凈利潤21.99億元，同比激增240%。經(jīng)調(diào)整凈利潤率由2022年的9.8%增加至2023年的18.5%。
從數(shù)據(jù)可見，同程旅行已經(jīng)獲得了龐大的流量支持，無論本次針對金融板塊的調(diào)查結(jié)果如何，同程旅行的商業(yè)版圖已經(jīng)建立起了自己的“護城河”。
3、互聯(lián)網(wǎng)的盡頭未必是放貸
都說互聯(lián)網(wǎng)的盡頭是放貸，旅游行業(yè)"領(lǐng)頭羊"攜程、同程和飛豬旅行都紛紛嘗試做金融生意，但另一家旅游平臺途牛旅游，2024年一季度實現(xiàn)扭虧為盈，反而并未倚靠金融業(yè)務(wù)。
途牛旅游公布的一季度財報數(shù)據(jù)顯示，公司一季度營收1.08億元，同比增長70.9%；毛利為8200萬元，較2023年同期增長111%；凈利潤為2190萬元，調(diào)整后凈利潤2770萬元，同比扭虧。截至2024年3月31日，公司持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、限定用途現(xiàn)金和短期投資合計為12億元。
公開資料顯示，途牛旅游網(wǎng)創(chuàng)建于2006年，以“讓旅游更簡單”為企業(yè)使命。2014年5月9日，途牛在美國納斯達克成功上市。根據(jù)自媒體“開甲財經(jīng)”報道，途牛上市以來從未實現(xiàn)盈利，2014-2023年，累計虧損77億元（美國會計準則）。
途牛旅游網(wǎng)旗下共有兩款消費信貸產(chǎn)品，分別為“首付出發(fā)”(旅游分期)和“路上花”(現(xiàn)金貸)。目前，兩款產(chǎn)品均處于“系統(tǒng)升級”狀態(tài)。據(jù)媒體此前報道，2020年6月之前，途牛旅游網(wǎng)旗下的“路上花”停止運營。這意味著，途牛旅游網(wǎng)旗下兩款消費信貸產(chǎn)品已停業(yè)四年。
攜程在開展金融業(yè)務(wù)上已經(jīng)走了10余年的時間，而關(guān)于業(yè)績?nèi)绾问冀K未公布，同程數(shù)科的金融業(yè)務(wù)何時恢復(fù)還沒有明確時間表，對于剛上線助貸的飛豬錢包，未來能走多遠，還要看流量背后的變現(xiàn)能力。
助貸業(yè)務(wù)也并不是想做就能做。例如喜馬拉雅APP今年上線了借貸產(chǎn)品“聽小貝借錢”，并在App上為其開辟了獨立入口，產(chǎn)品僅上線兩個月便下架。
5月，證監(jiān)會披露的《境外發(fā)行上市備案補充材料要求公示》顯示，喜馬拉雅被要求就助貸業(yè)務(wù)等大類問題進行說明。具體包括，助貸業(yè)務(wù)的具體形式；是否涉及投入自籌資金作為貸款資金來源，是否屬于金融或類金融活動，是否已取得必要的業(yè)務(wù)資質(zhì)許可等。
金融業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展進行一定階段的里程碑，背后除了符合監(jiān)管要求的合規(guī)，還需要流量和場景兼?zhèn)?，未來，這些線上平臺在金融市場能掀起多大的風浪？評論區(qū)聊聊吧。