界面新聞?dòng)浾?| 陳靖

界面新聞從業(yè)內(nèi)獲悉，近日，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)研究修訂了《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》，從制度層面對(duì)重點(diǎn)問題和重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行了總體規(guī)范；同時(shí)，中證協(xié)起草了《證券公司市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，進(jìn)一步完善了行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理自律規(guī)則體系，并于就規(guī)范修訂稿和指引征求意見稿征求行業(yè)意見。

《指引》起草遵循全面性、可執(zhí)行性和前瞻性原則。具體來看，《規(guī)范》修訂稿對(duì)現(xiàn)行《規(guī)范》架構(gòu)進(jìn)行了梳理優(yōu)化，完善了框架結(jié)構(gòu)。

《規(guī)范》修訂稿根據(jù)行業(yè)變化新增風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)要求。落實(shí)中央金融工作會(huì)議“風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置”“強(qiáng)化跨市場跨行業(yè)跨境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別”要求，針對(duì)存在的不足和短板，增加了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)、應(yīng)遵循的基本原則、其他高級(jí)管理人員風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)、金融數(shù)據(jù)安全等內(nèi)容。

《指引》明確了市場風(fēng)險(xiǎn)管理總體原則。提出了市場風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵循全覆蓋、有效性和匹配性原則：全覆蓋原則要求市場風(fēng)險(xiǎn)管理全面覆蓋各業(yè)務(wù)單位存在的市場風(fēng)險(xiǎn)；有效性原則要求市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系及工作機(jī)制、管理流程能夠有效管理公司面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)；匹配性原則強(qiáng)調(diào)證券公司市場風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)與公司發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營目標(biāo)、業(yè)務(wù)實(shí)際、管理模式、風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配。

具體看來有如下幾大看點(diǎn)：

一是，證券公司應(yīng)當(dāng)保障首席風(fēng)險(xiǎn)官能夠充分行使履行職責(zé)所必須的知情權(quán)。首席風(fēng)險(xiǎn)官有權(quán)參加或者列席與其履行職責(zé)相關(guān)的會(huì)議，調(diào)閱相關(guān)文件資料，獲取必要信息。證券公司應(yīng)當(dāng)保障首席風(fēng)險(xiǎn)官的獨(dú)立性。公司股東、董事不得違反規(guī)定的程序直接向首席風(fēng)險(xiǎn)官下達(dá)指令或者干涉其工作。

二是，子公司風(fēng)險(xiǎn)管理方面，券商應(yīng)當(dāng)將已納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍的子公司、業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)券商的財(cái)務(wù)狀況及風(fēng)險(xiǎn)水平構(gòu)成重大影響的金融類子公司，以及公司根據(jù)子公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況認(rèn)為需要納入的其他子公司納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

三是，子公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作負(fù)責(zé)人的任命應(yīng)由證券公司首席風(fēng)險(xiǎn)官提名，子公司董事會(huì)聘任，其解聘應(yīng)征得證券公司首席風(fēng)險(xiǎn)官同意。子公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作負(fù)責(zé)人應(yīng)由證券公司首席風(fēng)險(xiǎn)官考核，考核權(quán)重不低于50%。

四是，券商應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)境外子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理：重點(diǎn)關(guān)注境外監(jiān)管制度及市場規(guī)則差異、境外市場波動(dòng)特征、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度、跨境資金流動(dòng)限制、國別風(fēng)險(xiǎn)等境外風(fēng)險(xiǎn)因素；確保券商、境外子公司承受的境外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)可控，并與境外業(yè)務(wù)總體發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)相適應(yīng)。

五是，證券公司應(yīng)加大風(fēng)險(xiǎn)管理信息技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)投入，每年制定風(fēng)險(xiǎn)管理信息技術(shù)系統(tǒng)專項(xiàng)預(yù)算，積極推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過引入新技術(shù)提升風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的質(zhì)量、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的時(shí)效性和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的及時(shí)性。

六是，券商應(yīng)當(dāng)堅(jiān)守業(yè)務(wù)本源、穩(wěn)慎開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新，建立針對(duì)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和流程，明確需滿足的條件和公司內(nèi)部審批路徑，充分了解新業(yè)務(wù)模式，評(píng)估公司是否有相應(yīng)的人員、系統(tǒng)及資本開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。

七是，券商應(yīng)構(gòu)建和完善針對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、場外衍生品業(yè)務(wù)等表外業(yè)務(wù)、場外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，主要包括：充分識(shí)別表外業(yè)務(wù)、場外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、隱蔽性，嚴(yán)格落實(shí)客戶準(zhǔn)入及適當(dāng)性管理要求；加強(qiáng)對(duì)底層資產(chǎn)、資金流向、杠桿水平的穿透式風(fēng)險(xiǎn)把控，并關(guān)注業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外溢和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)傳染等。

八是，券商應(yīng)建立有效的市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的職責(zé)分工、監(jiān)測(cè)頻率及具體流程。其中要求市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的頻率不低于每日，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)變化時(shí)效性較高的業(yè)務(wù)，在有條件的情況下可逐步實(shí)現(xiàn)更高頻率的市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。

中證協(xié)指出，證券行業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)管理尚缺少統(tǒng)一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規(guī)范，對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)管理重要性、復(fù)雜性和緊迫性的認(rèn)識(shí)仍需進(jìn)一步提高。在此背景下，制定證券公司市場風(fēng)險(xiǎn)管理的行業(yè)指引，對(duì)于完善證券行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理自律規(guī)則體系，指導(dǎo)證券公司建立健全市場風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有重要意義。