界面新聞記者 | 韓宇航

界面新聞編輯 | 江怡曼

根據交易商協(xié)會8月7日公告，交易商協(xié)會近日監(jiān)測發(fā)現，江蘇常熟農村商業(yè)銀行股份有限公司、江蘇江南農村商業(yè)銀行股份有限公司、江蘇昆山農村商業(yè)銀行股份有限公司、江蘇蘇州農村商業(yè)銀行股份有限公司在國債二級市場交易中涉嫌操縱市場價格、利益輸送。依據《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，交易商協(xié)會對上述4家機構啟動自律調查。

法詢金融固收分析稱，上述四家農商行此次被啟動自律調查，可能與在中長期國債方面的交易有關。

此消息一出，相關銀行股應聲而跌。8月7日，常熟銀行（601128.SH）和蘇農銀行（603323.SH）分別收于6.91元/股和4.71元/股。8月8日兩只銀行股開盤即分別跌至6.71元/股和4.66元/股。截至上午收盤，常熟銀行收于6.67元/股 ，跌幅達到3.47%；蘇農銀行收于4.51元/股，跌幅達到4.25%。

界面新聞記者以投資者身份致電蘇農銀行，該行投資者服務部門相關人士表示，目前正在配合相關部門進行自查，如果有結果會提供給投資者。

對于此次自查的影響，上述人士表示：對股價會有影響。但經營層面，結合已發(fā)布的業(yè)績快報和將于月底發(fā)布的半年報，經營一切正常。對于調查結果的公布時間，該人士表示不確定。

今年以來農商行的買債行為一直備受關注。就在8月6日，有媒體報道稱，人民銀行江蘇省分行要求轄內農商行關注長債持倉風險，在國有大行賣出長債期間，不要大規(guī)模增加債券倉位，控制好持倉風險。

近期，十年期國債可以說是“風云變幻”。8月5日，10年國債活躍券“24附息國債11”（240011.IB）受全球市場影響持續(xù)下行，最低至2.08%左右，創(chuàng)下中國10年期國債的新低。

但當日下午，市場出現大量異常的賣盤，并帶動10年國債活躍券收益率極速上行，從最低的2.08%左右快速上行至2.15%左右，一天之內10年國債活躍券體驗了一把“冰火兩重天”。

早在7月，有媒體報道稱，部分省份農商行收到監(jiān)管調研通知，其中要求說明債券投資業(yè)務情況。收到通知的銀行被要求提交報告說明，債券投資余額上升的原因，債券投資的主要考慮、決策機制，特別是中長期(5年以上)債券投資情況。

對于農商行熱衷于買債的原因，中信證券分析指出，存貸增長不對稱性導致農商行資產配置壓力正逐漸加大，存款定期化程度尚未明顯改善，而長期信貸資產獲取難度提升；若在信貸投放中風險下沉不可取，債券投資則成為中小銀行破局的出路。

紅軍債市筆記主理人毛鴻軍表示，與基金、資管、券商等機構相比，農商行最大的優(yōu)勢就是資金充裕，也是這種較為穩(wěn)定的負債，給了農商行更大的“等待空間”，可以做更長級別的波段操作。

近期，信用債券和利率債券的價格出現明顯的下行趨勢，這也為二級市場的套利行為創(chuàng)造了機會。所以，近期債券二級市場交易也成為監(jiān)管的重點，罰單頻現。

4月12日，交易商協(xié)會表示，部分中小金融機構從業(yè)人員與外部人員串謀，利用國債利率下行預期進行代持、利益輸送等違法違規(guī)行為有所增加。并對6家中小金融機構涉嫌代持等違規(guī)行為啟動自律調查，主要原因是部分金融機構存在涉嫌“違規(guī)代持、出借債券賬戶”等行為。

7月22日，交易商協(xié)會再度一次性對6家公司啟動自律調查，根據公告，6家貨幣經紀公司在債券撮合交易留痕等方面涉嫌存在違規(guī)行為，據悉，情況涉及部分交易即時通訊工具運營商。

交易商協(xié)會在8月8日的最新公告中表示：近期，在交易商協(xié)會查處的案件中，部分中小金融機構在國債交易中存在出借債券賬戶和利益輸送等違規(guī)情形，交易商協(xié)會已將部分嚴重違規(guī)機構移送中國人民銀行實施行政處罰，對于其他此類案件線索交易商協(xié)會正在加緊調查處理。

上述蘇農銀行人士表示，交易商協(xié)會是一個半官方的自律組織。界面新聞記者查詢交易商協(xié)會官網發(fā)現，此次受罰的常熟農商銀行是交易商協(xié)會5家農村商業(yè)銀行理事之一。