文 | 雪豹財(cái)經(jīng)社 瀚星
AI硬件的風(fēng)吹了一年，消費(fèi)電子的銷量好起來了，但和AI的關(guān)系不大。
經(jīng)歷了2023年的低谷期后，智能手機(jī)、PC都在2024年迎來了不同程度的復(fù)蘇。根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2024年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到12.2億臺(tái)，同比增長了7%，結(jié)束了連續(xù)兩年的下滑趨勢；PC在經(jīng)歷了漫長的行業(yè)寒冬后，也實(shí)現(xiàn)了3.8%的同比增幅。
也是在被眾多手機(jī)和PC廠商稱為“AI硬件元年”的2024年，以AI作為賣點(diǎn)的消費(fèi)電子產(chǎn)品陸續(xù)上市。
在這場熱鬧的消費(fèi)電子“大復(fù)蘇”中，AI扮演了扭轉(zhuǎn)頹勢的關(guān)鍵角色，抑或只是營銷噱頭？
消費(fèi)電子回暖，與AI關(guān)系不大
在眾多進(jìn)軍AI硬件的廠商中，蘋果不是最早的一個(gè)，但絕對(duì)是最引人矚目的一個(gè)。
去年6月的WWDC上，蘋果推出Apple Intelligence，它能夠基于蘋果硬件設(shè)備內(nèi)置的大語言模型，將AI能力賦予iOS生態(tài)中所有的重要原生應(yīng)用。幾個(gè)月后的秋季發(fā)布會(huì)上，iPhone 16系列成為蘋果在AI時(shí)代的首款新機(jī)。
從OPPO Find X8、vivo X200 Pro，到小米15，再到可以“語音點(diǎn)咖啡”的榮耀Magic 7，各大手機(jī)廠商去年陸續(xù)發(fā)布的旗艦機(jī)型，都不約而同地將AI作為核心賣點(diǎn)。
PC廠商也不甘落后。去年4月，聯(lián)想在一年一度的創(chuàng)新科技大會(huì)上一口氣發(fā)布了數(shù)款打著“真AI PC”旗號(hào)的產(chǎn)品。隨后，惠普、戴爾、宏碁等PC廠商也相繼推出了AI PC新品。
AI消費(fèi)電子熱潮涌動(dòng)的同時(shí)，沉寂多年的智能手機(jī)和PC市場迎來了一波復(fù)蘇。
據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2024年Q4，全球智能手機(jī)市場出貨量同比增長3%，達(dá)到3.3億臺(tái)，在經(jīng)歷了長達(dá)7個(gè)季度的連續(xù)下滑后，自2023年4季度至今，全球智能手機(jī)市場已經(jīng)保持了連續(xù)5個(gè)季度的增長。
整個(gè)2024年，全球智能手機(jī)出貨量同比增速達(dá)到7%。
但數(shù)據(jù)增長的背后，AI的貢獻(xiàn)究竟有多大？
答案是：十分有限。
首先，2023年是全球智能手機(jī)出貨量的低谷，2024年在此基礎(chǔ)上增長7%，也只不過達(dá)到了全年12.2億部的出貨量，與2022年持平，比2021年還低了10%以上。
從季度同比增幅來看，去年前兩個(gè)季度，全球智能手機(jī)出貨量分別增長了10%、12%，到Q3、Q4，已大幅回落至5%和3%。
據(jù)TechInsights統(tǒng)計(jì)，去年上半年手機(jī)市場復(fù)蘇的主要?jiǎng)恿?，來自新興市場的需求量大幅增長，包括非洲中東部地區(qū)、拉丁美洲和亞太地區(qū)，在這些地區(qū)銷售的主要是單價(jià)較低的入門機(jī)型。而各大手機(jī)廠商主推的AI功能，通常搭載在售價(jià)較高的高端旗艦機(jī)型上。
多家關(guān)注消費(fèi)電子的券商也將2024上半年的智能手機(jī)出貨量復(fù)蘇，歸功于中低端市場的產(chǎn)品線改造和渠道建設(shè)，而非由AI帶動(dòng)的高端機(jī)換機(jī)潮。
相較于智能手機(jī)，PC市場的表現(xiàn)乏善可陳。IDC數(shù)據(jù)顯示，2024年全球PC出貨量為2.63億臺(tái)，較2023年僅增長1%。
黃仁勛在不久前的CES上提及，由于PC與AI生態(tài)系統(tǒng)適配的問題，過去一年的AI PC銷量并不理想。此外，一年多前被熱議的AI智能音箱、AI可穿戴設(shè)備等，也都沒能掀起什么浪花。
在經(jīng)歷了數(shù)個(gè)季度下滑后，消費(fèi)電子在2024年的確迎來了復(fù)蘇時(shí)刻，但AI拯救消費(fèi)電子的故事還沒有開始。
死磕AI，無奈之舉
消費(fèi)電子行業(yè)“死磕”AI，更多的是無奈之舉。
自2022年以來，智能手機(jī)與PC相繼進(jìn)入寒冬，全球出貨量持續(xù)下滑。
Canalys分析師在一份報(bào)告中指出，PC的換機(jī)周期通常超過5年。在新冠疫情期間享受了一波居家辦公換機(jī)潮紅利的PC行業(yè)，面臨的是一個(gè)長達(dá)數(shù)年的低谷期。在智能手機(jī)行業(yè)，2022年全球手機(jī)市場的換機(jī)周期達(dá)到43個(gè)月，且仍在增長。
消費(fèi)電子廠商們亟需一個(gè)新的賣點(diǎn)，重新激活消費(fèi)者的換機(jī)欲望。
PC廠商卷性能、卷輕薄、卷續(xù)航，智能手機(jī)廠商卷鏡頭、卷屏幕、卷影像，但對(duì)市場需求的提振十分有限。直到2022年年底，ChatGPT的爆火，讓寒冬中的硬件廠商們看到了AI這根救命稻草。
自2014年亞馬遜推出首款支持語音交互的智能音箱Echo后，消費(fèi)電子產(chǎn)品便被視為AI落地的重要媒介。各家機(jī)構(gòu)對(duì)AI消費(fèi)電子產(chǎn)品的滲透率提升，也都給出了比較樂觀的預(yù)期。
據(jù)Canalys，2024年前三個(gè)季度，全球AI手機(jī)出貨量分別為0.47億、0.35億和0.53億部，AI手機(jī)滲透率分別達(dá)到16%、12%、16%。Counterpoint判斷，2024年全球AI手機(jī)滲透率為11%，并將于2027年提升至43%。IDC報(bào)告則預(yù)計(jì)，2025年全球AI PC的滲透率將達(dá)到37%。
但關(guān)鍵問題是，滲透率的提升，并不能證明消費(fèi)者是在為AI買單。
在各大主機(jī)廠商推出的新款旗艦機(jī)都被賦予了AI能力的前提下，只要在2024年購買了新款旗艦機(jī)型的用戶，都會(huì)被定義為AI消費(fèi)電子產(chǎn)品的消費(fèi)者。擺在消費(fèi)者面前的兩個(gè)選項(xiàng)通常是買與不買，而不是AI or not AI。
Counterpoint在2024年9月的一次市場調(diào)查中，詢問了超過2.5萬名消費(fèi)者對(duì)AI智能手機(jī)的看法和購買意愿。結(jié)果顯示，有32%的人了解AI智能手機(jī)，但僅有19%的用戶愿意為其支付額外的費(fèi)用。
從年初端側(cè)大模型，到年末的AI Agent智能體應(yīng)用，主機(jī)廠商用一年找到了AI融入消費(fèi)電子的路徑，但依舊沒有解決一個(gè)最根本的問題：消費(fèi)者憑什么為AI買單？
AI有用，但為AI支付溢價(jià)很難
擺在AI消費(fèi)電子面前的第一道難題，就是高溢價(jià)。
萬聯(lián)證券研報(bào)顯示，神經(jīng)處理單元（NPU）是造成AI PC溢價(jià)的主要原因，在芯片中集成了NPU的AI PC，相較于傳統(tǒng)PC通常有10%~15%的溢價(jià)。
AI手機(jī)同樣如此。浙商證券研報(bào)顯示，高通最新的AI芯片驍龍8 Gen4定價(jià)超過250美元，約合人民幣1800元，比上一代報(bào)價(jià)提升了25%。AI功能還需要更高的算力支撐，對(duì)電池續(xù)航能力有著更高要求，這也意味著額外的成本。
更重要的是，AI硬件并非消費(fèi)者使用AI功能的唯一渠道，普通智能手機(jī)與PC也可以通過軟件、App使用AI功能。
中銀證券將AI手機(jī)的發(fā)展分為三個(gè)階段：一是AI應(yīng)用階段，各類大模型做成App產(chǎn)品；二是AI功能化階段，大模型初步融入手機(jī)應(yīng)用；三是AI原生化階段，AI智能體成為鏈接數(shù)字生態(tài)的入口。
當(dāng)前仍處于比較早期的過渡階段，用戶更傾向于直接下載AI相關(guān)App，而不是購買AI PC或者AI手機(jī)。
AI消費(fèi)電子產(chǎn)品的優(yōu)勢，更多體現(xiàn)在將大模型從云端移植到終端產(chǎn)品上，從而減少延遲，讓用戶在斷網(wǎng)狀態(tài)下依舊可以使用大部分AI功能。此外，將數(shù)據(jù)保存在本地，更有利于保護(hù)用戶的數(shù)據(jù)隱私。
但與AI消費(fèi)電子的高溢價(jià)相比，這些優(yōu)勢在消費(fèi)者心目中是否“值得”，依然是一筆糊涂賬。
全球知名半導(dǎo)體行業(yè)觀察機(jī)構(gòu)TechInsights的新興設(shè)備技術(shù)服務(wù)副總監(jiān)烏科納霍，曾在接受媒體采訪時(shí)表示，多數(shù)對(duì)AI功能感興趣的用戶是通過下載App使用相關(guān)功能，因此對(duì)蘋果等手機(jī)廠商而言，AI不會(huì)成為一個(gè)重要的賣點(diǎn)。
目前，AI對(duì)于消費(fèi)電子行業(yè)的加持，更多地體現(xiàn)在資本市場上。
中金公司研報(bào)顯示，2024年6月前后，A股、H股消費(fèi)電子板塊手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司的估值提升明顯，主要由于6月11日蘋果WWDC大會(huì)推出AI Intelligence，市場開始聚焦蘋果及安卓手機(jī)廠商在AI手機(jī)等方面的創(chuàng)新趨勢。
縱觀全年，1月至11月消費(fèi)電子公司平均市盈率高于過去5年的平均水平，主要受手機(jī)市場溫和復(fù)蘇、端側(cè)AI主題催化等因素影響。
蘋果發(fā)布Apple Intelligence后，股價(jià)在次日上漲7.26%，創(chuàng)下2022年11月以來的最大單日漲幅，兩天內(nèi)市值增長超過3000億美元，反超英偉達(dá)重回美股第二。AI帶來的資本狂熱，甚至掩蓋了iPhone在部分地區(qū)的銷量疲態(tài)。
AI已經(jīng)不需要證明自己有用，但如何將資本的追捧轉(zhuǎn)化成更廣泛的消費(fèi)者追捧，是擺在各大消費(fèi)電子廠商們面前的下一個(gè)問題。