時(shí)隔一年半，志邦家居擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，正式獲得上海證券交易所上市審核委員會(huì)審議通過(guò)。

12月25日，根據(jù)志邦家居公告，公司本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券擬募集資金總額調(diào)整為不超過(guò)人民幣 6.7億元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后全部用于清遠(yuǎn)智能生產(chǎn)基地（一二期）建設(shè)項(xiàng)目、數(shù)字化升級(jí)項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

根據(jù)志邦家居公告透露，公司本次再融資，重要目的之一是要增強(qiáng)公司盈利能力。值得注意的是，今年前三季度，志邦家居營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙錄得下滑，公司業(yè)績(jī)承壓。

再融資要追溯一年半 過(guò)程一波三折

此次志邦家居再融資獲批，該事項(xiàng)早在去年就已經(jīng)計(jì)劃開(kāi)始。梳理志邦家居再融資時(shí)間線(xiàn)：

2023年7月6日，志邦家居發(fā)布向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行方案的論證分析報(bào)告，擬通過(guò)向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的方式，募集資金總額不超過(guò)7億元。

2023年8月，該申請(qǐng)獲得受理，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)元證券，審計(jì)機(jī)構(gòu)為大華會(huì)計(jì)事務(wù)所。2023年9月，志邦家居發(fā)布關(guān)于公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)文件的首輪審核問(wèn)詢(xún)函。

2024年5月，大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所因連續(xù)6年財(cái)務(wù)造假，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)江蘇證監(jiān)局重罰。5月27日，志邦家居發(fā)布公告，其向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的審核程序被迫中止。

2024年7月10日，志邦家居發(fā)布公告，宣布將本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)機(jī)構(gòu)由大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所。

2024年12月25日，志邦家居擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，獲得上交所上市審核委員會(huì)審議通過(guò)。同時(shí)志邦家居再融資募資資金從最初的7億元，也縮減為當(dāng)前的6.7億元。

6.7億元的募集資金，“清遠(yuǎn)智能生產(chǎn)基地（一二期）建設(shè)項(xiàng)目”擬使用募集資金 4.16億元、“數(shù)字化升級(jí)項(xiàng)目”擬使用募集資金8383萬(wàn)元、“補(bǔ)充流動(dòng)資金”擬使用募集資金 2億元。

可以看出，志邦家居此次完整再融資，從申請(qǐng)到獲批，時(shí)間跨度整整一年半，并且一波三折。過(guò)程歷經(jīng)申請(qǐng)、中止、更換專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)機(jī)構(gòu)，再到重新申請(qǐng)和獲批通過(guò)。

根據(jù)公告，經(jīng)志邦家居估算，本次募投項(xiàng)目完全達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)毛利率為 37.90%，內(nèi)部收益率為 21.39%（所得稅后），靜態(tài)回收期為 6.12 年（所得稅后，含建設(shè)期）。

三季度業(yè)績(jī)承壓 志邦家居需解決問(wèn)題

根據(jù)志邦家居公告透露，公司本次再融資，目的是為了滿(mǎn)足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，增加公司資本實(shí)力，增強(qiáng)公司盈利能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

在這之中，志邦家居提到的資本實(shí)力和盈利能力值得關(guān)注。目前來(lái)看，志邦家居再融資之下，志邦家居三季度業(yè)績(jī)承壓。

根據(jù)志邦家居官網(wǎng)顯示，2024年前三季度，志邦家居實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為36.75億元人民幣，同比下降6.46%；志邦家居凈利潤(rùn)約為2.66億元人民幣，同比下降23.80%。

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流方面，2024年前三季度，志邦家居經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~約為2843萬(wàn)元，同比下降95.55%，毛利率當(dāng)面，今年前三季度為36.83%，同比下降1.58個(gè)百分點(diǎn)。

此外，志邦家居2024年半年報(bào)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)營(yíng)收和凈利潤(rùn)也處于同步下滑趨勢(shì)。根據(jù)志邦家居官網(wǎng)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示：

2024年上半年，志邦家居實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為22.12億元人民幣，同比下降3.85%；凈利潤(rùn)約為1.49億元人民幣，同比下降17.05%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~約為-2.57億元人民幣，同比下降175.75%。