在全球科技浪潮的推動下，機器人行業(yè)正站在前所未有的風口上。隨著人工智能技術(shù)的飛速發(fā)展，機器人不再僅僅是工廠流水線上的“機械臂”，而是逐漸滲透到醫(yī)療、養(yǎng)老、服務(wù)甚至特種領(lǐng)域，成為推動社會進步的重要力量。
諾安基金研究部總經(jīng)理鄧心怡在近期央視財經(jīng)《財訪》欄目中，深入闡述了她對機器人行業(yè)的投資觀點，認為機器人產(chǎn)業(yè)當前的核心痛點在于量產(chǎn)，在強烈的現(xiàn)實需求下，一旦硬件與能力上滿足適用條件，未來或?qū)⒂瓉肀l(fā)式增長。
機器人極具想象力
鄧心怡指出，政策支持是機器人行業(yè)發(fā)展的重要推動力。在技術(shù)層面，AI大模型與機器人零部件的協(xié)同進化，使得機器人逐漸具備多場景泛化能力。鄧心怡特別提到，AI技術(shù)的進步，尤其是GPT-o1系列模型的發(fā)布，極大地提升了機器人的思維鏈能力，疊加此前的圖像識別能力，打開了機器人應(yīng)用的天花板。
從需求端來看，工業(yè)場景已經(jīng)開始廣泛應(yīng)用人形機器人，而在服務(wù)場景如醫(yī)療、養(yǎng)老以及特種場景如深海、消防等領(lǐng)域，機器人的需求也日益迫切。鄧心怡強調(diào)，一旦技術(shù)能夠滿足這些場景的適用條件，機器人產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。
“在AI端側(cè)應(yīng)用中，機器人也許是最有想象力的部分”，她認為。
量產(chǎn)是當前產(chǎn)業(yè)核心矛盾
對于人形機器人投資，跟進產(chǎn)業(yè)核心矛盾、技術(shù)邊際變化與產(chǎn)業(yè)政策推動是關(guān)鍵。
鄧心怡指出，當前機器人產(chǎn)業(yè)的核心矛盾是量產(chǎn)問題，而量產(chǎn)階段的到來，離不開中國完善且高效的供應(yīng)鏈體系。在投資布局上，鄧心怡建議重點關(guān)注技術(shù)壁壘高、產(chǎn)能缺口大的核心環(huán)節(jié)，如絲杠、減速器等。這些零部件是機器人制造的關(guān)鍵，隨著量產(chǎn)需求的增加，相關(guān)企業(yè)將迎來巨大的市場機遇。
鄧心怡還提到，機器人行業(yè)的技術(shù)端正在發(fā)生顯著的邊際變化，既有硬件上的突破，也有軟件上的快速進步。
在硬件層面，新一代的靈巧手是最重大的變化之一。靈巧手的研發(fā)和應(yīng)用將極大提升機器人的操作靈活性，受益的方向包括微型絲杠、傳感器與電子皮膚等，這些技術(shù)的突破將推動機器人在更多復(fù)雜場景中的應(yīng)用。
在軟件層面，運動控制、動作捕捉與物理仿真等方向是機器人技術(shù)亟待突破的領(lǐng)域。鄧心怡特別指出，當前的機器人訓(xùn)練主要基于現(xiàn)實場景，訓(xùn)練效率較低，如果能夠在虛擬場景中提前進行動作訓(xùn)練的基礎(chǔ)準備工作，將大大加速機器人在現(xiàn)實實踐中的訓(xùn)練效率。
另外，鄧心怡強調(diào)，產(chǎn)業(yè)政策的推動為機器人行業(yè)帶來了重要的投資機會。從頂層設(shè)計到地方規(guī)劃，再到產(chǎn)業(yè)加速落地的政策鏈條已經(jīng)初見成效。在各地方政府的推動下，創(chuàng)業(yè)公司、整車廠、互聯(lián)網(wǎng)大廠以及制造業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)紛紛入局，逐漸形成了各自的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈條，蘊含著重要的投資機會。
最后，她表示，機器人是目前看到的未來關(guān)鍵技術(shù)方向之一，中國科技正處于“戰(zhàn)略趕超與自主創(chuàng)新并行”的關(guān)鍵階段。在AI浪潮下，由于全產(chǎn)業(yè)鏈自主化突破、政策與市場雙輪驅(qū)動，中國科技有望在AI時代通過開源生態(tài)的迭代加速技術(shù)進步，并逐步實現(xiàn)從跟隨到引領(lǐng)的跨越。
值得注意的是，3月28日，諾安基金即將發(fā)布《中國科技——敢！2025年諾安基金科技投資報告》，將詳細闡述關(guān)于AI、機器人、量子計算等前沿技術(shù)的深度洞察，屆時相關(guān)發(fā)布會也將同步上線，更好幫助投資者把握未來科技發(fā)展趨勢與機遇。
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