文 | 投資界PEdaily
港交所即將迎來一個超級IPO。
投資界-天天IPO獲悉，佛山市海天調(diào)味食品股份有限公司（簡稱：海天味業(yè)）近日公告，計劃發(fā)行H股并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。這意味著，已在A股上市、最新市值2600億元的“醬油一哥”正式赴港IPO。
佛山，海天味業(yè)的發(fā)源地。過去30余年里，海天味業(yè)在掌門人龐康的帶領(lǐng)下，從一家佛山醬油廠發(fā)展成為中國最大的調(diào)味品企業(yè)。2014年上市后，海天味業(yè)股價接連刷新歷史，因而常被稱為調(diào)味界的“茅臺”。
今年9月，已近古稀之年的龐康選擇交棒，將海天味業(yè)交給了“二號人物”程雪。至此，這家醬油帝國迎來了創(chuàng)立以來第一位女掌門?，F(xiàn)在，她要帶領(lǐng)海天味業(yè)去港股IPO敲鐘了。
女掌門帶隊，海天味業(yè)要赴港IPO了
先從程雪說起。
現(xiàn)年54歲，程雪為人極其低調(diào)，1990年代就開始出現(xiàn)在海天味業(yè)的管理層名單上，一直緊隨龐康之后。根據(jù)海天味業(yè)當(dāng)年上市公告，程雪1997年至2010年11月歷任公司企業(yè)策劃總監(jiān)、副總裁、董事。海天味業(yè)2014年上市時，程雪已任公司副董事長兼常務(wù)副總裁。
其實早在1995年海天味業(yè)啟動股改時，程雪就是參與認購的700多名職工之一。到海天味業(yè)上市時，她直接持股數(shù)量已增至2511萬股，還通過海天集團間接持股，持股比例僅次于龐康，并與龐康等人同為公司共同控制人。
外界開始注意這位女高管是在2022年末，程雪被聘任為海天味業(yè)執(zhí)行總裁。這一職務(wù)變動，被認為是海天味業(yè)內(nèi)部“新老交接”的信號。
這兩年，程雪漸漸走向臺前，不僅罕見現(xiàn)身海天味業(yè)股東大會，還在今年2月出現(xiàn)在《宿遷新聞》中——根據(jù)“宿遷發(fā)布”，今年2月27日，宿遷市委書記陳忠偉會見海天調(diào)味食品股份有限公司程雪一行，雙方就進一步深化項目合作、實現(xiàn)共贏發(fā)展進行了深入交流。報道中，程雪罕見露面，形象干練。
直到今年9月19日，海天味業(yè)召開第六屆董事會第一次會議，宣布選舉產(chǎn)生了公司新任董事長——程雪女士，董事會成員包括程雪、管江華、黃文彪等6位非獨立董事及3位獨立董事。董事會及監(jiān)事會的任期均為三年。
正式執(zhí)掌2600億元海天味業(yè)，程雪實現(xiàn)了從打工人到掌門人的身份轉(zhuǎn)變，被稱為“醬油女王”。
程雪接任三個月，海天味業(yè)便踏出了關(guān)鍵一步——12月11日，海天味業(yè)召開了第六屆董事會第三次會議及第六屆監(jiān)事會第三次會議，分別審議通過了《關(guān)于聘請H股發(fā)行并上市審計機構(gòu)的議案》，同意公司聘請畢馬威會計師事務(wù)所為公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市。
這意味著，在A股市值2600億元的海天味業(yè)，在程雪的掌舵下，正式啟動了港股發(fā)行上市事宜。
佛山大佬創(chuàng)辦，一瓶醬油撐起2600億市值
海天味業(yè)的傳奇始于300年前。
自清代中葉，傳統(tǒng)釀造業(yè)的佛山古醬園就已經(jīng)頗有名聲，海天便溯源于“佛山古醬園”，得名于“海天（古）醬園”。1955年，佛山25家古醬園謀略合并重組，組建了“海天醬油廠”，也就是現(xiàn)在海天的前身。
正如外界所知，在過去60多年里，海天味業(yè)一步步由小到大，由分散到集中，由區(qū)域到全國，從傳統(tǒng)的家庭手工作坊逐步升級為全面數(shù)智化、自動化的現(xiàn)代企業(yè)，走進了千家萬戶，是家喻戶曉的國民品牌。
這背后離不開靈魂人物——龐康。
出生于1956年，龐康是地地道道的廣東佛山人。1982年，26歲的龐康大學(xué)畢業(yè)被分配到海天醬油廠做一名技術(shù)員，幾年后被選為副廠長。在他的帶領(lǐng)下，海天從一個地方小廠成長為被官方認定的“國家二級企業(yè)”知名大廠。
伴隨著醬油廠的改制，龐康一路晉升，直至做到董事長兼總經(jīng)理。1994年，海天把原來單一的國有經(jīng)濟重組為職工個人出資和國家出資的有限責(zé)任公司（佛山市海天調(diào)味食品公司），“海天”的名號得以沿用至今。
之后，龐康率隊海天繼續(xù)發(fā)力，先是斥資3000萬元引進國外先進的生產(chǎn)線；2003年，又從德國引進國內(nèi)第一條全自動包裝生產(chǎn)線；2005年又投資10億元，建成年產(chǎn)量超100萬噸的海天高明生產(chǎn)基地。
種種布局之下，海天快速成長為國內(nèi)享負盛名的醬油產(chǎn)銷、出口企業(yè)，2009年銷售收入突破50億元，2013年銷值突破百億元大關(guān)。
2014年，海天味業(yè)登陸A股市場，市值一度沖破7000億元，曾一舉躍居A股市值榜頭部之列，被冠以“醬油茅”的稱號。但隨著市場變化，海天味業(yè)最新市值2600億元。
海天味業(yè)官網(wǎng)介紹，目前公司生產(chǎn)的產(chǎn)品涵蓋醬油、蠔油、醬、醋、料酒、調(diào)味汁、雞精、雞粉、腐乳、火鍋底料等十幾大系列百余品種近1000規(guī)格，年產(chǎn)值過兩百億元。
這兩年，海天味業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)，公司在2023年遭遇了近十年來的首次營收下滑，凈利潤也延續(xù)了前一年的下滑態(tài)勢。2024年前三季度，海天味業(yè)業(yè)績恢復(fù)增長：實現(xiàn)營業(yè)收入203.99億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤48.15億元，分別同比增長9.38%、11.23%。
親歷海天味業(yè)的黃金歲月，在任40余年的龐康有了退意，將海天味業(yè)交給了一路跟隨他的程雪。權(quán)力交接，海天味業(yè)翻開嶄新一頁。
程雪曾此前表示，公司業(yè)績受多方面因素影響，報告期內(nèi)，外部環(huán)境仍然復(fù)雜多變，公司積極應(yīng)對，加快變革與創(chuàng)新。那么赴港上市，便是她上任后的第一個重要決策。
正如公告中提到，為進一步推進全球化戰(zhàn)略，提升國際品牌形象和綜合競爭力，海天味業(yè)將充分考慮現(xiàn)有股東的利益和境內(nèi)外資本市場的情況，在股東大會決議有效期內(nèi)選擇適當(dāng)?shù)臅r機和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行上市。
中國香港，迎來一群巨無霸IPO，奔赴全球化
眼下，一場A+H赴港上市潮正席卷而來。
今年最矚目的莫過于美的集團。今年9月。在A股上市十余年的美的集團正式在港交所掛牌上市，融資金額超過356億港元，締造了今年中企最大一個IPO，也是今年以來全球融資規(guī)模第二大的新股。目前，美的港股最新市值超5900億港元。
1968年創(chuàng)立于廣東佛山順德區(qū)，美的集團從一家鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)起步，在靈魂人物何享健的帶領(lǐng)下踏上家電傳奇之路。50多年發(fā)展，美的已是全球最大的家電企業(yè)，一年收入約3700億元。
進一步全球化，是美的此次赴港IPO的核心目標。此前申請港股上市的招股書中曾重點強調(diào)，未來美的將致力于進一步提高海外收入占比，重點聚焦自有品牌業(yè)務(wù)發(fā)展。全球突破，已經(jīng)成為美的當(dāng)下最核心的戰(zhàn)略之一，這家家電巨無霸要在海外市場構(gòu)建第二個主場。
無獨有偶，物流巨頭順豐控股于今年11月也成功登陸香港主板，成為首家“A+H”的上市快遞巨無霸，總市值超1700億港元?；叵?993年，王衛(wèi)創(chuàng)辦順豐，此后30年里走過中國物流的狂飆歲月，也見證了中國經(jīng)濟的騰飛時代。早幾年，順豐借殼登陸深交所，如今在港交所二次上市，吹響了海外征途的號角。
大部隊正在趕來。不久前彭博社報道，A股市值超1萬億元的寧德時代考慮在港第二上市，募資至少50億美元。還有財聯(lián)社引述知情人士消息稱，市值約2000億元的賽力斯或也在醞釀港股IPO，目前處于前期準備階段。
已經(jīng)明確將A+H上市的公司有市值100億元的盛新鋰能、超200億元市值赤峰黃金、安井食品，以及超600億元市值的生物醫(yī)藥企業(yè)百利天恒等等。
經(jīng)不完全統(tǒng)計，2024年內(nèi)，已經(jīng)有近20家上市公司籌劃整體或分拆子公司赴港上市。這些公司體量均較大，市值合計為1.8萬億元，其中有5家公司市值在1000億元以上，有14家企業(yè)市值在100億元以上。
綜合這些龍頭企業(yè)謀求A+H上市的初衷，無一例外都指向了——全球化。
“我們也注意到有越來越多的海外投資人愿意投資優(yōu)質(zhì)的中國資產(chǎn)。有好項目發(fā)行的時候，全球的資本目光都能夠聚焦到香港?！闭缦愀劢灰姿呒壐笨偛敏咧袊鴧^(qū)上市發(fā)行服務(wù)部主管韓穎姣在清科年會上表示，今年10月，港交所宣布優(yōu)化上市審批流程，對于達到100億市值的A股公司在香港的上市申請可以進一步縮短到30個工作日，只經(jīng)過一輪意見就可以完成香港階段的監(jiān)管評估。這意味著，大型A股上市公司赴港IPO的進度變得更快了。
港交所CEO陳翊庭曾表示，全球投資者再次聚焦于中國成長故事，這一基本因素并未離開，也并未消失。
而港交所，便是那個連接世界的重要窗口。