界面新聞記者 | 杜萌

今日，多家公募發(fā)布公告，稱自3月21日起，存量指數(shù)基金的指數(shù)使用費將由基金管理人承擔，不再從基金資產(chǎn)中列支。所謂指數(shù)使用費，是指數(shù)公司向指數(shù)基金產(chǎn)品收取的跟蹤指數(shù)的費用，當前國內(nèi)ETF的指數(shù)使用費率平均為0.03%/年，場外基金為0.02%/年。

這意味著繼基金管理費、托管費降費、券商降傭后，投資者又省下了一筆實實在在的錢。

目前，國內(nèi)兩家指數(shù)公司分別是中證指數(shù)和國證指數(shù)。中證指數(shù)有限公司成立于2005年8月，是由滬深證券交易所共同出資成立的金融市場指數(shù)提供商。截至2024年6月，中證指數(shù)公司管理指數(shù)逾7000條，指數(shù)體系覆蓋以內(nèi)地及香港市場為核心的全球20多個主要市場。

國證指數(shù)則是深圳證券交易所旗下的指數(shù)機構(gòu)，由深交所全資控股，截至目前，公司旗下“深證指數(shù)”和“國證指數(shù)”發(fā)布數(shù)量超過1000條，開發(fā)ETF等指數(shù)化產(chǎn)品超過170只。

“指數(shù)公司編制管理指數(shù)，基金公司的產(chǎn)品部研發(fā)、上報跟蹤指數(shù)的產(chǎn)品，由證監(jiān)會批準后才能進行募集發(fā)行環(huán)節(jié)?？梢哉f，指數(shù)產(chǎn)品質(zhì)量的好壞、數(shù)量的多寡，決定了ETF是否受到市場歡迎。指數(shù)公司對于公募來說是源頭之水?！蹦彻贾笖?shù)投資部負責人表示。

隨著指數(shù)投資大爆發(fā)，我國ETF已經(jīng)邁入3萬億大關(guān)。每只ETF的指數(shù)使用費具體是多少，則要看基金公司和指數(shù)公司的協(xié)商。

Wind數(shù)據(jù)顯示，當前A股上市的ETF指數(shù)使用費率在0.0004%至0.06%之間，其中ETF產(chǎn)品平均為0.03%/年，場外被動基金則平均是0.02%/年。跟蹤納斯達克、標普指數(shù)的QDII產(chǎn)品，指數(shù)使用費率比較貴，達到了0.06%/年。

截至3月18日，資產(chǎn)凈值在1000億元以上的被動指數(shù)型基金共有5只，分別是華泰柏瑞滬深300ETF（510300.SH）、易方達滬深300ETF（510310.SH）、華夏滬深300ETF（510330.SH）、嘉實滬深300ETF（159919.SZ）、華夏上證50ETF（510050.SH），當前的指數(shù)使用費率均為0.03%/年，逐日累積，按季支付。當基金的季度日均基金資產(chǎn)凈值大于人民幣5000萬元時，指數(shù)許可使用費的收取下限為每季度人民幣3.5萬元，當基金的季度日均基金資產(chǎn)凈值小于或等于人民幣5000萬元時，無標的指數(shù)許可使用費的收取下限。也就是說，當ETF規(guī)模越大時，需要支付的指數(shù)使用費也越多。

以華泰柏瑞滬深300ETF為例，2024年中報數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年支付的指數(shù)使用費為2745.3萬元；易方達滬深300ETF同期的指數(shù)使用費為1768.21萬元，華夏滬深300ETF同期的指數(shù)使用費則1295.1萬元。

早在2020年，業(yè)內(nèi)曾就“誰來承擔指數(shù)使用費”進行過討論。從投資者的角度來看，投資者已經(jīng)交了管理費，指數(shù)是基金公司在使用，這筆費用由基金公司承擔是合理的；但從基金公司角度，使用指數(shù)是為了發(fā)行產(chǎn)品，也可以由基民承擔。隨后，行業(yè)內(nèi)進行了相關(guān)改革，進行了“新老劃斷”，明確新發(fā)的指數(shù)產(chǎn)品指數(shù)管理費由基金管理人承擔，此前的老產(chǎn)品仍從基金財產(chǎn)中列支。

2021年1月18日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金運作指引第3號——指數(shù)基金指引》，明確了指數(shù)基金應(yīng)當在基金合同等法律文件中明確約定，標的指數(shù)許可使用費應(yīng)當由基金管理人承擔，不得從基金財產(chǎn)中列支。而施行前已經(jīng)核準或注冊的指數(shù)基金，指數(shù)使用費采取“新老劃斷”的方式收取。

此次基金公司主動宣布由基金管理人承擔指數(shù)使用費，意味著投資者又將省下一大筆費用，這也是公募基金費率改革的進一步深化。

2023年7月，證監(jiān)會發(fā)布實施《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》，全面優(yōu)化公募基金費率模式，明確了公募基金行業(yè)費率改革工作分“三步走”，按照“管理費用-交易費用-銷售費用”的實施路徑分階段推進。2024年4月19日，證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費用管理規(guī)定》，明確了調(diào)降基金股票交易傭金費率、降低基金管理人證券交易傭金分配比例上限，該規(guī)定自7月1日正式實施。目前，公募基金費率改革已經(jīng)走完了前兩步，僅剩銷售服務(wù)費率改革的“收官之戰(zhàn)”。

今年1月23日，在國新辦發(fā)布會上，證監(jiān)會主席吳清強調(diào)，2025年依然要為投資者省錢，要進一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費率，在已經(jīng)降低基金管理費率、托管費率、交易費率的基礎(chǔ)上，今年起還將進一步降低基金銷售費率，這樣預(yù)計每年合計可以為投資者節(jié)約大概450億的費用。

今年3月6日，吳清在十四屆全國人大三次會議的記者會上再次強調(diào)，要通過推進費率改革，讓基金公司與投資者利益的綁定更加緊密。

東吳證券研報指出，2024上半年，公募基金管理費+托管費+銷售服務(wù)費+交易傭金的“四大費用”合計為939億元，較2023年上半年減少了123億元，同比減少了12%。