文 | 獨(dú)角金融 劉銀平
編輯 | 付影
近日，溫州民商銀行9.9%股權(quán)在司法拍賣平臺(tái)拍賣成交，拍賣方為浙江富通科技集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“浙江富通科技”），浙江杭叉控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“杭叉控股”）以1.92億元拍下。此次拍賣完成后，浙江富通科技將不再持有溫州民商銀行股份。
此前富通集團(tuán)與杭叉控股有一起2.95億元的借款合同糾紛案件，1.92億元股權(quán)被拍賣轉(zhuǎn)讓之后，并不能填補(bǔ)富通集團(tuán)的債務(wù)窟窿。
溫州民商銀行近兩年業(yè)績(jī)下滑明顯，不良率大幅上升，撥備覆蓋率持續(xù)下降，杭叉控股入股之后，會(huì)給溫州民商銀行帶來什么影響？
2024年以來，富通集團(tuán)麻煩不斷，陷入多起司法案件，多筆股權(quán)被凍結(jié)，被執(zhí)行標(biāo)的總額超10億元。富通集團(tuán)創(chuàng)始人、董事局主席王建沂被限制高消費(fèi)，一年之間財(cái)富縮水超6成，旗下A股上市公司富通信息（ST富通，000836.SZ）也在2024年8月退市，多家關(guān)聯(lián)企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)。
業(yè)績(jī)下滑、債務(wù)纏身之下，“光纖大王”王建沂如何帶領(lǐng)富通集團(tuán)走出困境？
1、浙江富通科技清倉(cāng)溫州民商銀行股權(quán)，債權(quán)人杭叉控股1.92億元接手
2025年1月13日10點(diǎn)，浙江富通科技持有的溫州民商銀行9.9%股權(quán)（1.98億元出資額）在阿里拍賣平臺(tái)開拍，隨即被杭叉控股以1.92億元拍下，而該筆股權(quán)此前評(píng)估價(jià)、起拍價(jià)均為1.92億元。
來源：阿里拍賣平臺(tái)
根據(jù)阿里拍賣平臺(tái)，在杭叉控股與浙江富通科技、富通集團(tuán)的一起借款合同糾紛案件中，因浙江富通科技、富通集團(tuán)未履行法律文書確定的義務(wù)，杭州市上城區(qū)人民法院凍結(jié)了浙江富通科技持有的溫州民商銀行9.9%股權(quán)。根據(jù)溫州民商銀行2024年三季度報(bào)，該筆股權(quán)已被法院裁定凍結(jié)，凍結(jié)期限為三年。
也就是說，杭叉控股與富通集團(tuán)、浙江富通科技原本是債權(quán)人與債務(wù)人的關(guān)系，因后者難以償還借款，持有的溫州民商銀行股權(quán)被凍結(jié)，通過拍賣方式轉(zhuǎn)讓給杭叉科技，用以償債。
而根據(jù)2024年8月該案號(hào)信息，富通集團(tuán)、浙江富通科技實(shí)際上被執(zhí)行標(biāo)的金額為2.95億元，即欠杭叉控股2.95億元借款，此次溫州民商銀行股權(quán)被拍下并移交至杭叉控股之后，富通集團(tuán)及浙江富通科技還有1.03億元的資金缺口。
單從這筆被拍賣的股權(quán)來看，浙江富通科技持有溫州民商銀行1.98億股，1.98億元出資額相較于1.92億元拍賣成交價(jià)打了9.7折，折合每股0.97元。而根據(jù)溫州民商銀行2024年三季度財(cái)報(bào)，每股凈資產(chǎn)為2.13元。
資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，上市銀行的股票價(jià)格一般都要低于每股凈資產(chǎn)，非上市銀行股權(quán)價(jià)格一般也要低于每股凈資產(chǎn)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于每股凈資產(chǎn)，從側(cè)面反映出市場(chǎng)對(duì)銀行未來發(fā)展的悲觀預(yù)期，包括商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)報(bào)透明度等因素，都會(huì)影響外界投資者對(duì)其未來發(fā)展的判斷。
溫州民商銀行于2015年3月26日注冊(cè)成立，注冊(cè)資本20億元，即將成立十周年，由當(dāng)?shù)?3家優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)共同發(fā)起，是我國(guó)第三家成立的民營(yíng)銀行，也是浙江省兩家民營(yíng)銀行之一，另一家為螞蟻集團(tuán)持股的浙江網(wǎng)商銀行。
正泰集團(tuán)、華峰化學(xué)（002064.SZ）是前兩大股東，分別持股29%、20%，森馬集團(tuán)、奧康鞋業(yè)、浙江力天房地產(chǎn)、浙江富通科技為并列第三大股東，持股比例均為9.9%。自成立以來，溫州民商銀行股東總體較為穩(wěn)定，浙江富通科技是創(chuàng)始股東之一。
溫州民商銀行股權(quán)情況
來源：溫州民商銀行2024年三季度報(bào)告
在19家民營(yíng)銀行中，溫州網(wǎng)商銀行的規(guī)模處在中下水平，截至2023年末，溫州民商銀行的總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)在民營(yíng)銀行中分別排在第13位、第13位、第6位。
2024年前三季度，溫州民商銀行營(yíng)業(yè)收入為8.4億元，同比增長(zhǎng)2.14%，凈利潤(rùn)3.97億元，同比下降6.67%。這是自2015年成立以來首次利潤(rùn)下滑。
截至2024年9月末，溫州民商銀行資產(chǎn)總計(jì)470.54億元，不良貸款率0.95%，較2023年末上升0.06個(gè)百分點(diǎn)，較2022年末上升0.6個(gè)百分點(diǎn)，2023年以來不良率上升近三倍，不過在民營(yíng)銀行中仍處于較低水平。
此外，溫州民商銀行撥備覆蓋率一直偏高，2023年三季度之前一直在700%以上，2023年末大幅降至290.93%，此后持續(xù)走低，2024年三季度降至276.94%。
撥備覆蓋率是實(shí)際計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備對(duì)不良貸款的比率，該比率最佳狀態(tài)為100%，并非越高越好，過高有隱藏利潤(rùn)、調(diào)節(jié)利潤(rùn)的嫌疑，但持續(xù)下降意味著銀行對(duì)不良貸款的準(zhǔn)備金減少，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。
此次競(jìng)拍獲得溫州民商銀行9.9%股權(quán)的杭叉控股核心產(chǎn)業(yè)包括工具、叉車、輪胎、機(jī)器人、柴油發(fā)動(dòng)機(jī)等，旗下全資子公司杭叉集團(tuán)（603298.SH）2016年在上交所主板上市，截至2025年1月21日總市值為258.69億元。
杭叉控股為巨星控股集團(tuán)控股企業(yè)，創(chuàng)始人、實(shí)控人仇建平為浙江省優(yōu)秀企業(yè)家、浙江省第十四屆人大代表，近幾年是全球富豪榜的常客。入股溫州民商銀行之后，能否推動(dòng)其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)？
周毅欽認(rèn)為，股權(quán)變更之后，對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)影響需要結(jié)合銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況和股權(quán)變更的具體情況來分析。如果是控股股東發(fā)生變化，商業(yè)銀行的公司治理架構(gòu)、經(jīng)營(yíng)理念、戰(zhàn)略方向都有可能會(huì)進(jìn)行調(diào)整。但如果僅僅是作為戰(zhàn)略投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)投資，總的來說，較難影響到銀行目前的業(yè)務(wù)布局和經(jīng)營(yíng)策略。
2、“富通系”被執(zhí)行總金額超10億，旗下上市公司富通信息已退市
欠杭叉控股的2.95億元，只是富通集團(tuán)債務(wù)危機(jī)的冰山一角。
根據(jù)天眼查公布的信息，2024年以來，富通集團(tuán)陷入多起司法案件，富通集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)有多筆股權(quán)凍結(jié)信息，截至2025年1月21日，被執(zhí)行總金額為10.47億元。
在和中國(guó)銀行成都高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)支行的金融借款糾紛案件中，被執(zhí)行標(biāo)的金額為1.46億元；在和上海農(nóng)商行的金融借款糾紛案件中，被執(zhí)行標(biāo)的金額為1.26億元；在和江蘇金融租賃的融資租賃合同糾紛案件中，被執(zhí)行標(biāo)的為0.9億元；在和建設(shè)銀行成都第三支行的金融借款糾紛案件中，被執(zhí)行標(biāo)的金額為0.69億元；在和成都鑫大川商貿(mào)有限公司的買賣合同糾紛案件中，被執(zhí)行標(biāo)的金額為0.23億元。
富通集團(tuán)有兩大主業(yè)，一是電子信息的光傳輸材料全產(chǎn)業(yè)鏈，二是能源電力的電力線纜傳輸產(chǎn)業(yè)。
近年來，由于銅、鋁等原材料價(jià)格高位震蕩，富通集團(tuán)面臨較大的成本控制壓力；此外，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，技術(shù)更新迭代升級(jí)，電纜行業(yè)市場(chǎng)需求減弱，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力受到市場(chǎng)考驗(yàn)。
過去兩年，富通集團(tuán)業(yè)績(jī)急轉(zhuǎn)直下。2023年?duì)I業(yè)總收入383.66億元，同比下降27.44%，凈利潤(rùn)-47.97億元，由盈轉(zhuǎn)虧；2024年上半年?duì)I業(yè)總收入67.43億元，同比下降75.53%，凈利潤(rùn)-5.26億元。
截至2024年上半年末，富通集團(tuán)資產(chǎn)總計(jì)330.54億元，負(fù)債總計(jì)212.59億元，資產(chǎn)負(fù)債率64.32%。從債務(wù)結(jié)構(gòu)來看，以流動(dòng)負(fù)債為主，共159.54億元，占總負(fù)債的75%，其中主要是短期借款，一年內(nèi)到期的短期債務(wù)合計(jì)127.62億元，而賬面貨幣資金不足，短期償債壓力加大。
2024年11月，由于富通集團(tuán)現(xiàn)行資金和經(jīng)營(yíng)狀況不及預(yù)期，“22富通01”債券未能按時(shí)兌付發(fā)生展期，該債券于2022年11月10日發(fā)行，規(guī)模為5億元，期限為2年，票面利率為6.9%。
2024年12月，富通集團(tuán)收到上海證券交易所下發(fā)的《關(guān)于對(duì)富通集團(tuán)有限公司及相關(guān)責(zé)任人予以公開譴責(zé)的決定》，違規(guī)事實(shí)主要是2023年年度報(bào)告未能在2024年4月30日之前按時(shí)披露，此外公司還曾因未按時(shí)披露2020年年度報(bào)告被予以自律監(jiān)管措施。
2024年6月17日，富通集團(tuán)旗下A股上市公司天津富通信息科技股份有限公司發(fā)布公告，富通信息因股票收盤價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于1元，于2024年6月18日起停牌。同年8月1日收到深交所出具的《關(guān)于天津富通信息科技股份有限公司股票終止上市的決定》，終止公司股票上市。
3、“光纖大王”王建沂被限高，一年財(cái)富縮水超6成
富通集團(tuán)創(chuàng)始人、實(shí)控人、董事局主席王建沂已被限制高消費(fèi)。
王建沂是浙商的代表人物，1963年出生，現(xiàn)年61歲，浙江杭州人，高中畢業(yè)后從修表工做起，后進(jìn)入富陽縣郵電局，然而王建沂并不滿足于這種穩(wěn)定的工作，于1987年成立杭州富陽通訊材料廠，專門生產(chǎn)鐵芯電話線，這就是富通集團(tuán)的前身。
1991年，在獲知銅包鋼電話線性能優(yōu)于鐵芯電話線，王建沂果斷放棄了當(dāng)時(shí)還非常掙錢的鐵芯電話線業(yè)務(wù)，迅速研制了銅包鋼電話線。1992年國(guó)家發(fā)文要求淘汰鐵芯電話線，眾多企業(yè)措手不及，而富通的新產(chǎn)品已經(jīng)開始大規(guī)模批量生產(chǎn)。這讓王建沂一戰(zhàn)成名且收益頗豐。
1993年，王建沂將目光投向光纜領(lǐng)域并著手進(jìn)行生產(chǎn)。1994年，富通集團(tuán)正式成立并開始嶄露頭角，由此進(jìn)入規(guī)?；?jīng)營(yíng)之路。
1995年，富通集團(tuán)經(jīng)過多輪談判，與日本昭和電線集團(tuán)合作建立了合資公司，專注于通信電纜、數(shù)據(jù)電纜及電子線的研發(fā)和制造。1998年，富通集團(tuán)開始從事光纖制造，成為國(guó)內(nèi)最早進(jìn)入光纖拉絲的民營(yíng)企業(yè)之一，1999年已成為6.9億資產(chǎn)的大型民營(yíng)企業(yè)，此后不斷發(fā)展成為全球光纖巨頭。
2008年3月開始，王建沂連續(xù)擔(dān)任第十一屆、十二屆、十三屆全國(guó)政協(xié)委員；2017年7月，王建沂當(dāng)選浙江省工商聯(lián)主席、浙江省商會(huì)會(huì)長(zhǎng)，2022年8月連任。2018年10月，王建沂被中央統(tǒng)戰(zhàn)部、全國(guó)工商聯(lián)推薦為改革開放40年百名杰出民營(yíng)企業(yè)家，該名單中還有馬云、馬化騰、任正非、李彥宏、張一鳴、劉永好等人。2023年1月，王建沂被選舉為浙江省第十四屆全國(guó)人大代表。
王建沂曾多次登上富豪排行榜。在《2019年胡潤(rùn)百富榜》中，王建沂以105億元財(cái)富位列第370名，此后連續(xù)多年在“胡潤(rùn)富豪榜”“福布斯富豪榜”榜上有名。
受公司經(jīng)營(yíng)及債務(wù)問題拖累，近兩年王建沂財(cái)富明顯縮水。2023年10月以175億元財(cái)富位列《2023年·胡潤(rùn)百富榜》第313位；2024年3月，王建沂以170億元位列《2024胡潤(rùn)全球富豪榜》第1502位；2024年10月，王建沂以65億元位列《2024年·胡潤(rùn)百富榜》第808位。一年之間財(cái)富縮水6成以上。
2023年12月23日，王建沂辭去浙江省工商聯(lián)十二屆執(zhí)行委員會(huì)主席、常務(wù)委員、執(zhí)行委員和省商會(huì)會(huì)長(zhǎng)職務(wù)，這一系列職務(wù)由正泰集團(tuán)董事長(zhǎng)南存輝接任。
擔(dān)任第一屆主席滿5年，第二屆主席才任期1年多就辭任，市場(chǎng)當(dāng)時(shí)就猜測(cè)王建沂的企業(yè)出問題了。隨后，富通集團(tuán)便陷入了經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)困境之中。
2024年12月的集團(tuán)新年會(huì)上，王建沂將當(dāng)前定義為“克難攻堅(jiān)、轉(zhuǎn)型升級(jí)”的關(guān)鍵期，呼吁公司員工“堅(jiān)定信心、凝心聚力、放下包袱、輕裝前進(jìn)”。
隨著溫州民商銀行股權(quán)被拍賣，業(yè)績(jī)下滑、債務(wù)纏身之下，“光纖大王”王建沂能否頂住壓力，帶領(lǐng)富通集團(tuán)打一場(chǎng)翻身仗？評(píng)論區(qū)聊聊吧。