界面新聞?dòng)浾?｜ 戴晶晶
老牌電氣巨頭去年業(yè)績亮眼。
近日，施耐德電氣公布業(yè)績報(bào)顯示，其2024財(cái)年?duì)I收達(dá)到380億歐元(約合2891億元人民幣)，同比增長8%，創(chuàng)歷史新高；調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)70.8億歐元(約合539億元人民幣)，同比增10.5%。
施耐德電氣是法國一家跨國電氣企業(yè)，成立于1836年，主要產(chǎn)品包括斷路器、傳感器、控制器等，應(yīng)用于能源設(shè)施、工業(yè)、數(shù)據(jù)中心及網(wǎng)絡(luò)、大樓等。它與西門子、ABB及通用電氣(GE)，被視為傳統(tǒng)的全球四大電氣巨頭。
在跨國公司業(yè)務(wù)分拆潮之下，GE Vernova繼承了GE的能源、發(fā)電等業(yè)務(wù)并獨(dú)立上市，西門子能源也從西門子中剝離，專注于能源業(yè)務(wù)。但西門子仍保留著一定電氣業(yè)務(wù)。
2024財(cái)年，全球主要電氣巨頭均獲得了顯著的業(yè)績?cè)鲩L。其中，去年剛剛獨(dú)立上市的GE Vernova全年錄得總營收349億美元(約合2542.88億元人民幣)，同比增長5%，調(diào)整后EBITDA約20億美元(約合145.72億元人民幣)，同比大增152%。
西門子能源的業(yè)績則一掃此前西門子歌美颯風(fēng)機(jī)瑕疵危機(jī)的陰霾，2024財(cái)年實(shí)現(xiàn)凈收入13.35億歐元(約合101.2億元人民幣)，扭虧為盈。
“2024年是公司收入、毛利率、運(yùn)營息稅前利潤和利潤率創(chuàng)紀(jì)錄的一年。運(yùn)營EBITA利潤率達(dá)到18.1%?！盇BB的首席執(zhí)行官(CEO)馬騰(Morten Wierod)也充分肯定了去年公司的業(yè)績表現(xiàn)。
與經(jīng)營同步向好的還有這幾家公司的股價(jià)。2024年，西門子能源的股價(jià)累計(jì)漲幅接近300%，施耐德電氣和ABB在同期的累計(jì)漲幅均約為25%。
去年4月，通用電氣(GE)的能源業(yè)務(wù)板塊GE Vernova獨(dú)立上市，此后股價(jià)一路飆升，盡管近一個(gè)月有所回落，但累計(jì)漲幅仍超140%。
各大電氣巨頭的業(yè)務(wù)繁雜，涉及產(chǎn)品眾多，但均提到電網(wǎng)、電氣部門驅(qū)動(dòng)了去年業(yè)績的增長。
西門子能源總裁兼CEO克里斯蒂安·布魯赫(Christian Bruch)認(rèn)為，快速增長的電力市場(chǎng)對(duì)該公司的產(chǎn)品和解決方案提出了更高需求，尤其是在電網(wǎng)技術(shù)和燃?xì)夥?wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月14日，國際能源署(IEA) 發(fā)布《2025年電力展望》報(bào)告指出，2024年全球電力需求增長4.3%，較2023年2.5%的增幅大幅加快。
2024財(cái)年，西門子能源電網(wǎng)技術(shù)板塊的收入和訂單量同比分別增加29%和32%，燃?xì)鈽I(yè)務(wù)的訂單量也增加了27%。
“我們電力和電氣化業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，風(fēng)電業(yè)務(wù)也有所改善，同時(shí)以更高的利潤率擴(kuò)大了設(shè)備訂單儲(chǔ)備。”GE Vernova的CEO斯科特·斯特拉齊克說。
具體來看，GE Vernova去年發(fā)電訂單總額達(dá)到218億美元，同比有機(jī)增長28%。其中，市場(chǎng)對(duì)燃?xì)獍l(fā)電設(shè)備的強(qiáng)勁需求推動(dòng)了訂單的顯著增長。2024年，該公司新簽重型燃機(jī)訂單約20吉瓦，是2023年的兩倍，此外還簽訂了9吉瓦的燃?xì)廨啓C(jī)預(yù)訂訂單。
同時(shí)，得益于電網(wǎng)設(shè)備和服務(wù)的需求提升，GE Vernova電氣化訂單總額達(dá)到157億美元，有機(jī)增長19%。
西門子公司總裁兼首席執(zhí)行官博樂仁(Roland Busch)也提到，該公司在2024財(cái)年受益于對(duì)電氣化、交通運(yùn)輸和工業(yè)軟件產(chǎn)品的持續(xù)強(qiáng)勁需求，而自動(dòng)化業(yè)務(wù)仍然充滿挑戰(zhàn)。
全球數(shù)據(jù)中心的快速部署拉高用電需求，以及可再生能源接入要求各地電網(wǎng)升級(jí)改造，是電氣公司發(fā)電和電網(wǎng)設(shè)備訂單量快速積累的主要原因。
“2024年四季度訂單同比增長7%，主要是由于電氣化業(yè)務(wù)領(lǐng)域的強(qiáng)勁增長，”ABB的CEO馬騰指出，尤其是數(shù)據(jù)中心和公用事業(yè)部門的需求特別高，以及建筑部門的整體積極發(fā)展。
高功耗的人工智能(AI)服務(wù)器正推動(dòng)數(shù)據(jù)中心用電量攀升。核能是科技巨頭首選的基載電力。他們正通過簽訂購電協(xié)議(PPAs)、建設(shè)小型模塊化反應(yīng)堆(SMR)和投資核電公司等方式錨定這一清潔能源的供應(yīng)。
但由于核電站審批、建設(shè)周期緩慢，具有穩(wěn)定、調(diào)峰快等特點(diǎn)的燃?xì)獍l(fā)電也正在變得熱門，推動(dòng)燃?xì)廨啓C(jī)訂單迅速增長。
雖然GE Vernova和西門子能源并未解釋自身燃?xì)鈽I(yè)務(wù)增長的主因，但全球燃機(jī)輪機(jī)巨頭三菱重工在去年下半年預(yù)計(jì)，到2026年，全球燃?xì)廨啓C(jī)的年訂單量將比過去三年增加50%，部分原因是數(shù)據(jù)中心的增長。
據(jù)市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)Straits Research預(yù)計(jì)，2023年三菱重工、西門子能源、GE三家公司全球份額合計(jì)達(dá)76.3%。
高盛曾在去年的報(bào)告中提到，AI和數(shù)據(jù)中心的電力需求增長中，天然氣預(yù)計(jì)將占到增量的60%，而可再生能源將占到剩余的40%。
2024年，GE Vernova曾宣布，計(jì)劃將重型燃?xì)廨啓C(jī)的全球產(chǎn)能提高25%以上，以滿足強(qiáng)勁的需求。作為這個(gè)計(jì)劃的一部分，今年1月，該公司宣布向位于南卡羅來納州格林維爾的燃?xì)廨啓C(jī)生產(chǎn)基地投入1.6億美元，將其燃?xì)廨啓C(jī)年產(chǎn)量從平均50臺(tái)提升至70-80臺(tái)。
GE Vernova的發(fā)言人指出，公司未來三年的燃?xì)廨啓C(jī)訂單基本都已排滿。
AI和數(shù)據(jù)中心的火熱，也直接給施耐德帶來了業(yè)務(wù)增長。
施耐德在2月20日表示，由于其客戶的數(shù)據(jù)中心投資(尤其是在北美)推動(dòng)了其能源管理業(yè)務(wù)的中位數(shù)增長，該公司2024年的收入和調(diào)整后收益強(qiáng)于預(yù)期。
施耐德同時(shí)指出，該公司數(shù)據(jù)中心和網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)占施耐德電氣2024年終端市場(chǎng)敞口的24%，預(yù)計(jì)到2027年，AI投資熱潮將支持這部分的業(yè)務(wù)每年增長10%或以上。
主要跨國電氣公司都預(yù)計(jì)，未來幾年的業(yè)績將繼續(xù)增長。
“2025年將是又一個(gè)進(jìn)步的一年，我們將進(jìn)一步鞏固ABB道路和我們強(qiáng)大的市場(chǎng)地位。”ABB的CEO馬騰稱。ABB預(yù)計(jì)，2025年的出貨比(book-to-bill)將為正，可比收入將在中等個(gè)位數(shù)范圍內(nèi)增長，運(yùn)營EBITA利潤率將同比改善。
2025年，施耐德的目標(biāo)是，有機(jī)調(diào)整后的EBITA增長10%-15%；西門子能源預(yù)計(jì)，其可比收入增長在8%-10%；GE Vernova當(dāng)期的計(jì)劃是實(shí)現(xiàn)360億-370億美元的收入，調(diào)整后EBITDA利潤率為高個(gè)位數(shù)。
全球用電量將持續(xù)增加支撐了這些公司的業(yè)績預(yù)期。
“預(yù)計(jì)到2027年，全球的電力消耗將急劇上升。建筑、交通和工業(yè)的電氣化，再加上對(duì)空調(diào)和數(shù)據(jù)中心不斷增長的需求，正在引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)向以電力為基礎(chǔ)的時(shí)代轉(zhuǎn)變。”IEA稱。
該機(jī)構(gòu)的《2025電力報(bào)告》顯示，未來三年全球用電量將增加3500太瓦時(shí)(TWh)的空前水平，相當(dāng)于每年向全球電力消費(fèi)中增加了一個(gè)日本的年用電量。
2025財(cái)年一季度，西門子能源已獲得新訂單137億歐元(約合1039.68億元人民幣)，較去年同期有所下降，但積壓訂單量達(dá)到了1310億歐元(約合9976億元人民幣)，創(chuàng)下歷史新高，約為去年西門子能源營收的三倍多。同期，西門子能源的營收也達(dá)到89億歐元(約合675.41億元人民幣)，在可比基礎(chǔ)上增長18.4%。
“我們第一季度的強(qiáng)勁表現(xiàn)反映了電力需求不斷增長帶來的市場(chǎng)機(jī)遇。”西門子能源總裁兼CEO克里斯蒂安·布魯赫稱。
同樣的增長勢(shì)頭也出現(xiàn)在了西門子。2025年財(cái)年一季度，西門子營收在可比基礎(chǔ)上增長3%，至184億歐元(約合1396.36億元人民幣)，截至當(dāng)期儲(chǔ)備訂單額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1180億歐元(約合8954.9億元人民幣)。
其中，得益于軟件及自動(dòng)化業(yè)務(wù)的顯著增長，西門子數(shù)字化工業(yè)集團(tuán)的新訂單額在可比基礎(chǔ)上增長6%，美洲地區(qū)增幅最大；智能基礎(chǔ)設(shè)施集團(tuán)新訂單額增長5%，主要來自電氣化業(yè)務(wù)，包括贏得了來自數(shù)據(jù)中心以及能源和工業(yè)領(lǐng)域客戶的多項(xiàng)大額合同，美國和歐洲推動(dòng)了訂單和營收的增長。