界面新聞?dòng)浾?| 馮賽琪

8月27日晚間，永安期貨（600927.SH）披露了2024年半年報(bào)，公司上半年?duì)I收121.11億元，同比上升1.21%，歸屬于母公司股東的凈利潤3.08億元，同比下降25.35%。

至此，在A股上市的4家期貨公司半年報(bào)全部披露完畢。這4家公司上半年?duì)I收累計(jì)將近168億元，累計(jì)凈利潤近7億元，營收凈利潤均排名榜首的是永安期貨。南華期貨（603093.SH）位居第二，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入26.38億元，同比下降16.14%；凈利潤2.3億元，同比增長36.73%。上半年弘業(yè)期貨（001236.SZ）和瑞達(dá)期貨（002961.SZ）營收業(yè)績(jī)相近，分別為10.28億元和10.02億元，凈利潤分別為1280.07萬元和1.37億元。

期貨公司業(yè)績(jī)整體下降。中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，上半年國內(nèi)期貨公司累計(jì)營業(yè)收入179.76億元，同比下降3.74%；累計(jì)凈利潤38.44億元，同比下降22.87%。

傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)如何破局？

期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一直是期貨公司營收的重要抓手，近年來經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)對(duì)公司總營收的貢獻(xiàn)低迷，如何突破經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)困局，是擺在期貨公司面前的問題。

中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，上半年全國期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為34.60億手，累計(jì)成交額為281.51萬億元，同比分別下降12.43%和增長7.40%。國信證券研報(bào)指出，上半年期貨市場(chǎng)整體成交呈現(xiàn)“量減額增”，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈。

據(jù)半年報(bào)披露，瑞達(dá)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上半年?duì)I收2.45億元，較上年同期下降16.16%。南華期貨手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入2.72億元，同比下降4.9%。

“期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)早已經(jīng)進(jìn)入白熱化階段，獲客難、拉新難，還有年初開始的手續(xù)費(fèi)減收下降、高頻交易受限等政策明顯影響了期貨交易市場(chǎng)”，一位中部期貨公司的營業(yè)部人員向界面新聞?dòng)浾弑硎尽?/p>

不過，也有公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了逆勢(shì)增長。弘業(yè)期貨該業(yè)務(wù)上半年呈現(xiàn)觸底回升態(tài)勢(shì)，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)代理成交額、客戶權(quán)益等均實(shí)現(xiàn)增長。期貨經(jīng)紀(jì)及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)1.5億元，同比增長了27.4%，上半年月均開戶數(shù)同比增長41%，機(jī)構(gòu)客戶日均權(quán)益占比58.69%。 

為突破經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)困局，多家期貨公司表示，希望在優(yōu)化分支機(jī)構(gòu)布局、提升機(jī)構(gòu)客戶數(shù)量、互聯(lián)網(wǎng)營銷引流方面做文章。提高公司法人客戶規(guī)模，著力通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)施精準(zhǔn)獲客和精準(zhǔn)營銷，例如，目前瑞達(dá)期貨已在廈門、成都、上海等地組建互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，基于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)開發(fā)的新形勢(shì)，積極探索投資咨詢更多樣化的服務(wù)方式。

南華期貨表示，上半年針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)、上市公司以及各類機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行了重點(diǎn)拓展。弘業(yè)期貨表示，公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面進(jìn)一步優(yōu)化分支機(jī)構(gòu)布局，經(jīng)綜合評(píng)估后進(jìn)行撤并。加大客戶拜訪力度；加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)營銷，通過外部引流、直播等方式，提升客戶流量。

創(chuàng)新型業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼

風(fēng)險(xiǎn)管理、境外金融等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)“扛大旗”。

不過，風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)越來越成為拉動(dòng)期貨公司營收的主要力量。據(jù)中期協(xié)統(tǒng)計(jì)，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理行業(yè)上半年業(yè)務(wù)收入1135.19億元，同比增長4.73%；凈利潤8.53億元，同比增長6.89%，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模和利潤雙增長。

多數(shù)期貨公司通過旗下的子公司開展這一業(yè)務(wù)，永安期貨主要通過永安資本及其子公司開展風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，上半年該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收112.99億元，營業(yè)利潤1.14億元。弘業(yè)期貨風(fēng)險(xiǎn)子公司營收8.78億元，同比增長10.74%，占總營收比重的85.38%。其中在金屬鎳單品種上實(shí)現(xiàn)營收超2億元，場(chǎng)外期權(quán)新增名義本金186億元，同比增長75.5%，累計(jì)服務(wù)中小微企業(yè)76家。

瑞達(dá)期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)同樣增長迅猛，上半年交出了7.03億元的營收成績(jī)，較上年同期增長167.09%，占營業(yè)總收入比重的70.23%。上半年，風(fēng)險(xiǎn)子公司瑞達(dá)新控實(shí)現(xiàn)場(chǎng)外衍生品交易實(shí)際名義本金539.89億元，較上年同期增長 37.83%，權(quán)利金收入1.44億元，較上年同期增長63.05%；做市商方面，上半年瑞達(dá)新控已涉及做市品種59個(gè)，期權(quán)做市業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率為12.13%，做市累計(jì)成交額位居行業(yè)前列，且報(bào)價(jià)能力在業(yè)內(nèi)具有顯著優(yōu)勢(shì)。

此外，近年來期貨公司開始發(fā)力境外金融業(yè)務(wù)，試圖找到營收增長的新動(dòng)力。

在這一業(yè)務(wù)上，南華期貨進(jìn)步迅速。根據(jù)其此次披露的半年報(bào)，南華期貨境外金融實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.21億元，凈利潤2億元。

在境外牌照上，上半年南華期貨取得了ICE-US交易所的清算資質(zhì)，主流交易所清算席位趨于完善，持有香港和新加坡兩地的資管業(yè)務(wù)牌照，具備QFII和RQFII資質(zhì)，能夠?yàn)榫惩饪蛻魠⑴c中國期貨市場(chǎng)提供渠道以及配套服務(wù)。境外證券業(yè)務(wù)方面在推進(jìn)貨幣基金的代銷業(yè)務(wù)。

瑞達(dá)期貨境外業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)同比大幅增長，上半年該部分業(yè)務(wù)營業(yè)收入1064.96萬元，同比增長160.10%。永安期貨該業(yè)務(wù)上半年?duì)I收3億元，營業(yè)利潤6997.29萬元，同比增長9.74%。值得一提的是，永安期貨披露了其境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展，交易量同比增長75.06%，機(jī)構(gòu)客戶權(quán)益占比提升至80%，機(jī)構(gòu)客戶交易量占比提升至70%。