界面新聞記者 | 宋佳楠

微軟一系列關(guān)于數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目的調(diào)整引發(fā)行業(yè)震蕩，市場對AI算力領(lǐng)域的 “泡沫論” 討論進(jìn)一步加劇。

4月3日，據(jù)媒體報(bào)道，微軟已在全球多個地區(qū)暫?；蛲七t數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目，涉及印度尼西亞、英國、澳大利亞，以及美國本土的伊利諾伊州、北達(dá)科他州和威斯康星州等地。這些項(xiàng)目或停止談判，或延遲開發(fā)。微軟雖承認(rèn)計(jì)劃調(diào)整，強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略靈活性，但并未透露受影響項(xiàng)目的具體細(xì)節(jié)。

或受此消息影響，當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月2日美股盤前，微軟股價(jià)下跌近2.5%。

長期以來，微軟在AI數(shù)據(jù)中心布局上不遺余力。2024年，微軟曾計(jì)劃在2025財(cái)年投入800億美元建設(shè)人工智能數(shù)據(jù)中心，為AI業(yè)務(wù)的發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)支撐。此前，其數(shù)據(jù)中心遍布全球，在滿足在線服務(wù)需求，推動云計(jì)算、AI等業(yè)務(wù)發(fā)展方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

而如今，微軟主動放緩了投建步伐。投資銀行TD Cowen發(fā)布報(bào)告稱，微軟已取消在北美和歐洲涉及2GW電力的多個數(shù)據(jù)中心建設(shè)項(xiàng)目。

對此，有觀點(diǎn)認(rèn)為，AI服務(wù)器集群供應(yīng)過剩是主因。TD Cowen分析師通過渠道調(diào)查發(fā)現(xiàn)，微軟數(shù)據(jù)中心租賃的取消和延期情況較為普遍，不僅在美國，歐洲市場亦是如此。隨著OpenAI等公司對算力需求的變化，微軟此前激進(jìn)的算力擴(kuò)張策略亟需修正。例如，OpenAI正越來越多地尋求直接從第三方獲取數(shù)據(jù)中心容量，與即將IPO的CoreWeave達(dá)成的交易便是例證。這使得微軟部分?jǐn)?shù)據(jù)中心項(xiàng)目顯得多余。

另一種觀點(diǎn)則指出，微軟現(xiàn)有數(shù)據(jù)中心在設(shè)計(jì)上可能已無法滿足新一代GPU及大型服務(wù)器集群對冷卻系統(tǒng)、電力供應(yīng)的嚴(yán)苛要求，暫?，F(xiàn)有項(xiàng)目，是為了集中資源建設(shè)適配高端AI硬件的新一代基礎(chǔ)設(shè)施。

微軟之外，眾多大型科技公司在AI數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域均大力加碼。OpenAI、軟銀和甲骨文此前聯(lián)合宣布了 “星際之門” 計(jì)劃，欲在未來四年內(nèi)投資5000億美元，用于在美國境內(nèi)建設(shè)新一代AI基礎(chǔ)設(shè)施。谷歌、Meta等巨頭也在不斷投入資源建設(shè)數(shù)據(jù)中心，以滿足自身AI業(yè)務(wù)及云服務(wù)客戶的需求。

與此同時(shí)，市場上對于AI算力是否過度投入的質(zhì)疑聲漸起。投行巴克萊發(fā)布研報(bào)稱，2025年全球AI算力可支持15億-220億個AI代理，足以滿足美國和歐盟的絕大部分需求。

阿里巴巴集團(tuán)董事會主席蔡崇信也警告，美國廠商的AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)可能正在形成泡沫，全球科技巨頭數(shù)千億美元的AI投資規(guī)模令人擔(dān)憂，許多項(xiàng)目在建設(shè)時(shí)并沒有明確的客戶。

若AI算力泡沫真的存在，對于行業(yè)而言，可能會導(dǎo)致資源浪費(fèi)，大量資金投入到過剩的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，而無法有效轉(zhuǎn)化為實(shí)際生產(chǎn)力。同時(shí)，也可能引發(fā)行業(yè)洗牌，實(shí)力較弱的企業(yè)或項(xiàng)目因無法承受泡沫破裂帶來的沖擊而被淘汰。

微軟此次暫停多地?cái)?shù)據(jù)中心項(xiàng)目，或許只是一個開端，不排除后續(xù)其他科技公司繼續(xù)跟進(jìn)調(diào)整。