圖片來源：天弘基金
2024年11月7日，A股市場再次迎來強勢表現(xiàn)，滬指在午后突破3400點整數(shù)關(guān)口，滬深兩市成交額破萬億元。三大指數(shù)均漲超2%。
板塊上，大金融板塊：券商板塊如東方財富、同花順、中信證券等股票表現(xiàn)強勁，保險股如新華保險、中國人壽等也集體走強；科技板塊：半導體、信創(chuàng)領(lǐng)域掀起漲停潮，北交所更是上演“漲停盛宴”，15只個股直接30%漲停板；順周期板塊：食品飲料、汽車、家用電器等板塊業(yè)績表現(xiàn)較好，尤其是食品飲料行業(yè)的東鵬飲料和汽車行業(yè)的賽力斯，業(yè)績增速顯著。
今日為何能大漲？
1. 經(jīng)濟回暖信號明確：10月財新綜合PMI達51.9，服務(wù)業(yè)PMI錄得52.0，均高于前月，顯示經(jīng)濟景氣度回升。人民日報發(fā)表文章指出，隨著存量政策和一攬子增量政策持續(xù)發(fā)力，經(jīng)濟發(fā)展的活力和動力將進一步釋放。
2. 信心倍增，資金流入：A股市場成交額連續(xù)25個交易日突破1萬億元，創(chuàng)逾3年新高。增量資金通過指數(shù)基金持續(xù)流入，個人投資者和機構(gòu)參與度都有提升跡象。
3、政策預期：11月6日，中國人民銀行在中國經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點上，召開了外資金融機構(gòu)座談會，旨在深入貫徹黨的二十屆三中全會對高水平對外開放的戰(zhàn)略部署。這次會議不僅是對金融政策的一次重要交流，也是中國金融市場與國際接軌的進一步體現(xiàn)，展示了中國推動金融服務(wù)質(zhì)效提升的決心和開放姿態(tài)。
與會者對中國人民銀行的一攬子金融增量政策給予了積極反饋，認為這些政策有力提振了市場信心，推動了經(jīng)濟穩(wěn)定和高質(zhì)量增長。他們期待加強政策與市場的溝通，確保政策落地生根，進一步激發(fā)外資對中國市場的投資熱情。
投資者接下來應(yīng)該關(guān)注什么？
國內(nèi)層面，政策落地是否達預期，以及期待持續(xù)的利好政策釋放，同時應(yīng)關(guān)注政策表述，如GDP預期、通脹和財政貨幣政策，以適應(yīng)政策制定者的隨機應(yīng)變。這種多維度的分析方法比簡單猜測選舉結(jié)果更為有效；另外，行業(yè)板塊的基本面是否持續(xù)得到修復，進入企穩(wěn)態(tài)勢。
海外層面，美國大選落地后，可以關(guān)注一系列“特朗普政策”出臺、以及美國就業(yè)數(shù)據(jù)、降息空間等等。
天弘指數(shù)與數(shù)量投資部經(jīng)理楊超認為，市場反彈的根本在于整體估值處于低位，中國經(jīng)濟的增長預期為市場提供了上升空間。當前市場情緒高漲，但關(guān)鍵因素是企業(yè)盈利的改善和PMI指數(shù)的上升，這將決定A股的長期走勢。美國大選和財政刺激政策的影響相對有限，投資者應(yīng)更多關(guān)注國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)和企業(yè)盈利情況。隨著市場情緒的平復，真正支撐A股的是企業(yè)盈利的企穩(wěn)和增長，以及經(jīng)濟基本面的持續(xù)改善。因此，投資者應(yīng)淡化對外部政治事件的預期，專注于國內(nèi)經(jīng)濟和企業(yè)表現(xiàn)，這才是A股能否持續(xù)上漲的關(guān)鍵。
對于投資者來說，哪些資產(chǎn)值得關(guān)注？
天弘基金表示，建議投資者采用“核心-衛(wèi)星”策略，中長期追求穩(wěn)定收益的基調(diào)上博取成長板塊的高額回報。具體節(jié)奏方面，天弘指數(shù)與數(shù)量投資部經(jīng)理楊超認為，投資者在市場短期機會中可能更傾向于關(guān)注成長型公司，特別是科創(chuàng)板和雙創(chuàng)板塊中的新能源、醫(yī)藥、芯片和TMT領(lǐng)域的企業(yè)。在市場估值提升階段，這些公司因其成長性而成為投資焦點。然而，這種快速上漲并非常態(tài)，成熟投資者通常不會期望每天都能獲得高額回報，而是追求長期穩(wěn)定收益。
在實現(xiàn)一定收益后，投資者可能會調(diào)整投資組合，轉(zhuǎn)向更均衡的配置，如選擇寬基指數(shù)，以期待市場上漲不僅僅局限于成長股，而是能夠擴散到更廣泛的領(lǐng)域。
那么，產(chǎn)品要如何挑選呢？一是核心資產(chǎn)-關(guān)注作為底倉配置的寬基產(chǎn)品：在宏觀經(jīng)濟和政策環(huán)境穩(wěn)定的情況下，龍頭股有望迎來價值重估，為投資者帶來豐厚的回報。此外，資金面的影響也不容忽視，大量資金通過寬基指數(shù)基金參與A股市場，對龍頭股的表現(xiàn)起到了積極的拉動作用。因此，無論是從定量還是定性的角度來看，投資龍頭股都有望實現(xiàn)長期跑贏市場的目標。具體產(chǎn)品方面，投資者可以關(guān)注代表A股優(yōu)質(zhì)大藍籌公司的基本款寬基指數(shù)滬深300（天弘滬深300ETF聯(lián)接基金（A類：000961；C類：005918），以及代表紅利風格、同時添加低波動因子，預計未來將持續(xù)受益于價值風格演繹的紅利低波100指數(shù)（天弘紅利低波100（A類：008114；C：008115）），這類風格歷史長期表現(xiàn)較優(yōu)，是長期布局的好選擇。
二是衛(wèi)星資產(chǎn)-成長性的新興產(chǎn)業(yè)賽道：科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中的公司市場波動性天然高于主板公司，并且其中眾多符合中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展趨勢的企業(yè)在經(jīng)歷下行周期后，估值已到達歷史低點，市場預期行業(yè)已見底，隨著AI應(yīng)用的擴展和全球投入的增加，未來有望迎來爆發(fā)式增長。投資者可關(guān)注天弘中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF聯(lián)接（A：012894；C：012895），天弘創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接基金（A類：001592；C類001593），把握新興產(chǎn)業(yè)的機遇。以上產(chǎn)品上支付寶搜“天弘基金”即可查看。
最后，天弘基金建議投資者要把握市場節(jié)奏，并根據(jù)不同階段選擇相應(yīng)的投資產(chǎn)品來實現(xiàn)目標。對于波動性較大的行業(yè)，如科創(chuàng)類公司，適合在市場提供結(jié)構(gòu)性機會時進行投資。而當市場達到穩(wěn)態(tài)，或者成長股的高性價比階段結(jié)束時，投資者可能更適合配置寬基資產(chǎn)，以保持投資組合的均衡和穩(wěn)健。這種靈活調(diào)整策略有助于投資者在不同市場環(huán)境下博取資產(chǎn)的保值增值。
風險提示：文中觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議。歷史收益不代表未來表現(xiàn)，指數(shù)基金存在跟蹤誤差。定投非儲蓄的等效替代方式，不能規(guī)避基金投資固有風險。以上觀點不構(gòu)成投資建議，購買前請查看《招募說明書》、《基金合同》的法律文件。市場有風險，投資需謹慎。請根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹慎做出投資決策。