文 | 時代財經(jīng)App

根據(jù)懂車帝報道，寶馬公司于9月20日解除與德國汽車私人有限公司及北京中寶卓越國際貿(mào)易有限公司（下稱G.A. 集團）的《經(jīng)銷商協(xié)議》。寶馬表示，G.A.集團旗下經(jīng)銷商均已出現(xiàn)對于《經(jīng)銷商協(xié)議》的違約行為，包括但不限于嚴重的合格證相關客戶投訴，以及對于寶馬及其關聯(lián)公司的付款逾期。

時代財經(jīng)就此消息向寶馬方面求證，截止發(fā)稿未獲得回復。G.A.控股則發(fā)布公告，集團已接獲一家汽車生產(chǎn)商的通知，表明其擬終止與集團若干公司的經(jīng)銷商協(xié)議，自2024年9月20日起生效。集團現(xiàn)正與該汽車生產(chǎn)商就有關情況進行磋商。

被車企解除授權僅是當下經(jīng)銷商困境的一個縮影。今年8月，頭部經(jīng)銷商廣匯汽車終止上市并摘牌；5月，部分保時捷中國經(jīng)銷商聯(lián)合向主機廠抗議；2023年，龐大集團退市……

汽車市場內(nèi)卷壓力層層傳導，汽車經(jīng)銷商普遍承壓。根據(jù)中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的2024年上半年全國汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查報告（下稱調(diào)查），2024年上半年，通過以價換量，犧牲利潤為代價，接近30%的經(jīng)銷商超額完成半年度銷量目標，而目標完成率不足70%的經(jīng)銷商占比達到了三分之一。

盈利方面，根據(jù)上市4S集團財報，中升集團、永達汽車等頭部經(jīng)銷商無不面臨凈利大幅下滑的挑戰(zhàn)，今年上半年，中升集團凈利潤同比下滑47.5%、永達汽車凈利潤同比下滑72.6%。而廣匯寶信、美東汽車等經(jīng)銷商還在虧損中“掙扎”。汽車經(jīng)銷商正面臨前所未有的挑戰(zhàn)與轉型壓力。

新車銷售嚴重虧損

2024年，中國汽車市場競爭空前激烈。今年上半年，中國汽車市場共推出591款新車型或改款車型。新車型層出不窮，市場競爭加劇，品牌廠家、經(jīng)銷商通過降價促銷的手段來爭奪市場。根據(jù)汽車之家研究院數(shù)據(jù)，2023年第一季度至2024年第二季度，中國乘用車約160款主銷車型的平均售價下跌15.9%，呈直線下跌趨勢。

而“以價換量”策略使得主機廠和經(jīng)銷商不得不面臨利潤水平下降的嚴峻挑戰(zhàn)。中國汽車流通協(xié)會發(fā)布的2024年上半年全國汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查顯示，2024年上半年經(jīng)銷商虧損的比例達到50.8%，盈利的比例35.4%，虧損面較上年明顯擴大。在經(jīng)銷商利潤結構中，新車銷售虧損嚴重，新車毛利貢獻為負數(shù)，且虧損持續(xù)擴大。另外，平均單店毛利總額較2023年有較大幅度縮減，尤其新車業(yè)務，平均單店虧損額達178萬元。

“第二季度以來，價格戰(zhàn)愈演愈烈，廠家和經(jīng)銷商深陷價格泥潭，利潤被無休止的價格戰(zhàn)所吞噬。新車銷售嚴重虧損，經(jīng)銷商負流（赤字）經(jīng)營，經(jīng)營風險加劇。虧損面擴大，盈利面收窄。即使是盈利的經(jīng)銷商，單店的利潤同比大幅下滑?！敝袊嚵魍▍f(xié)會表示。

具體到幾家上市4S集團的財報，今年上半年，中升集團母公司擁有人應占溢利為15.8億元，同比下滑47.5%。營收則達到824.21億元，同比微增0.6%。其中，新車銷售收入仍然占據(jù)營收大頭，新車銷售收入608.1億元，同比下滑5.8%，占比總收入的73.8%。

永達汽車上半年實現(xiàn)營收310.36億元，同比下滑13%；其中，新車經(jīng)銷收入為229.11億元，同比下降15.3%；本公司擁有人應占凈利潤為1.11億元，同比下降72.6%。

廣匯寶信凈利潤由正轉負，今年上半年的母公司擁有人應占虧損為0.63億元，同比減少119.5%?？偸杖霝?29.8億元，其中汽車銷售收入為109.1億元。

美東汽車上半年錄得本公司權益股東應占虧損約0.27億元。上半年營收為106.6億元，同比下滑24.4%；新乘用車銷售收益同比下滑29.3%至85.7億元。

此外，廣匯寶信和美東汽車上半年的新車毛利率均為負數(shù)，前者的新車整體毛利率為-5.7%，后者的新乘用車銷售毛利率為-5.1%。

惠譽評級亞太區(qū)企業(yè)評級董事楊菁向時代財經(jīng)表示，“經(jīng)銷商作為主機廠與市場之間的緩沖地帶，承受了下行的需求不及主機廠銷量目標的壓力，基于庫存帶來的資金壓力和對品牌返利的渴求，經(jīng)銷商之間的價格競爭激化，反噬新車毛利率?！?/p>

經(jīng)銷商尋找出路

汽車行業(yè)的內(nèi)卷也使得經(jīng)銷商與主機廠之間的博弈更為激烈。

根據(jù)懂車帝報道，G.A. 集團因經(jīng)銷商經(jīng)營不善導致資金鏈斷裂，無法贖合格證給客戶，以及對于寶馬及其關聯(lián)公司的付款逾期等原因，經(jīng)寶馬管理層審議，決定解除與G.A.集團的《經(jīng)銷商協(xié)議》，9月20日生效。據(jù)悉，G.A. 集團旗下?lián)碛?家BMW 4S店，2家BMW快修店，1家城市展廳。

時代財經(jīng)就此消息向寶馬方面求證，截止發(fā)稿未獲得回復。

G.A.控股則發(fā)布公告稱：“集團已接獲一家汽車生產(chǎn)商的通知，表明其擬終止與集團若干公司的經(jīng)銷商協(xié)議?！?/p>

今年5月，保時捷被曝出經(jīng)銷商提出抗議，要求保時捷方面更換高管、提高補貼。隨后，保時捷中國回應稱，保時捷中國與全體授權經(jīng)銷商始終保持著長期、互信的常態(tài)對話機制，汽車廠商始終要積極傾聽經(jīng)銷商來自一線的聲音，將一同尋求有效的方式來積極應對市場的變化。

2024年上半年全國汽車經(jīng)銷商生存狀況調(diào)查報告表示，經(jīng)銷商總體滿意度得分為69.7分，經(jīng)銷商對廠家的總體滿意度明顯下降。主要表現(xiàn)為新車價格嚴重倒掛，市場價格混亂、廠家政策缺乏延續(xù)性，搭售和壓庫等時有發(fā)生，致使經(jīng)銷商經(jīng)營壓力加大，大量經(jīng)銷商虧損或在虧損邊緣。新能源汽車盛行的當下，燃油車市場需求劇烈收縮。大量傳統(tǒng)燃油車和部分油改電的產(chǎn)品競爭力迅速減弱。此外，廠家制定的銷售目標過高，返利政策復雜多變，給經(jīng)銷商的支持力度不足，經(jīng)銷商退網(wǎng)翻牌更加頻繁。

嚴峻形勢下，經(jīng)銷商尋找出路。

“一些龍頭經(jīng)銷商已經(jīng)通過一些策略的改變來提振其整體盈利水平。每家的側重點不同，但有這樣幾個方向：一是積極與頭部新能源汽車品牌合作，分得新能源汽車市場紅利；二是協(xié)同車企出海，打造海外經(jīng)銷網(wǎng)絡；三是提升售后服務及二手車業(yè)務質(zhì)量與規(guī)模，打造‘去品牌化’售后服務網(wǎng)絡?！睏钶急硎?。

中升集團表示，新車銷售已然不再是唯一的客戶觸達途徑。高品質(zhì)的二手車業(yè)務、全品牌運營的維修鈑噴服務、汽車清洗美容服務、車險續(xù)保服務將中升品牌汽車服務投放至任意品牌或燃料類型的用車客戶。目前，中升集團在32個中心城市集中所有客戶關系管理及二手車業(yè)務。

根據(jù)中升集團半年報，其精品及售后服務收入同比增幅遠高于賣車，前者為9.3%，后者則為-0.9%。此外，中升集團的毛利亦大部分由精品及售后服務貢獻，其毛利總額為49.3億元，精品與售后服務毛利為62.98億元，汽車銷售毛利為 -13.72億元。

永達集團則對獨立新能源品牌進行了進一步調(diào)整和聚焦。2024年上半年，永達集團進一步關閉了若干效率較低的城市展廳，將發(fā)展重心聚焦在了有產(chǎn)品核心競爭力以及較高品牌知名度的頭部獨立新能源品牌，並且在該期間承接了問界M9、小米SU7等產(chǎn)品熱銷期的業(yè)務。

值得一提的是，永達集團獨立新能源汽車品牌的售后業(yè)務錄得快速增長，上半年維修保養(yǎng)收入為1.23億元，同比增長73.2%。

楊菁認為，除了電動化和出海對新車毛利端的提振，傳統(tǒng)汽車經(jīng)銷商集團轉向更高盈利的售后服務也將對其盈利水平起到較大支撐。雖然新能源車在新車市場占比已超過50%，但是中國整體汽車保有量中新能源車的占比還不足10%，傳統(tǒng)燃油車的售后服務市場在一定時間內(nèi)還將保持較大規(guī)模。

她表示：“對于頭部經(jīng)銷商來說，如何在新車銷售以外獲取更多售后客源，并以高質(zhì)量服務、精細化運營提升客戶粘性及售后盈利水平，會是其保持較高盈利水平的重點?！?/p>