文 | 趕碳號
近日，有多則消息顯示，歐洲的光伏組件價格上漲了。
果真如此，這是不是光伏回暖的一種標志呢？真實情況又是怎樣的呢？
你死我活的2025年，光伏企業(yè)在海外市場有哪些期待呢？
01 到底有沒有漲價？光伏企業(yè)冷暖自知
來源：《光伏》雜志
其實，所有的消息都是來自一家總部位于荷蘭的歐洲光伏產品在線交易平臺 Search4Solar。
Search4Solar稱是收到10家未披露具體名稱的制造商的最新報價顯示——歐洲住宅及商用項目所采用的TOPCon組件價格，已上漲20%以上。
Search4Solar，是一個歐洲太陽能電池板、逆變器和電池買賣平臺。1月底，該平臺從10家未公開的制造商處收到了價格更新，顯示價格上漲了20%以上。
該公司表示，住宅和商業(yè)項目的TOPCon組件價格約為0.10 歐元/瓦，高于2024年10月份的約0.07歐元/瓦。該公司還表示，全黑太陽能電池板的價格已達到0.12歐元/瓦。
國內媒體也以此為信源，進行了加工和轉載。
另外，根據(jù)彭博新能源財經（BNEF）和歐洲光伏產業(yè)協(xié)會（SolarPower Europe）的數(shù)據(jù)，2025年1月份，歐洲光伏組件的平均價格較2024年同期上漲了約5%-10%。
春江水暖鴨先知！那么，身在一線的光伏企業(yè)們感受是怎樣的？
對此，趕碳號采訪了數(shù)家處于行業(yè)光伏頭部企業(yè)，回答五花八門。
A公司稱：這只不過是歐洲部分分銷商的一種手法或者噱頭，希望營造出有部分廠家在漲價的假象。實際上，歐洲的光伏組件價格，不下跌就已經很好了。
B公司稱：公司目前沒有還沒有感受到歐洲市場組件價格上漲這樣的市場變化。
C公司稱：的確有漲價情況，但是并不明顯。
D公司稱：確實有上漲，但是漲幅不大，約15%左右。（趕碳號認為，如果屬實，15%這個漲幅其實已經很不錯了。）
E公司稱：從海外銷售一線反饋的信息來看，不光是歐洲市場，海外其他市場價格其實也有所回升，每W漲了幾分錢（人民幣）。
F公司稱：現(xiàn)在有1美分價格的上漲，但是這應該屬于正常的季節(jié)性價格波動，在企業(yè)預期之內，并沒有什么實際意義。
趕碳號綜合以上信息，小結如下：
（1）歐洲光伏組件價格的確出現(xiàn)了小幅反彈。這是歐洲市場剛剛顯現(xiàn)出來的一些苗頭，但是價格反彈幅度有限——仍未觸及當下光伏組件企業(yè)的現(xiàn)金成本。今年1季度，歐洲市場的光伏組件毛利情況，大概率仍然不及國內市場。
（2）這次價格反彈并非普遍現(xiàn)象，只反映在個別渠道商那里，當然也沒有惠及到所有光伏企業(yè)。價格有所反彈，有春節(jié)等季節(jié)性波動因素影響，也有歐洲已經基本實現(xiàn)庫存去化帶來的影響，但這并不能直接解讀成為組件供求關系緊張的市場信號。
光伏企業(yè)對歐洲光伏組件價格在小范圍內實現(xiàn)小幅反彈，卻并沒有給光伏行業(yè)帶來確定性的積極信號。歐洲光伏市場前景，尚需進一步觀察。
InfoLink認為，本周（2月13日）歐洲市場隨著前期低價訂單交付收尾后，近期廠家正在醞釀價格回漲至0.1歐元水平，然而現(xiàn)貨市場仍有觀望情緒存在尚未完全落地，總體期貨交付價格為0.088-0.09 歐元。
集邦咨詢同樣認為，在歐洲去年第四季度分銷商清倉導致組件大量涌入市場，抑制了價格。如果歐洲需求在第一季度減弱，料供需失衡可能不會逆轉。
02 利潤優(yōu)先、兼顧規(guī)模，已成行業(yè)共識
元旦前后，不少光伏企業(yè)都非常悲觀：因為幾乎沒有海外訂單。
同時，光伏企業(yè)悲觀的另一原因是出口退稅政策調整，讓本已經嚴重虧損的行業(yè)雪上加霜。2024年11月15日，財政部、稅務總局發(fā)布關于調整出口退稅政策的公告：自2024年12月1日起，光伏組件的出口退稅率從13%下調至9%。
那么現(xiàn)在，歐洲光伏組件市場價格出現(xiàn)了小幅反彈，這是否可以理解為我國出口退稅政策調整帶來的積極影響呢？
一位頭部企業(yè)的市場負責人表示，實際情況并非如此，其認為現(xiàn)在的市場價格和光伏企業(yè)的成本沒有直接關系，否則也不至于光伏產品長期低于現(xiàn)金成本的情況。
那么，現(xiàn)在歐洲光伏組件市場價格出現(xiàn)了小幅反彈，是否會帶動歐洲組件的銷售、增加光伏企業(yè)手中的海外訂單呢？
記得在2024年初，大型光伏企業(yè)的年內出貨目標中的一半，都已經簽訂了訂單。2025年的實際情況如何呢？
一家TOP5企業(yè)副總裁向趕碳號表示：現(xiàn)在有海外訂單，但是屬于虧錢的訂單，企業(yè)不想簽這樣的訂單。
另外一家TOP5的投資者關系負責人表示，2024年初，當時是預期組件價格會上漲，所以早早簽了一批海外高價訂單；現(xiàn)在的組件價格是虧錢的，賣一瓦虧一瓦，現(xiàn)在簽一堆這樣的訂單沒有意義。
隆基綠能董事長鐘寶申在不久前表示，2025年光伏企業(yè)虧損額度應該不會像2024年這么猛，因為光伏企業(yè)們有點虧怕了，已經虧不起了。
“利潤優(yōu)先、兼顧規(guī)?！?，至少要不虧或少虧錢，已經成為行業(yè)共識。阿特斯董事長瞿曉鏵向趕碳號表示，該公司很早就做出了這樣的決定，不會為了保持市場份額而做虧錢的訂單，即使公司出貨量排名因此而下滑。今年以來，已經有多家公司表示，將調整公司戰(zhàn)略，以?，F(xiàn)金流為主，不再追求高出貨量，有選擇性的做一些訂單。
趕碳號認為，若是2025年光伏產品價格長期低于成本價，各家企業(yè)的出貨量可能較2024年不會增長，出現(xiàn)一定幅度的下滑也未可知。
此外，對中國光伏企業(yè)來說，歐洲市場也早就不是高價市場、優(yōu)質市場。幾乎所有光伏企業(yè)都能夠、且已經把組件銷往了歐洲。
因為各家企業(yè)海外訂單簽署的時間不同，在過去一年多來光伏產品價格持續(xù)下行過程中，那些早期簽署訂單的企業(yè)，的確能保持一定的利潤——當然由此產生的虧損是海外經銷商的?，F(xiàn)在的情況是，包括歐洲在內，所有海外市場的高價訂單，都已經消化得差不多了。
去年一整年，光伏組件一路下跌，這讓海外經銷商損失慘重，組件價格跌到讓他們整個懵了?，F(xiàn)在，歐洲經銷商對光伏組件價格的變化也非常敏感，他們會緊盯我國國內的光伏組件價格。
一位頭部電池片企業(yè)市場負責人表示：海外客戶對于光伏組件的進貨價格其實并不敏感，但是2024年急遽下跌的市場行情讓經銷商損失慘重。對中國企業(yè)的海外合作伙伴來說，他們更需要的是一個相對穩(wěn)定的價格，可以預期的價格，而不是單純的高價，或者低價。
此外，2024年內卷外化、虧錢挨罵，惡性競爭傳導至海外除美國之外的所有市場。中國企業(yè)在歐洲搶訂單，赤裸裸地打起價格戰(zhàn)，這也在客觀上傷害了歐洲光伏市場的健康與穩(wěn)定。
有人透露，歐洲市場是晶澳科技極為重要的海外市場。所以，即使該企業(yè)一向沉穩(wěn)敦厚、寬以待人，竟然選擇了在歐洲直接起訴正泰專利侵權，兄弟鬩墻，一劍封喉——這正是中國企業(yè)內卷外化的極端體現(xiàn)。生死存亡面前，沒有兄弟，只有市場！
現(xiàn)在，歐洲的組件價格和國內市場價格已經實現(xiàn)聯(lián)動。正因如此，一家頭部企業(yè)負責人認為：“歐洲市場的價格表現(xiàn)，還要看我們的國內市場。而國內市場，主要看供需關系?！?/p>
由此，光伏市場回暖的起點，不是在海外，不是在歐洲，而是在中國本土。
03 海外有市場，但難有賺錢的市場
歐洲市場對中國光伏企業(yè)來說非常重要，一是市場體量大、增速快，二是毛利較高。
歐洲光伏產業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年歐洲光伏發(fā)電新增裝機規(guī)模約65.5 GW。2024年歐洲光伏新增裝機雖有增長，但增速已從2023年的53%大幅下降至 4%，是近十年來的首次下降。
低增速，疊加較低的價格，歐洲市場對中國光伏企業(yè)的意義已經發(fā)生深刻變化。
前幾年，中國光伏企業(yè)的營收一半來自國內，一半來自海外，且海外的毛利率遠高于國內。海外市場成為光伏企業(yè)盈利的重要來源。在2024年，一些光伏企業(yè)正是由海外的高價訂單所貢獻的利潤，抵銷了在國內市場的虧損。
海外高價市場，又以美國和歐洲為核心。
現(xiàn)在，歐洲市場增速乏力、價格長期低迷。
美國市場的情況眾所周知——特朗普對等原則的關稅政策一旦實施，那么中國光伏企業(yè)的產能，無論是東南亞、在中東還是在墨西哥、印度，還是在中國本土，只要不在美國，從性質上、結果上其實都是一樣的。
那么，2025年海外市場將會有哪些機遇呢？新興的亞非拉市場（可以參看前文《光伏的一線生機：一定要去最缺電的地方！誰是下一個巴基斯坦？》）能不能帶來驚喜呢？
對此，不同的企業(yè)表現(xiàn)出不同的態(tài)度。有的企業(yè)現(xiàn)在正在大力進軍亞非拉市場，積極把握高增速市場的機會。
有的企業(yè)則未表現(xiàn)出多大的興趣。在他們看來，只要是沒有（貿易）壁壘的市場，利潤空間其實都差不多。在中國國內、歐洲虧錢，在新興市場也一樣虧錢。新興的亞非拉市場，有助于提高企業(yè)的出貨量，但是較難貢獻利潤。像一向缺乏武德的印度市場，甚至要先款后貨。
在2024年12月的中國光伏行業(yè)年會期間，某逆變器企業(yè)董秘在與投資者交流時表示，歐美客戶對價格其實不敏感，他們更在乎品牌；但是亞非拉客戶甚至包括中東客戶不一樣，他們都非常在意價格——這些市場的毛利其實并不高。所以，像德業(yè)股份在亞非拉的毛利率如此之高，他們其實是看不懂的。
不過，現(xiàn)在較為一致的是，中國光伏企業(yè)普遍看好有大項目的市場。只要項目是確定的，項目的收益率就容易確定，組件的利潤也容易鎖定。
還是上面的觀點：光伏市場真正要想回暖，起點還應是在中國。只要我們國內市場實現(xiàn)供需相對平衡、行業(yè)去產能與行業(yè)自律收到成效、招標價格能在現(xiàn)金成本之上穩(wěn)下來，才會傳導到海外市場。否則，除美國市場這個特例以外，就是國內國外兩個市場一起卷，一起死磕。
不說別的，就連海外的光伏展會也特別卷，即使費用高昂，大家硬著頭皮也要上，因為這是生死之戰(zhàn)。一家以美國市場為主、生產基地在越南的中型光伏企業(yè)市場負責人，最近向趕碳號吐槽，現(xiàn)在企業(yè)砍費用已經砍到骨頭里，就連海外差旅費用也在砍，但活兒還要干，不能停。
在隆基綠能25周年大會上，李振國在演講中表示，凡是人可以制造出來的東西，短缺只是階段性的，過剩才是常態(tài)。行業(yè)未來一定是充分競爭、完全競爭的狀態(tài)，隆基真正需要打造的，不是在短缺態(tài)下的競爭能力，而是過剩態(tài)下的競爭能力。
大家一起卷吧，2025。用德哥的話來說，“打就是了，干就完了”。