界面新聞?dòng)浾?| 宋佳楠

2月7日，算力概念股持續(xù)走高，浪潮信息、用友網(wǎng)絡(luò)、東方材料等多股漲停，首都在線實(shí)現(xiàn)20CM漲停，寒武紀(jì)、云賽智聯(lián)、神州數(shù)碼、中科曙光、工業(yè)富聯(lián)等漲超6%。

消息面上，因服務(wù)器資源緊張，DeepSeek于6日晚間暫停了API服務(wù)充值。登錄DeepSeek開放平臺(tái)，充值按鈕顯示為灰色不可用狀態(tài)。官方聲明表示，這樣做是為避免對(duì)用戶造成業(yè)務(wù)影響，存量充值金額可繼續(xù)調(diào)用。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月4日，DeepSeek日活躍用戶數(shù)為2215萬(wàn)。這一數(shù)字已達(dá)到ChatGPT日活躍用戶數(shù)5323萬(wàn)的41.6%，并成功超越了豆包的日活躍用戶數(shù)1695萬(wàn)。目前仍有大量用戶不斷涌入DeepSeek，使其服務(wù)器算力資源被迅速消耗，對(duì)算力需求呈幾何級(jí)上升。

另有專業(yè)人士表示，由于AI模型自身不斷發(fā)展，為提升性能，模型參數(shù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，訓(xùn)練和推理所需算力也大幅增加。

上述消息給不少服務(wù)器、芯片等算力基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商帶來(lái)利好，如浪潮信息等服務(wù)器廠商訂單有望增加。軟件及云服務(wù)領(lǐng)域，云服務(wù)提供商可通過提供算力資源租賃等服務(wù)獲利，同時(shí)推動(dòng)相關(guān)軟件企業(yè)加大研發(fā)，提升算力管理和優(yōu)化技術(shù)。在投資領(lǐng)域，資金加速流向算力相關(guān)產(chǎn)業(yè)，相關(guān)概念股受青睞。

不過，此次DeepSeek所顯現(xiàn)出的算力不足問題，屬于需求爆發(fā)式增長(zhǎng)下的特殊情況。短期來(lái)看，目前中國(guó)智能算力市場(chǎng)短期供需總體平衡，甚至在局部存在過?，F(xiàn)象，如一些中小企業(yè)跟風(fēng)囤積芯片后出現(xiàn)部分算力閑置。

長(zhǎng)期而言，隨著AI等技術(shù)的持續(xù)發(fā)展和應(yīng)用拓展，算力需求預(yù)計(jì)將不斷增長(zhǎng)，可能會(huì)面臨短缺的挑戰(zhàn)。世紀(jì)證券認(rèn)為，在AI芯片受海外限制的大背景下，國(guó)內(nèi)推理端需求激增，國(guó)內(nèi)的算力芯片將有望承接相應(yīng)的算力需求。建議關(guān)注半導(dǎo)體代工、云服務(wù)商、算力租賃、國(guó)產(chǎn)算力芯片、服務(wù)器代工及服務(wù)器互聯(lián)通信環(huán)節(jié)。