文 | 探客出行 魏帥
編輯 | 馮羽
2025年開年，人形機(jī)器人有多“火”？
在剛剛結(jié)束不久的2025蛇年春節(jié)聯(lián)歡晚會上，人形機(jī)器人作為伴舞的出現(xiàn)引發(fā)消費(fèi)者熱議。
“雖然不知道買來干什么，但是我爸已經(jīng)在搜同款了。”網(wǎng)友的評論，足見外界對于這一新鮮事物的好奇度。
事實(shí)上，人形機(jī)器人在行業(yè)內(nèi)并不算是新鮮事，反而是不少科技企業(yè)和創(chuàng)業(yè)公司爭相布局的新興產(chǎn)業(yè)。早在2023年，工信部就正式發(fā)布了《人形機(jī)器人創(chuàng)新發(fā)展指導(dǎo)意見》，明確到2025年，人形機(jī)器人創(chuàng)新體系初步建立，“大腦、小腦、肢體”等一批關(guān)鍵技術(shù)取得突破。
特斯拉、英偉達(dá)、Open AI、科大訊飛、宇樹科技等一系列人工智能與科技公司，都相繼投身人型機(jī)器人產(chǎn)業(yè)。
不久前，國內(nèi)激光雷達(dá)企業(yè)速騰聚創(chuàng)，也公布了其基于人形機(jī)器人領(lǐng)域的發(fā)展新方向。
汽車產(chǎn)業(yè)鏈，成了孕育人形機(jī)器人業(yè)務(wù)的沃土。一位業(yè)內(nèi)人士對「探客出行」表示，近一年內(nèi)汽車領(lǐng)域自動駕駛端到端邊界的拓展，為人形機(jī)器人的發(fā)展提供了借鑒意義，產(chǎn)業(yè)間的技術(shù)互通為很多汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)跨界提供了機(jī)會。
但產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，既有曙光，更有黑暗。“如何做出一款安全、穩(wěn)定的產(chǎn)品，仍需要較長一段時間。”
正如特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克所說，1%是產(chǎn)品靈感，99%是汗水。對于人形機(jī)器人未來的市場而言，原型設(shè)計(jì)是最微不足道的，如今的公司最缺少的便是生產(chǎn)規(guī)模化?！昂罄m(xù)的生產(chǎn)制造才是難點(diǎn)?！?/p>
01 激光雷達(dá)廠商的“不務(wù)正業(yè)”
在速騰聚創(chuàng)最新的產(chǎn)品發(fā)布會上，機(jī)器人、數(shù)字化成為超越激光雷達(dá)外的關(guān)鍵詞。
在其AI機(jī)器人全球發(fā)布會上，速騰聚創(chuàng)首次全面呈現(xiàn)了速騰聚創(chuàng)的機(jī)器人技術(shù)平臺公司戰(zhàn)略，并發(fā)布多款數(shù)字化激光雷達(dá)，推出機(jī)器人視覺產(chǎn)品以及一系列面向機(jī)器人的增量零部件及解決方案。
發(fā)布會中，速騰聚創(chuàng)從原本的“智能激光雷達(dá)系統(tǒng)科技企業(yè)”，變?yōu)榱恕爸悄軝C(jī)器人增量零部件及解決方案供應(yīng)商”。
在車載激光雷達(dá)市場之外，智能機(jī)器人市場成為這家科技公司的新標(biāo)的。
據(jù)悉，在此次發(fā)布上，速騰聚創(chuàng)發(fā)布了全球首款“千線”超長距數(shù)字化激光雷達(dá)EM4；而面向智能機(jī)器人市場，則發(fā)布了包括E1R在內(nèi)的兩款數(shù)字化激光雷達(dá)新品。
圖 / 速騰聚創(chuàng)官網(wǎng)
速騰聚創(chuàng)方面稱，E1R是目前全球首款機(jī)器人全固態(tài)數(shù)字化激光雷達(dá)，可支持工業(yè)、商業(yè)、具身智能等各類型移動機(jī)器人在不同場景中作業(yè)。
圖 / 速騰聚創(chuàng)官網(wǎng)
按照公司創(chuàng)始人邱純潮的說法，未來隨著機(jī)器人向具身智能方向發(fā)展，預(yù)計(jì)機(jī)器人將成為公司重要的增長引擎。
邱純潮的信心，一方面是基于對于機(jī)器人市場的預(yù)期，另一方面是其本身底層業(yè)務(wù)與機(jī)器人的極大相關(guān)性。
創(chuàng)立于2014年的速騰聚創(chuàng)，由潮汕兩兄弟邱純鑫與邱純潮創(chuàng)辦。哥哥邱純鑫畢業(yè)于哈工大移動機(jī)器人技術(shù)專業(yè)，其博士研究課題便是“戶外移動機(jī)器人環(huán)境感知技術(shù)”，在完成該課題時，邱純鑫便發(fā)覺了激光雷達(dá)的潛力，并最終將其商業(yè)化。
從創(chuàng)始人的技術(shù)方向來看，相比于激光雷達(dá)在車載業(yè)務(wù)上的應(yīng)用，如今在“不務(wù)正業(yè)”的機(jī)器人領(lǐng)域相關(guān)性更強(qiáng)。
但公司創(chuàng)業(yè)之初自動駕駛的熱潮，讓速騰聚創(chuàng)的業(yè)務(wù)重心并沒有在機(jī)器人這一領(lǐng)域做過多停留，而是迅速轉(zhuǎn)移到了車規(guī)級激光雷達(dá)的開發(fā)上。
據(jù)報道，2016年，速騰聚創(chuàng)砍掉了其他業(yè)務(wù)線，將主要精力專攻激光雷達(dá)。
隨著速騰聚創(chuàng)圍繞價格、性價比做文章，其獲得的定點(diǎn)數(shù)量和出貨量也實(shí)現(xiàn)了較大提升。公司最新財(cái)報數(shù)據(jù)顯示，公司2024年前三季度激光雷達(dá)累計(jì)銷量達(dá)到38.19萬臺，同比增長259.6%；其中ADAS激光雷達(dá)銷量達(dá)到36.58萬臺，同比增長292.9%。
截至目前，速騰聚創(chuàng)的產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)集中在ADAS（高級駕駛輔助系統(tǒng)）、機(jī)器人與解決方案三個方向。其中，超過80%的收入來自ADAS領(lǐng)域。
02 頭部企業(yè)的危機(jī)感
然而，中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的“變臉”之快，或許超出了邱氏兩兄弟的預(yù)期。
從AI大模型到端到端智能駕駛，成本更低的純視覺智駕方案成為繼特斯拉之后，更多頭部主機(jī)廠的選擇和探索方向。
純視覺方案顧名思義，便是完全依靠攝像頭作為感知硬件的智能駕駛方案。這一方案區(qū)別于過去智駕方案的最大區(qū)別便是激光雷達(dá)。
圖 / 速騰聚創(chuàng)官方微信公眾號
過去很長一段時間，激光雷達(dá)雖然能夠提供更精準(zhǔn)的感知，但卻是單車成本中的一大項(xiàng)，大多搭載在30萬元級以上的車型和配置之上。
但隨著價格戰(zhàn)的持續(xù)競爭，10萬-15萬元、20萬元級以下才是新能源汽車的主戰(zhàn)場。在高度的價格敏感之下，跳過激光雷達(dá)、硬件成本更低的純視覺方案為更多主機(jī)廠所青睞。
更重要的是，根據(jù)目前的市場反饋以及特斯拉在內(nèi)的高市場保有量車型的驗(yàn)證下，在更強(qiáng)大的算力和視覺感知下，純視覺方案的靈活性和可拓展性，讓其性能和安全性有了極大的提升。
2024年作為國內(nèi)純視覺智駕的元年，樂道、小鵬、大疆車載等企業(yè)紛紛實(shí)現(xiàn)了純視覺方案的上車。
這種行業(yè)變革和技術(shù)路線的變化，對于速騰聚創(chuàng)的“打擊”是迅速且猛烈的。這種猛烈之處，既是對未來出貨量減少的預(yù)期，更是對產(chǎn)業(yè)鏈成本壓縮的映射。
據(jù)界面新聞報道，2024年前三季度，速騰聚創(chuàng)ADAS激光雷達(dá)銷量達(dá)到36.58萬臺，同比增長292.9%。
但是聚焦到毛利率上，用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)產(chǎn)品毛利率僅為14.1%。
而根據(jù)2024年三季度的財(cái)報信息，用于機(jī)器人及其他業(yè)務(wù)的激光雷達(dá)產(chǎn)品毛利率為34.6%，這一剛剛拓展不久的業(yè)務(wù)單元，輕松“打敗”規(guī)模效應(yīng)后的車載激光雷達(dá)業(yè)務(wù)。
邱純潮表示，在機(jī)器人領(lǐng)域，速騰聚創(chuàng)一直保持著35%-50%的毛利率水平。
按照速騰聚創(chuàng)的規(guī)劃，機(jī)器人行業(yè)或成為速騰聚創(chuàng)即將開啟的第二增長曲線。
03 一種技術(shù)，兩套玩法
在整個行業(yè)智能駕駛技術(shù)方向轉(zhuǎn)向純視覺方案之時，身為激光雷達(dá)廠商的速騰聚創(chuàng)已經(jīng)或多或少感受到了危機(jī)感。
實(shí)際上，邱純潮曾公開表示，“汽車只是激光雷達(dá)其中一個應(yīng)用。我們現(xiàn)在正在借助汽車領(lǐng)域取得的平臺、規(guī)模與質(zhì)量優(yōu)勢，在機(jī)器人、無人機(jī)等領(lǐng)域持續(xù)開拓更大的市場空間。”
但僅從收入構(gòu)成上來看，機(jī)器人相關(guān)的收入仍不是支柱。2024年前三季度，速騰聚創(chuàng)用于機(jī)器人及其他的激光雷達(dá)產(chǎn)品銷量為1.61萬臺，同比增長22.9%。
圖 / 速騰聚創(chuàng)官網(wǎng)
“目前，機(jī)器人領(lǐng)域上的合作伙伴已經(jīng)由2400家突破到超過2600家。其中，與合作伙伴聯(lián)合開發(fā)的多款新品已經(jīng)斬獲來自不同領(lǐng)域多家頭部機(jī)器人公司的量產(chǎn)定點(diǎn)，訂單規(guī)模超出預(yù)期，預(yù)計(jì)明年機(jī)器人領(lǐng)域的出貨量有望突破六位數(shù)?！痹谇窦兂笨磥?，機(jī)器人領(lǐng)域或?qū)⒂兄推囶I(lǐng)域類似的應(yīng)用滲透和增長路徑，在可見的未來將迎來爆發(fā)式發(fā)展。
自2023年以來，多部門圍繞機(jī)器人產(chǎn)業(yè)頒布一系列政策和實(shí)施方案，開展“機(jī)器人+”的應(yīng)用創(chuàng)新實(shí)踐，產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)、應(yīng)用場景基本清晰。
從底層路徑和邏輯來看，汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)確與機(jī)器人產(chǎn)業(yè)協(xié)同性強(qiáng)，二者在感知層的基礎(chǔ)硬件十分相似，尤其是在自動駕駛、芯片和激光雷達(dá)等技術(shù)方面存在共通性。
在機(jī)器人領(lǐng)域，激光雷達(dá)的技術(shù)要求并不低于車規(guī)級應(yīng)用，并且由于機(jī)器人應(yīng)用場景的多樣性和復(fù)雜性，對激光雷達(dá)的要求更高。
此前作為車規(guī)級激光雷達(dá)供應(yīng)商的速騰聚創(chuàng)，優(yōu)勢便在于依靠上下游產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合能力，降本增效。
邱純潮提到，從技術(shù)層面來看，公司的硬件、芯片、AI三大技術(shù)棧具備通用性和可遷移能力，為公司成為機(jī)器人技術(shù)平臺公司提供了底層能力。
不過，新業(yè)務(wù)線帶來發(fā)展機(jī)遇的同時，研發(fā)費(fèi)用等支出，也在考驗(yàn)著這家企業(yè)的造血能力。
財(cái)報數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，公司研發(fā)開支達(dá)4.65億元，同比增長28.10%，同期公司收入約為11.35億元，研發(fā)支出占比達(dá)到41%。
為了應(yīng)對龐大規(guī)模的研發(fā)支出，2024年12月11日，速騰聚創(chuàng)更是宣布通過配售股份籌集資金。根據(jù)香港交易所的公告，該公司同意以每股27.75港元的價格配售1000萬股新股，較前一個交易日收盤價每股30.15港元折讓約8%。
速騰聚創(chuàng)表示，此次配售股份所得款項(xiàng)總額預(yù)期不超過2.775億港元，配售股份所得款項(xiàng)將主要用于研發(fā)、增強(qiáng)海外市場業(yè)務(wù)發(fā)展能力以及探索潛在的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系或聯(lián)盟機(jī)會。
盡管依靠出貨量，速騰聚創(chuàng)已經(jīng)位居車載激光雷達(dá)企業(yè)頭部，但這家公司仍未實(shí)現(xiàn)盈利。2024年前三季度，速騰聚創(chuàng)虧損3.5億元。
圖 / 速騰聚創(chuàng)官網(wǎng)
因此，也有分析人士指出，企業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時，速騰聚創(chuàng)也需要通過二級市場籌措更多資金用于研發(fā)及新業(yè)務(wù)拓展。
黃河科技學(xué)院客座教授張翔認(rèn)為，如今主機(jī)廠與上游零部件企業(yè)的競爭格局已經(jīng)改寫，速騰聚創(chuàng)在車載激光雷達(dá)業(yè)務(wù)上的利潤在過去的一年中被肉眼可見地壓縮?！俺惺墁F(xiàn)有成本壓力的同時，機(jī)器人業(yè)務(wù)仍處于投資階段，真正實(shí)現(xiàn)盈利還需要時間?！?/p>
市場上對于人形機(jī)器人的預(yù)期依舊火熱，但這個尚未“成型”的早期市場，或許還將“捆綁”速騰聚創(chuàng)一段時間。
“成為機(jī)器人技術(shù)平臺公司，沒那么快?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士指出。