界面新聞?dòng)浾?| 劉晨光

今日，A股三大指數(shù)一起走高。

截至7月11日收盤，上證指數(shù)報(bào)收2970.39點(diǎn)，逼近3000點(diǎn)，收漲1.06%；深圳成指報(bào)收8870.36點(diǎn)，增長(zhǎng)1.99%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收1685.12點(diǎn)，漲2.06%。接近5000只股票取得上漲，104只股票漲停。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，wind中國(guó)行業(yè)指數(shù)有10個(gè)板塊的指數(shù)增長(zhǎng)超過(guò)三個(gè)點(diǎn)，分別為餐飲旅游、軟飲料、工程機(jī)械、基本金屬、林木、化纖、化工原料、發(fā)電設(shè)備、精細(xì)化工以及辦公用品。

消息面上，7月10日，證監(jiān)會(huì)宣布依法批準(zhǔn)暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)，進(jìn)一步強(qiáng)化融券逆周期調(diào)節(jié)。滬深北三大交易所快速跟進(jìn)，集體宣布將調(diào)整融券交易保證金比例。

前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，證監(jiān)會(huì)宣布暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)以及嚴(yán)格監(jiān)管量化交易特別是高頻交易這兩大政策調(diào)整，一定程度上提振了市場(chǎng)信心。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前市場(chǎng)融券余額為318億元，而轉(zhuǎn)融券余額為296億元。他建議，國(guó)家隊(duì)?wèi)?yīng)加大入市力度，不僅要托底3000點(diǎn)，還要進(jìn)一步拉升10%至20%左右。不僅要增持300等大盤指數(shù)ETF，還應(yīng)增持中證500、中證1000以及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等中小盤指數(shù)ETF，推動(dòng)市場(chǎng)從下行趨勢(shì)轉(zhuǎn)向上升趨勢(shì)，吸引場(chǎng)外資金入場(chǎng)。楊德龍認(rèn)為，市場(chǎng)從來(lái)不缺錢，缺少的是信心，一旦市場(chǎng)信心上來(lái)，形成一個(gè)上行的趨勢(shì)，那么場(chǎng)外資金可能就會(huì)加速入場(chǎng)。

巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)朱華雷向界面新聞?dòng)浾弑硎荆?/span>近期市場(chǎng)持續(xù)縮量震蕩調(diào)整，短期殺跌動(dòng)能呈現(xiàn)減弱，板塊的輪動(dòng)普漲顯示出市場(chǎng)情緒面開(kāi)始回暖。從行業(yè)板塊表現(xiàn)來(lái)看，科技、消費(fèi)、金融、周期行業(yè)的輪動(dòng)活躍，推升市場(chǎng)重心出現(xiàn)上移，市場(chǎng)趨勢(shì)呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象，與此同時(shí)，半年報(bào)炒作呈現(xiàn)出持續(xù)，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)個(gè)股以及行業(yè)景氣回升的板塊受到市場(chǎng)資金青睞，個(gè)股和板塊的持續(xù)活躍，提升了市場(chǎng)人氣和賺錢效應(yīng)，場(chǎng)外資金的回流以及市場(chǎng)情緒的改善，助力市場(chǎng)市場(chǎng)反彈。

朱華雷認(rèn)為，而政策層面再次維穩(wěn)利好，監(jiān)管層加大逆周期調(diào)整，暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)，市場(chǎng)情緒再被提振，短期市場(chǎng)在情緒面影響下，將迎來(lái)市場(chǎng)底部的鞏固期。隨著后期中報(bào)的繼續(xù)催化以及三中全會(huì)政策預(yù)期的提振，市場(chǎng)有望迎來(lái)階段性修復(fù)行情，在短期機(jī)會(huì)方面，建議投資者繼續(xù)關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)增的行業(yè)，中期機(jī)會(huì)方面，建議后期繼續(xù)關(guān)注順周期行業(yè)和大消費(fèi)主題，關(guān)注建筑、建材、鋼鐵、煤炭、電力以及新能源汽車、消費(fèi)電子、旅游、房地產(chǎn)以及新質(zhì)生產(chǎn)力下的低空經(jīng)濟(jì)、人工智能、半導(dǎo)體等行業(yè)機(jī)會(huì)。

華福證券朱斌認(rèn)為，當(dāng)前A股正在逐步向成熟資本市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)靠攏。一是A股龍頭集聚的態(tài)勢(shì)初步出現(xiàn)，當(dāng)然龍頭股市值進(jìn)一步顯著提升還有很長(zhǎng)的路需要走。二是成熟資本市場(chǎng)通過(guò)激烈的優(yōu)勝劣汰制度形成了當(dāng)前的格局，而A股的結(jié)構(gòu)性調(diào)整才剛剛開(kāi)始向成熟市場(chǎng)的軌道邁進(jìn)。綜合來(lái)看，當(dāng)前A股正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、制度完善的陣痛期，隨著退市補(bǔ)償、加大分紅、有進(jìn)有出等各項(xiàng)改革措施的落地，隨著中國(guó)國(guó)際地位提升、龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的進(jìn)一步展現(xiàn)，A股終將走出屬于自己的“慢?！?。

港股方面，今日，恒生指數(shù)和恒生科技指數(shù)都大幅上漲，其中恒生科技指數(shù)一度漲幅超過(guò)2個(gè)點(diǎn)。其中小鵬汽車-W、理想汽車-W、蔚來(lái)-SW都有超過(guò)五個(gè)點(diǎn)的漲幅。Wind香港概念板塊指數(shù)方面，包括智能建筑、汽車經(jīng)銷商、CAR-T、CRO以及光伏太陽(yáng)能均有超過(guò)4個(gè)百分漲幅。截至下午三點(diǎn)，南向資金凈買入超過(guò)3億港元。

中泰國(guó)際策略分析師顏招駿向界面新聞?dòng)浾弑硎荆局芤詠?lái)港股在17500點(diǎn)維持區(qū)間震蕩，除原材料、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子及部分平臺(tái)股外，其他板塊無(wú)太多表現(xiàn)。6月通脹數(shù)據(jù)顯示下游內(nèi)需仍然疲弱。人民幣偏弱也壓制投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，資金情緒偏謹(jǐn)慎。

顏招駿認(rèn)為，走勢(shì)上，恒指已跌至今年4月下旬指數(shù)上攻的支撐點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也高于滾動(dòng)兩年平均水平，這個(gè)位置可能有反彈。不過(guò)，港股后續(xù)重拾具持續(xù)性的升勢(shì)有待更多夯實(shí)的基本面數(shù)據(jù)與之配合。策略上能源、電訊、內(nèi)銀、公用事業(yè)等高股息央國(guó)企仍重點(diǎn)配置?？炊嗑哒?、業(yè)績(jī)催化或回購(gòu)支撐的半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、食品飲料、頭部互聯(lián)網(wǎng)。部分銅礦、黃金等資源股可待美債利率上行而趁機(jī)吸納。

浙商國(guó)際沈凡超認(rèn)為，從基本面來(lái)看, 樓市承壓內(nèi)需不足，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)承壓，整體呈現(xiàn)外熱內(nèi)冷的態(tài)勢(shì)，但近期PMI數(shù)據(jù)顯示外需或?qū)㈤_(kāi)始邊際走弱，后續(xù)仍有待政策端加力提振經(jīng)濟(jì)。資金面來(lái)看，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)整體來(lái)看已有所降溫，但聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)于降息仍較為謹(jǐn)慎，后續(xù)仍需更多數(shù)據(jù)支撐，9月降息概率較大，但仍存不確定性。

沈凡超指出，配置上，當(dāng)下宏觀數(shù)據(jù)仍舊疲軟的情況下，繼續(xù)看好對(duì)能源、銀行、電信和公用事業(yè)等紅利相關(guān)板塊和汽車及零部件、家電、電子、科技互聯(lián)網(wǎng)等景氣板塊的配置。而對(duì)于地產(chǎn)相關(guān)的順周期板塊則可以根據(jù)后續(xù)政策效果和持續(xù)性進(jìn)一步觀察。