界面新聞記者 | 馮賽琪
15個期貨期權(quán)品種獲批上市、期貨公司股票首次全部漲停、市場重要文件出臺、期貨公司境外業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力，這些年度關(guān)鍵詞的背后，彰顯了2024年中國期貨市場強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。
這一年不僅見證了行業(yè)政策的進(jìn)一步落地實施，也看到了市場對風(fēng)險管理和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力的持續(xù)提升。在創(chuàng)新與監(jiān)管的雙輪驅(qū)動下，中國期貨行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的步伐愈加穩(wěn)健。
一、新品種陸續(xù)上市，構(gòu)建多元期貨生態(tài)體系
2024年，我國期貨市場新增15個期貨和期權(quán)品種注冊上市，四大期貨交易所均推出了新品種。
截至目前，我國期貨市場已上市近150個期貨和期權(quán)品種，廣泛覆蓋農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工、建材、航運和金融等國民經(jīng)濟(jì)主要領(lǐng)域。成熟商品期貨的期權(quán)覆蓋率超過80%，圍繞場內(nèi)品種開發(fā)的商品指數(shù)產(chǎn)品和場外衍生品不斷涌現(xiàn)，多元聯(lián)動的產(chǎn)品生態(tài)體系加速形成。
鉛、鎳、錫和氧化鋁期權(quán)在上海期貨交易所上市，實現(xiàn)了有色金屬期權(quán)的全覆蓋，是上期所加快建設(shè)世界一流交易所的一項重要舉措。據(jù)悉，目前上期所正加快研發(fā)并推動鑄造鋁合金、液化天然氣、膠版印刷紙、瓦楞原紙等綠色品種上市。
在工業(yè)硅和碳酸鋰期貨成功上市后，廣州期貨交易所推出了第三個新能源金屬品種多晶硅期貨和期權(quán)。農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域，鄭州商品交易所推出紅棗期權(quán)，大連商品交易所推出雞蛋、玉米淀粉和生豬期權(quán)。
這些期權(quán)產(chǎn)品與相應(yīng)的期貨品種配套上市，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供了覆蓋原料與產(chǎn)品、期貨與期權(quán)的完整衍生工具鏈，助力產(chǎn)業(yè)風(fēng)險管理能力的全面提升。
二、期貨市場規(guī)模穩(wěn)步增長
截至11月底，全國期貨市場累計成交量為70.74億手，同比下降9.42%；累計成交額為561.99萬億元，同比增長7.98%。盡管成交量略有下降，但成交額的持續(xù)增長反映了市場交易價值的提升，以及高價值品種的活躍度不斷增強(qiáng)。
全市場有效客戶數(shù)248.98萬戶，資金總量1.73萬億元，較年初增長12.86%、14.97%。法人客戶持倉占比達(dá)64.93%，特殊法人日均權(quán)益占比達(dá)50%，產(chǎn)業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶已成為決定期貨市場運行質(zhì)效的重要力量。
截至2024年11月末，全國共有151家期貨公司，根據(jù)中期協(xié)披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年前11個月，全國期貨公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入364.91億元，同比增加3.53%；凈利潤87.67億元，同比下降0.01%。從數(shù)據(jù)來看，期貨行業(yè)的營收和盈利能力較為穩(wěn)定，行業(yè)整體表現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性與發(fā)展?jié)摿Γ瑸槲覈谪浭袌龅拈L期健康發(fā)展提供了有力支撐。
三、遵循新文件指引，期貨業(yè)具體政策不斷釋放
10月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會等部門《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》，系統(tǒng)全面部署了期貨市場強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展的政策舉措和工作安排，被認(rèn)為是期貨行業(yè)的一份里程碑式文件。
在這份《意見》的指導(dǎo)下，中期協(xié)先后起草制定了制定了《期貨風(fēng)險管理公司大宗商品風(fēng)險管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則》、《期貨公司“保險+期貨”業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》。
界面新聞了解到，《期貨公司“保險+期貨”業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》是“保險+期貨”業(yè)務(wù)領(lǐng)域的首份行業(yè)規(guī)范性文件，發(fā)布實施填補(bǔ)了該領(lǐng)域的制度空白，為規(guī)范“保險+期貨”業(yè)務(wù)開展，更好發(fā)揮“保險+期貨”在服務(wù)國家“三農(nóng)”發(fā)展戰(zhàn)略、助力農(nóng)業(yè)強(qiáng)國建設(shè)中的作用。
風(fēng)險管理方面，《期貨風(fēng)險管理公司大宗商品風(fēng)險管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則》明確了期貨風(fēng)險管理公司里大宗商品風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的類型，對行業(yè)中存在的痛點問題，如財務(wù)處理方法進(jìn)行了統(tǒng)一調(diào)整。
在居間人管理上，中期協(xié)對《期貨公司居間人管理辦法(試行)》進(jìn)行了修改完善，進(jìn)一步明確規(guī)范了期貨公司居間合作條件、居間人名下客戶交易和操作監(jiān)測、居間人禁止性行為、居間人培訓(xùn)管理、居間人互聯(lián)網(wǎng)展業(yè)等要求，完善了居間人退出機(jī)制等。
四、黃金、氧化鋁等期貨輪番上演精彩行情
2024年期貨市場多品種輪番上演精彩行情，各類品種走勢分化明顯，既有氧化鋁期貨的直線上漲，集運指數(shù)期貨的“過山車”，也有黃金期貨以穩(wěn)健步伐創(chuàng)下歷史新高。
10月30日，SHFE黃金期貨價格來到歷史最高點——641.81元/克，此前7個交易日，滬金期貨主力合約實現(xiàn)7連漲。回看1月份時的黃金期貨價格還不足500元/克，3月份躍上500元關(guān)口，10月份躍上600元關(guān)口，期間雖有短期震蕩，卻少有大而深的回調(diào)。
1月份還處于3100點低位的氧化鋁期貨，穩(wěn)步增長至5月的4000點附近，后回撤至3400點。接下來的行情超乎了市場想象，下半年氧化鋁期貨幾乎以“狂飆”的姿態(tài)領(lǐng)跑期貨市場，直至12月份一度沖上5500點，全年漲幅超過77%。行情之火爆，使監(jiān)管機(jī)構(gòu)緊盯市場違規(guī)亂相，上期所多次發(fā)布監(jiān)管措施，指向氧化鋁期貨市場違規(guī)交易。
集運指數(shù)期貨則一路“過山車”。2024年一季度時，集運指數(shù)期貨在在1000點附近震蕩，二季度開始沖高，INE集運指數(shù)（歐線）7月來到了3622.8點，創(chuàng)下上市以來的最高點，7月、11月是今年集運期貨的兩個高點，年內(nèi)走勢呈“M型”，大起大落的風(fēng)格曲線，是集運市場的供求狀況、投資者預(yù)期的直觀映射。
五、924行情帶動開戶潮，期貨公司股票漲停
受A股924行情影響，跟蹤股票的股指期貨品種備受投資者追捧，滬深300股指期貨連續(xù)多個交易日上漲，期貨公司迎來一陣開戶潮。
多家期貨公司國慶假期加班、加點搶客戶，有公司打出了“假期開戶不停歇，一鍵預(yù)約開戶”的標(biāo)語招攬客戶，還有期貨公司專門安排了有關(guān)股指期貨的直播。為緩解部分期貨公司節(jié)后首日可能出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)開戶壓力，10月7日，中國期貨監(jiān)控中心破例臨時開放了期貨互聯(lián)網(wǎng)開戶云平臺。
10月8日受市場情緒帶動，瑞達(dá)期貨（002961.SZ）、永安期貨（600927.SH）、弘業(yè)期貨（001236.SZ）、南華期貨（603093.SH）4家期貨公司股價罕見漲停，均創(chuàng)2024年來最高。
六、期貨公司出海業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼
期貨公司境外金融業(yè)務(wù)成年內(nèi)業(yè)績增長亮點。
從已經(jīng)披露的財報中可以看出，上半年南華期貨（603093.SH）實現(xiàn)歸母凈利潤2.3億元，其中境外金融業(yè)務(wù)為公司貢獻(xiàn)了2億的凈利潤，是拉動業(yè)績的最佳板塊。瑞達(dá)期貨旗下的全資子公司瑞達(dá)國際金融股份有限公司負(fù)責(zé)瑞達(dá)境外業(yè)務(wù)的開拓，上半年瑞達(dá)期貨境外業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入1064.96萬元，同比大增160.1%，巨大增幅背后是瑞達(dá)期貨發(fā)力布局國際市場的表現(xiàn)。
南華期貨董事長羅旭峰表示，南華期貨對公司境外業(yè)務(wù)的定位是服務(wù)中資實體企業(yè)海外業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，為中資實體企業(yè)出海保駕護(hù)航。伴隨著中資實體企業(yè)在海外投資礦山、能源等資源，更多地參與國際產(chǎn)業(yè)分工，南華的境外業(yè)務(wù)在集團(tuán)扮演的角色也越來越重要。