周一（2024年7月22日），A股市場全天下探回升，三大指數(shù)小幅收跌，全市場超2900只個股上漲，滬深兩市今日成交額小幅縮量至6565億元。港股沖高明顯，恒指收漲1.25%，互聯(lián)網(wǎng)龍頭集體走強，小米集團漲超4%，美團漲逾3%，騰訊控股漲超2%，重倉港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）場內(nèi)大漲1.89%！
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A股盤面上，超跌板塊補漲明顯。受微軟“藍屏”事件影響，軟件、信創(chuàng)概念多股漲停，格爾軟件晉級二連板，聚焦金融信創(chuàng)的金融科技ETF（159851）場內(nèi)逆市上漲1.47%，一鍵布局信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈核心的信創(chuàng)ETF基金（562030）場內(nèi)逆市上漲1.33%！醫(yī)療板塊同樣反彈明顯，CXO、醫(yī)療設備聯(lián)袂拉漲，中證醫(yī)療逆市五連陽！
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消息面上，央行重磅“降息”！首先是，央行公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.80%調(diào)整為1.70%，為2023年8月以來首次調(diào)整。其次，7月LPR報價出爐，1年期LPR由3.45%降至3.35%；5年期以上品種降至3.85%，上次為3.95%，均下調(diào)10個基點。
市場人士表示，總體看未來貨幣政策調(diào)控框架進一步明晰。央行此次果斷降低政策利率、引導市場利率下行，是觀察落實全會精神和要求的具體體現(xiàn)，體現(xiàn)了貨幣政策靈活適度、呵護經(jīng)濟回升的決心。此外，央行階段性減免MLF質押品的操縱也將緩解人民幣因本次央行降息可能產(chǎn)生的貶值壓力，預計此次降息不會增加人民幣匯率貶值壓力。
展望后市，中金指出，近期市場企穩(wěn)主要受到內(nèi)外部積極因素的綜合影響，中長期改革紅利預期助力投資者信心修復。展望后市，2月份以來的修復行情雖面臨波折但并未結束，當前A股市場整體估值仍處于歷史偏階段性底部時期，伴隨著下半年穩(wěn)增長政策加碼結合中長期改革紅利，對A股后續(xù)表現(xiàn)無需悲觀。
配置方面，半年報業(yè)績披露期，業(yè)績好于市場預期的板塊和個股有望有相對表現(xiàn)；景氣提升結合改革及政策支持，關注科技創(chuàng)新領域尤其是具備產(chǎn)業(yè)自主邏輯的板塊；外需仍有韌性，在此背景下，出口鏈行業(yè)和全球定價資源品有繼續(xù)配置機會；紅利資產(chǎn)中長期邏輯未變，但未來需要更加重視分子端基本面和分紅的可持續(xù)性。
【ETF全知道熱點盤點】今日重點聊聊港股互聯(lián)網(wǎng)、金融科技和醫(yī)療等3個板塊的交易和基本面情況。
一、 港股V形反轉！港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）漲近2%！騰訊重回公募心頭好，登頂AH重倉股TOP3！
今日港股探底回升，三大指數(shù)悉數(shù)V形走高，一掃上周頹勢?；ヂ?lián)網(wǎng)龍頭集體拉升，小米集團漲超4%，美團漲逾3%，騰訊控股漲超2%、快手跟漲飄紅。此外，心動公司漲逾10%，東方甄選漲近8%，中國軟件國際、平安好醫(yī)生、京東健康等漲幅居前。
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重倉港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）早盤平開后震蕩拉升，場內(nèi)價格一度漲逾2%，收漲1.89%，收復5日、20日線。
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二季報顯示，相對于A股連續(xù)兩個季度配置比例回落，公募基金對港股的配置熱情顯著上升，截至今年6月末，主動偏股型基金對港股市場的配置比例由2023年末的8.66%，顯著提升至11.55%。
其中，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）標的指數(shù)重倉股騰訊控股位列港股第一大重倉股。而在A港整體排行中，騰訊位次上升3位，高居主動偏股型基金第三重倉股；此外，另一重倉股美團新進主動偏股型基金重倉TOP20。
放眼全球看，港股正處于估值洼地。在美聯(lián)儲降息預期持續(xù)演繹的背景下，港股流動性有望迎來轉機，而在港股整體行情向好周期中，互聯(lián)網(wǎng)板塊的高彈性或為資金加速流入的原因之一。
從上半年區(qū)間最大漲幅看，重倉港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)漲幅為55.66%，較恒生指數(shù)及恒生科技指數(shù)同期最大漲幅分別超額22和16個百分點。
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估值方面，截至上周五（7月19日），恒生AH溢價指數(shù)再度回升至149.94點的歷史高位，H股相對于A股的吸引力進一步凸顯。
流動性方面，港股對外部環(huán)境變化特別是美聯(lián)儲利率的變化會較為敏感，降息可以緩解融資成本，帶來港股流動性提振。
此外，港股市場整體的盈利修復情況亦值得關注。中泰證券認為，港股后續(xù)重拾持續(xù)性升勢組要更多夯實的基本面數(shù)據(jù)和財政進一步加杠桿發(fā)力，或可持續(xù)關注政策面或消息面的超預期利好。
港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）基金經(jīng)理豐晨成認為，頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具備股價高彈性、業(yè)績超預期且股東高回報的特性，在港股市場整體收益率提升時，反應更加敏銳。值得注意的是，近期有資金持續(xù)借道ETF布局港股互聯(lián)網(wǎng)板塊，上交所數(shù)據(jù)顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）連續(xù)5日吸金，合計獲資金凈流入9353萬元。
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公開資料顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權重股匯聚騰訊控股、美團、小米集團、快手等互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團、小米集團、快手、京東健康權重超60%，前十大成份股權重超70%，龍頭屬性突出。截至6月末，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）年內(nèi)日均成交額達2.45億元，可日內(nèi)T+0交易，流動性佳！
二、格爾軟件二連板，金融科技ETF（159851）逆市再漲1.47%！政策高度支持，金融科技或迎多條機遇
今日，金融科技板塊全天表現(xiàn)強勢，金融信創(chuàng)概念漲幅居前。中證金融科技主題指數(shù)再漲1%，成份股多數(shù)收紅！其中，浩豐科技大漲超16%，格爾軟件一字漲停晉級二連板，恒銀科技拉升封板，古鰲科技上漲9.65%，信安世紀、中亦科技、普元信息、兆日科技、匯金科技等多股漲逾4%。
熱門ETF方面，板塊代表ETF——金融科技ETF（159851）全天高位運行，場內(nèi)價格逆市收漲1.47%，日線錄得二連陽！場內(nèi)成交額超2200萬元，環(huán)比放量超三成！
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消息面上，全球網(wǎng)絡安全軟件巨頭CrowdStrike發(fā)布了一個存在缺陷的更新，導致微軟Windows“藍屏”故障，引發(fā)全球IT系統(tǒng)崩潰。機構指出，自主可控是網(wǎng)絡安全的“基石”，操作系統(tǒng)國產(chǎn)化替代是大趨勢操作系統(tǒng)是IT系統(tǒng)的基石，是支撐數(shù)字基礎設施的重要“底座”。受此影響，今日計算機等超跌板塊反彈明顯，金融信創(chuàng)概念股集體走強。
政策面上，7月重磅會議召開，相關改革文件發(fā)布。民生證券在最新研報中分析了計算機行業(yè)的相關機遇。其中，金融科技板塊有望受益的主要有三個方面：
1、金融信創(chuàng)。文件指出，要全面深化改革助力實現(xiàn)高水平科技自立自強。健全國家安全體系方面，構建聯(lián)動高效的國家安全防護體系，推進國家安全科技賦能。在完善公共安全治理機制方面，加強網(wǎng)絡安全體制建設，建立人工智能安全監(jiān)管制度。
2、數(shù)據(jù)要素。文件提到，持續(xù)推進數(shù)據(jù)要素市場建設。建設和運營國家數(shù)據(jù)基礎設施，促進數(shù)據(jù)共享。加快建立數(shù)據(jù)產(chǎn)權歸屬認定、市場交易、權益分配、利益保護制度提升數(shù)據(jù)安全治理監(jiān)管能力，建立高效便利安全的數(shù)據(jù)跨境流動機制。
3、財稅改革。文件表示，推進消費稅征收環(huán)節(jié)后移并穩(wěn)步下劃地方，完善增值稅留抵退稅政策和抵扣鏈條，優(yōu)化共享稅分享比例。研究把城市維護建設稅、教育費附加、地方教育附加合并為地方附加稅，授權地方在一定幅度內(nèi)確定具體適用稅率。
民生證券認為，在政策高度支持下，自主可控、國家安全成為科技產(chǎn)業(yè)的核心方向之一，看好需求側、供給側共同推動下信創(chuàng)行業(yè)迎來重要拐點，同時國企改革也將推動行業(yè)進一步發(fā)展。國內(nèi)算力需求與自主可控有望成為最核心主線，財稅體制改革也有望推動相關細分領域發(fā)展，建議重點關注相關領域領軍企業(yè)。
多角度把握金融科技相關機會，相關產(chǎn)品金融科技ETF（159851）。資料顯示，金融科技ETF（159851）被動跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，第一大行業(yè)為計算機，占比約80%，覆蓋了數(shù)字經(jīng)濟、ChatGPT、信創(chuàng)、金融IT等熱門主題。第二大行業(yè)為非銀金融（主要為互聯(lián)網(wǎng)券商），占比近14%。
三、CXO、醫(yī)療設備聯(lián)袂拉漲，醫(yī)療ETF（512170）逆市斬獲四連陽！公募基金醫(yī)藥持倉降至冰點，機構：有望企穩(wěn)回升
今日醫(yī)療板塊再度走出獨立行情，中證醫(yī)療指數(shù)逆市收漲0.83%斬獲五連陽，止跌企穩(wěn)跡象愈發(fā)明顯。截至收盤，中證醫(yī)療指數(shù)近10個交易日內(nèi)有8日收漲。
ETF方面，醫(yī)療ETF（512170）跟蹤復制中證醫(yī)療指數(shù)表現(xiàn)，今日盤中最高漲逾1.6%，午后漲幅收窄，場內(nèi)價格收漲0.67%錄得四連陽，全天成交3.87億元。
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成份股方面，CXO概念股強勢領漲，康龍化成大漲5.9%，泰格醫(yī)藥跟漲4.15%，凱萊英漲2.82%。醫(yī)療耗材、醫(yī)療設備相關成份股局部走強，愛博醫(yī)療大漲5.57%，新華醫(yī)療漲4.05%，聯(lián)影醫(yī)療漲2.92%。下跌方面，權重股邁瑞醫(yī)療、愛爾眼科、愛美客等小幅收跌拖累指數(shù)。
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消息面上，兩重利好或為主要催化。
其一，康龍化成上半年凈利最高預增45%。昨日晚間公司發(fā)布2024年半年度業(yè)績預告，上半年預計實現(xiàn)歸屬凈利潤10.55億元至11.43億元，同比增長34%至45%?？谍埢蛇€表示，上半年新簽訂單金額同比增長超過15%。
作為CXO領域具有代表性的龍頭公司，康龍化成業(yè)績預喜顯著提振板塊情緒。無獨有偶，此前凱萊英在業(yè)績預告公告中透露“上半年新簽訂單同比增長超過20%”，昭衍新藥預告第二季度凈利潤環(huán)比扭虧為盈。綜合來看，CXO板塊在經(jīng)歷業(yè)績、估值雙殺之后，有望迎來邊際改善。
其二，醫(yī)療設備招標逐漸回暖。二季度以來，各地區(qū)陸續(xù)發(fā)布相關文件，對下屬醫(yī)院上報的醫(yī)療設備更新項目進行了批復，如，7月12日，北京市8個醫(yī)療設備項目通過市政府聯(lián)審，總投資額達18.81億元；6月下旬，重慶市發(fā)改委對市內(nèi)多家醫(yī)院的醫(yī)療設備更新項目進行了批復，總投資額達28.58億元。
據(jù)太平洋證券估計，本輪醫(yī)療設備更新全國總投資額有望達到500億元以上，其中約40%以上來自中央特別國債投資。隨著下半年設備更新資金陸續(xù)到賬、相關項目逐步落地，醫(yī)療設備招投標有望持續(xù)復蘇。
值得關注的是，二季度公募基金醫(yī)藥持倉占比已降至五年低位。據(jù)光大證券統(tǒng)計，2024Q2，股票型公募基金（選取普通股票型+偏股混合型）重倉醫(yī)藥市值占比為11.23%，環(huán)比-0.94pct；剔除醫(yī)藥基金的公募基金重倉醫(yī)藥市值占比為6.08%，環(huán)比-0.58pct。該機構認為，兩項數(shù)據(jù)均已降至五年低位，有望企穩(wěn)回升。
方正證券也表示，當前全市場對醫(yī)藥行業(yè)的配置仍處在歷史冰點，隨著全鏈條支持創(chuàng)新藥政策和設備以舊換新逐步落地，我們依然堅定看好醫(yī)藥行業(yè)老齡化+創(chuàng)新+科技內(nèi)需的長期增量。
需要特別提醒的是，醫(yī)藥醫(yī)療板塊調(diào)整時間較長，止跌企穩(wěn)還有待行情繼續(xù)驗證。關注醫(yī)藥醫(yī)療板塊的投資者務必根據(jù)自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意風險管理，或可逢跌分批布局，切勿盲目梭哈。
圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.7.22。注：中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)近5個完整年度的漲跌幅分別為：2019年，4.43%；2020年，109.31%；2021年，-36.61%；2022年，-23.01%；2023年，-24.74%。
風險提示：港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2014.6.30，發(fā)布日期為2017.6.22；信創(chuàng)ETF基金被動跟蹤中證信創(chuàng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2017.12.29，發(fā)布于2012.12.21；醫(yī)療ETF被動跟蹤中證醫(yī)療指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31。指數(shù)成份股構成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，金融科技ETF、信創(chuàng)ETF基金、醫(yī)療ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據(jù)相關法律法規(guī)對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。