文丨獵云網(wǎng) 邵延港
又一家SaaS公司闖關(guān)港交所。
1月24日，浙江盤興數(shù)智科技股份有限公司(以下簡稱“盤興數(shù)智”)正式向港交所主板提交上市申請。
而成立于2017年的盤興數(shù)智，其實在2019年就已經(jīng)有了IPO計劃，并在2021年完成股份制改造和輔導備案，做好了沖擊創(chuàng)業(yè)板IPO的準備。
如今，盤興數(shù)智正式遞表轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股市場，或?qū)⒊蔀锳I政企數(shù)智化第一股。
盤興數(shù)智的前身是浙江獨角獸盤石信息的RockySaaS事業(yè)部。據(jù)悉，盤石信息成立于2004年，創(chuàng)始人田寧出身于浙江大學，公司致力于賦能全球數(shù)字經(jīng)濟。盤石信息旗下業(yè)務眾多，盤興數(shù)智，將AI與SaaS集合在一起，成為集團最早走進資本市場的一支。
“浙江省大學生創(chuàng)業(yè)第一人”，轉(zhuǎn)戰(zhàn)港股沖刺首個IPO
1999年，互聯(lián)網(wǎng)熱潮興起，正在浙大上大三的田寧和兩位同學湊了10萬元的啟動資金，開始“草根”互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)之路，創(chuàng)立了浙江大學盤石計算機網(wǎng)絡技術(shù)有限公司。這是浙江大學首家在校大學生創(chuàng)辦企業(yè)，田寧也因此被稱為“浙江省大學生創(chuàng)業(yè)第一人”。
雖然學的是動物科學這類非商科專業(yè)，但田寧的首次創(chuàng)業(yè)已經(jīng)很成功了。盤石計算機業(yè)務在計算機硬件銷售領(lǐng)域，公司很快成為浙江省計算機硬件銷售企業(yè)中的佼佼者，還承接了省內(nèi)多項電子政務項目。
2004年，互聯(lián)網(wǎng)之風吹到中國，他果斷將戰(zhàn)略定位轉(zhuǎn)向方興未艾的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。也是這一年，“獨角獸”盤石信息宣告成立。
至今的二十余年，盤石信息不斷前進，旗下業(yè)務也不斷壯大。2011年，被云計算概念拉入大眾視野的SaaS讓田寧的思考有了答案，瞄準SaaS市場動向，盤石正式切入SaaS賽道。
如今，盤石信息深度挖掘“盤石云”大數(shù)據(jù)，RockySaaS、Rockyplay、直播電商、智慧城市、數(shù)字科技、新消費和信用云七大業(yè)務板塊齊頭并進，打造了基于盤石大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)而交互鏈接的商業(yè)生態(tài)平臺。
2017年，盤石信息創(chuàng)建全資子公司盤興數(shù)智，將RockySaaS業(yè)務分立，成為一家提供在線營銷解決方案、與辦公室自動化系統(tǒng)及電子商務系統(tǒng)定制開發(fā)相關(guān)軟件服務的供貨商。
在資本市場上，盤興數(shù)智也獲得了投資人的認可。據(jù)悉，在2021年3月14日，盤石信息與當時的35名股東訂立一系列股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將盤興數(shù)智全部股權(quán)以5323萬元的價格轉(zhuǎn)讓給盤石信息股東，包括聯(lián)創(chuàng)資本、盈科資本、賽澤資本、賽伯樂投資等21家機構(gòu)及14名個人。
在2021年和2024年，盤興數(shù)智又相繼獲得兩輪融資，浙江大學教育基金會、金華興悅投資、南京景衍等斥資入股。這兩輪融資后，盤興數(shù)智估值為50.49億元。
來源：盤興數(shù)智招股書截圖
作為曾經(jīng)的母公司，盤石信息也早已邁進獨角獸行列。據(jù)胡潤公布的全球獨角獸榜，盤石信息在2020年就以100億元估值入選，2024年時，估值達到110億元。
與此同時，盤興數(shù)智也在早已啟動了創(chuàng)業(yè)板的上市計劃。2021年10月，盤興數(shù)智輔導備案已獲浙江證監(jiān)局受理，輔導機構(gòu)為浙商證券，但此前并未遞交申請。如今，這家出身于獨角獸的“準獨角獸”，以50億的估值，轉(zhuǎn)戰(zhàn)港交所。
招股書顯示，在盤興數(shù)智上市前的股東架構(gòu)中，田寧直接持股48.71%，通過杭州盤云持股13.91%，合計持股62.61%。因此，僅靠這家公司，浙大創(chuàng)業(yè)第一人田寧就有超過30億的身家。
來源：盤興數(shù)智招股書截圖
營收猛漲，“準獨角獸”成分幾何？
此次IPO，盤興數(shù)智計劃將募資用于開發(fā)及擴展在線營銷解決方案及SaaS服務渠道；更新或購買硬件系統(tǒng)；完善微享匯平臺，集中于人工智能能力及SaaS技術(shù)的研究、開發(fā)及利用；進行策略性投資及收購，以增強在線營銷解決方案服務、豐富產(chǎn)品種類，并完善現(xiàn)有SaaS產(chǎn)品及服務功能；以及營運資金及其他一般企業(yè)用途。
招股書顯示，2022年、2023年及2024年前三季度，盤興數(shù)智扣除流量采購等相關(guān)成本或費用后的實際可獲得按凈額法確認收入分別為4.91億元、8.12億元及6.73億元；毛利分別為6366萬、9318萬、5225萬元；期內(nèi)利潤分別為667萬元、2516萬、2201萬元。
從收入構(gòu)成來看，其收入主要來自包括一站式服務、流量獲取服務、直播電子商務服務以及其他在線營銷解決方案服務，包括綜合會議服務、視頻制作服務及電子商務業(yè)務服務在內(nèi)的在線營銷解決方案服務業(yè)務；包括云端軟件供應、短訊服務、定制軟件開發(fā)及軟件售后服務在內(nèi)的SaaS服務業(yè)務；以及社交媒體推廣服務、勞務分包服務及硬件銷售等其他業(yè)務。
2022年、2023年及2024年前三季度，盤興數(shù)智線上營銷解決方案服務收入分別約為4.02億元、6.16億元和6.12億元，分別同比增長82%、75.9%及91%；SaaS服務分別實現(xiàn)營業(yè)收入8304.6萬元、1.87億元和5367.1萬元。
線上營銷解決方案服務收入占比在2024年前三季度達到91%，SaaS服務的收入占比則從2022的16.9%下降至8.5%。
來源：盤興數(shù)智招股書截圖
其實，在田寧的掌舵下，獨立之后的盤興數(shù)智和盤石信息一樣，一直在不斷更新血液。
2018年，盤興數(shù)智調(diào)整業(yè)務布局，聚焦國內(nèi)SaaS市場，2019年和2020年，盤興數(shù)智先后以127.13萬元和261.76萬元，收購 SCRM服務供貨商杭州清柳和定制軟件開發(fā)商北京遠景，并實現(xiàn)控股。2021年，在直播帶貨這一業(yè)態(tài)爆火的時候，盤興數(shù)智成立天津禾越，進一步將在線營銷業(yè)務拓展至抖音及快手的直播電子商務業(yè)務。
如今的盤興數(shù)智是一家在線營銷解決方案服務的供貨商，專注于提供在線營銷解決方案服務及SaaS服務。
基于業(yè)務形式的特點，在線流量獲取成本占盤興數(shù)智銷售成本的最大組成部分，2022年、2023年及2024年前三季度分別占銷售成本的77.0%、73.0%及90.8%。
值得注意的是，在2024年第三季度，盤興數(shù)智營收遠超去年同期，但毛利率卻從2023年前三季度的13.1%下降至7.8%。盤興數(shù)智表示，流量獲取服務的毛利及毛利率下降，主要是由于扣除媒體供貨商提供的返點，使收到的返點及確認的收入普遍減少；直播電子商務服務毛利率下降，主要是由于市場競爭加劇，上述原因降低了該服務的毛利。
在體量上，盤興數(shù)智的規(guī)模并不算大，招股書中并沒有披露相關(guān)的行業(yè)排名。
但盤石作為中國第一批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，現(xiàn)在才沖刺集團第一家上市公司。能夠接棒馬云成為杭州新一屆電子商務協(xié)會掌門人的田寧，又能否順利收獲第一個IPO！