文｜新財域
今年3月退市的貴人鳥股份有限公司（ST貴人），依然難逃處罰。
近日，福建證監(jiān)局官網(wǎng)掛出了對貴人鳥及公司實控人李志華等當事人的行政處罰決定書。
由于大額關(guān)聯(lián)交易不披露，財報披露存在重大遺漏等問題，ST貴人及李志華等四名主體均被警告，且領(lǐng)到了140萬元至1250萬元不等的罰款，合計罰款金額達到2230萬元。
曾經(jīng)的中國運動品牌第一股，只用了不到10年落得“賣身種地”。盲目的擴張和投資，是不可忽視的核心原因。
01、退市仍領(lǐng)大額罰單
退市已超半年的ST貴人，仍然躲不過監(jiān)管層的處罰。
近日，福建證監(jiān)局公布對貴人鳥以及相關(guān)責(zé)任人的行政處罰決定書。
處罰信息顯示，2021年7月，李志華開始擔(dān)任ST貴人董事，2022年7月成為ST貴人實控人，并于當年6月成為ST貴人的董事長。
該時間段內(nèi)，李志華同時擔(dān)任榮鼎糧食、玉弘糧食、月盛利、誠運糧屹等4家公司的實際控制人。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，榮鼎糧食、玉弘糧食、月盛利、誠運糧屹是ST貴人的關(guān)聯(lián)法人。
2022年1月至6月，ST貴人全資子公司米程萊、金鶴農(nóng)業(yè)與玉弘糧食、榮鼎糧食、誠運糧屹等3家關(guān)聯(lián)公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易金額達4.5億元，占ST貴人2022年上半年凈資產(chǎn)的24.96%。2022年1月至2022年12月，米程萊、金鶴農(nóng)業(yè)與玉弘糧食、榮鼎糧食、月盛利、誠運糧屹等4家關(guān)聯(lián)公司發(fā)生關(guān)聯(lián)交易金額7.35億元，占ST貴人2022年凈資產(chǎn)的43.16%。
然而在2022年半年度報告以及2022年年度報告中，ST貴人對此關(guān)聯(lián)交易未進行披露，導(dǎo)致其報告中出現(xiàn)重大遺漏。
福建證監(jiān)局調(diào)查發(fā)現(xiàn)，2021年8月至2023年3月，米程萊、金鶴農(nóng)業(yè)向玉弘糧食、榮鼎糧食、月盛利、誠運糧屹等4家關(guān)聯(lián)公司采購糧食產(chǎn)品，共發(fā)生關(guān)聯(lián)交易8.8億元，而ST貴人遲至2024年1月20日才對上述關(guān)聯(lián)交易予以披露。
針對ST貴人未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易事項，福建證監(jiān)局對ST貴人給予警告，并處以250萬元罰款。針對ST貴人定期報告披露存在重大遺漏事項，福建證監(jiān)局對貴人鳥股份有限公司給予警告，并處以450萬元罰款。
除了公司外，ST貴人的董事長李志華，同樣被處以較重的處罰。
福建證監(jiān)局認為，李志華在擔(dān)任ST貴人董事后，牽頭介紹ST貴人與關(guān)聯(lián)公司發(fā)生交易，但是未將其實際控制玉弘糧食等4家公司的情況告知ST貴人，成為實控人、董事長后，仍未告知上述情況，導(dǎo)致ST貴人未按規(guī)定對關(guān)聯(lián)交易依法做出披露。
好奇心重的人肯定會問：董事長隱瞞交易，金額小了可能還能糊弄過去。幾個億的關(guān)聯(lián)交易，ST貴人真的會不清楚么？財務(wù)賬都做不過去。
沒錯，事實上幫助李志華做“隱瞞”的，不止一個人。
公開信息顯示，在2021年8月，李志華開始擔(dān)任ST貴人董事的時候，就引薦了張翼入職ST貴人，其在2021年8月至2024年1月?lián)蜸T貴人的副總經(jīng)理。本身張翼負責(zé)分管的是金鶴農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)，到了2021年12月，張翼開始分管米程萊業(yè)務(wù)，并直接管理彼時米程萊財務(wù)總監(jiān)，現(xiàn)任ST貴人財務(wù)總監(jiān)的周文鳳。
要知道，周文鳳作為財務(wù)總監(jiān)，全程參加了米程萊與關(guān)聯(lián)公司交易合同的審批，也負責(zé)組織收集李志華“所有”或“管控”的公司情況。出具年度報告，更是少不了財務(wù)總監(jiān)的審核。
從這樣的關(guān)系線中不難看出，李志華的“授意”，可能是導(dǎo)致最終重大披露的主要源頭。因此，此次李志華領(lǐng)到了比ST貴人還高的罰款——1250萬元。其中對其作為直接負責(zé)的主管人員罰款350萬元，對其作為實際控制人罰款900萬元。
而公司副總經(jīng)理張翼和財務(wù)總監(jiān)周文鳳，則被警告，并分別處以140萬元的罰款。
02、盲目跨界
A股運動品牌第一股的貴人鳥，成立于2004年，與安踏、特步、鴻星爾克等諸國產(chǎn)運動品牌醫(yī)養(yǎng)，同樣誕生在福建晉江。
在2014年，其他國產(chǎn)品牌還在努力想要生存下去的時候，貴人鳥就已經(jīng)登陸上交所主板，以超過5000家門店、市值接近400億元的成績，穩(wěn)坐國內(nèi)運動品牌第一梯隊。
上點年紀的人估計都知道，劉德華、張柏芝等明星，都曾經(jīng)是貴人鳥的代言人。彼時紅邊大江南北的《快樂男聲》、《我型我秀》等選秀節(jié)目，也都有貴人鳥的贊助身影。
在這個過程中，已經(jīng)成為泉州首富的貴人鳥董事長林天福，選擇了很多企業(yè)家都選擇的一條路：快速擴張，跨界發(fā)展。
不過與一般的企業(yè)家喜歡并購熟悉行業(yè)企業(yè)不同，林天福主要選擇打造大體育版圖。2016年，貴人鳥投入6500萬元，成立享安保險，試圖從“體育用品”領(lǐng)域跨到“體育”界，為投資人講述新的故事。
不過這樣的故事只持續(xù)了不到一年，因未能獲得保險牌照，貴人鳥不得不在尚未開始任何業(yè)務(wù)的情況下注銷保險公司，前期投入全部打了水漂。
如此情況下，林天福仍未放棄保險業(yè)務(wù)，繼續(xù)又投資2.6億元，與多家公司聯(lián)合成立了安康人壽。
結(jié)果大家也都看到，安康人壽，至今未有什么成績。
同樣的投資在幾年內(nèi)接連發(fā)生。高峰期，林天福先后投資足球經(jīng)紀、健身、甚至游戲公司，花費超過46億。本身鞋服產(chǎn)業(yè)的毛利率就不高，這些投資大量占用主業(yè)資金，換來的結(jié)果不是并購失敗就是虧損出售，這也導(dǎo)致貴人鳥的資產(chǎn)負債率不斷上升，主業(yè)發(fā)展越更加遲滯。
2018年，貴人鳥首次出現(xiàn)虧損，虧損金額達到6.86億元，2018年到2020年，貴人鳥總虧損超過20億，至此成為“ST貴人”。
2020年8月，貴人鳥債權(quán)人泉州市奇皇星五金制品有限公司向法院提出申請：對貴人鳥進行破產(chǎn)重組?！皣鴥?nèi)體育產(chǎn)業(yè)第一公司”的故事開始終結(jié)。
03、賣身種糧
2021年，主人公李志華正式登場，其實控公司泰富金谷成為貴人鳥的重整投資人，泰富金谷以4.17億元的投資獲得20.36%的股權(quán)，成為貴人鳥第二大股東。李志華也因此成為ST貴人的股東。
借著李志華的糧食生意鋪路，做運動服的ST貴人再次跨界，開始“賣糧”。當年實現(xiàn)扭虧為盈，歸屬于上市公司股東的凈利潤達3.6億元。
2022年7月，因林天福持有的股權(quán)被司法拍賣，在公司內(nèi)股權(quán)大幅下降，泰富金谷因此成為控股股東，李志華成為公司實控人及董事長。
2023年9月，ST貴人發(fā)布公告稱，將逐步退出運動鞋服業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向糧食業(yè)務(wù)進行發(fā)展。
目前ST貴人的糧食業(yè)務(wù)，主要是大米加工及銷售。產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋原糧采購、大米加工、線下銷售全產(chǎn)業(yè)鏈，同時也開始涉足預(yù)制米飯產(chǎn)線，瞄準可速食的鮮食米飯市場。
據(jù)媒體報道，李志華曾在采訪時表示，ST貴人的未來的營收將全部來自糧食業(yè)務(wù)，2年后將尋找機會重回A股市場。
雖然此次處罰，給李志華的沖A步伐帶來了一些阻力。但是不得不說，林天福的鞋王的時代也因此徹底終結(jié)。“貴人”李志華治下的ST貴人，以后也不再是我們認識的貴人鳥了。