2月10日晚間，東吳證券（601555.SH）發(fā)布2024年度業(yè)績快報，營業(yè)收入約115.36億元，同比增加2.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約23.66億元，同比增加18.19%；基本每股收益0.48元，同比增加20%。

在資產(chǎn)方面，截至2024年末，公司總資產(chǎn)約為1778.48億元，較期初增長12.92%。

盡管營收、凈利同比雙增，東吳證券也在業(yè)績快報中稱公司穩(wěn)步拓展各項業(yè)務(wù)，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中有升，但今年伊始證監(jiān)會開出的“1號罰單”依然讓人聚焦其投行業(yè)務(wù)。

公開資料顯示，東吳證券前身為蘇州證券，成立于1993年。2011年12月，東吳證券成功在上海證券交易所上市。

從業(yè)務(wù)板塊來看，投資交易（自營）、財富管理、投資銀行、資產(chǎn)管理是東吳證券營收“四駕馬車”。

近年來，東吳證券積極拓展投行業(yè)務(wù)，但其保薦項目的質(zhì)量卻受到了市場的質(zhì)疑。Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年東吳證券撤否率超50%。

從業(yè)績表現(xiàn)來看，2024年前三季度，東吳證券實(shí)現(xiàn)了84.37億元的營業(yè)收入，同比增長4.98%；歸母凈利潤達(dá)到18.32億元，同比增長4.93%。然而，在投行業(yè)務(wù)方面，手續(xù)費(fèi)凈收入僅為5.13億元，同比大幅下降43.45%。對于投行業(yè)務(wù)收入下滑的問題，東吳證券解釋稱，主要是由于資本市場股權(quán)融資節(jié)奏階段性放緩所致。

事實(shí)上，造成東吳證券投行業(yè)績下滑的原因是多方面的，既包括外部環(huán)境的影響，也有內(nèi)部管理問題的存在。

首先，2024年“嚴(yán)監(jiān)管+IPO”階段性收緊，券商投行正遭遇“雙重寒流”，業(yè)務(wù)規(guī)模整體大幅收縮。同時，隨著市場競爭加劇，頭部券商憑借自身資源優(yōu)勢占據(jù)了更大市場份額，留給中小型券商的空間變得越來越狹小。

此外，東吳證券自身存在的內(nèi)控問題也加劇了這一局面。正如前面提到的“1號罰單”，在國美通訊和紫鑫藥業(yè)這兩個非公開發(fā)行股票項目中暴露出的問題表明，東吳證券在合規(guī)內(nèi)控與風(fēng)險管理方面仍存在一定的不足。