文｜財天COVER 陽一
編輯 | 朗明
金融監(jiān)管機構發(fā)聲、“國家隊”相繼出手、A股龍頭企業(yè)紛紛跟進……一股堪稱“史詩級”密集增持回購的熱浪，席卷了A股市場。
在4月7日，A股跟隨全球股市出現(xiàn)大幅調整。但就在股市震蕩時，中國資本市場強大的韌性和自愈力從中顯現(xiàn)。
從4月7日尾盤起，包括中央?yún)R金、中國誠通、中國國新等“國家隊”相繼發(fā)布公告，增持交易型開放式指數(shù)基金（ETF）。從當日盤后至4月8日，央企、地方國企、A股上市公司也密集發(fā)布公告，基于對未來發(fā)展前景的信心，積極開展增持、回購計劃。
據(jù)《財經天下》根據(jù)上市公司公告不完全統(tǒng)計，自4月7日盤后至4月8日晚24:00期間，有185家A股公司公布新增回購和增持計劃相關公告，其中披露數(shù)值的擬增持、回購金額上限合計648億元。
若再加上中國國新首批增持金額800億元、中國誠通增持資金1000億元，此輪A股市場增持回購金額或超2440億元。
01、最高80億，增持回購潮涌動
一股聲勢浩大的增持回購潮，在A股上市公司中掀起。眾多上市公司紛紛拋出相關方案，讓投資者看到公司管理層和大股東們用“真金白銀”的誠意，來提振市場信心。
除了此次發(fā)布增持、回購相關公告的，還有相當一部分公司披露了回購進展，合計總數(shù)已接近300家公司。而這張名單，還在持續(xù)加長中。
一批央國企集體行動，成為其中“一馬當先”的存在。
能源領域中的“三桶油”，先后拋出了重磅增持計劃。根據(jù)中國石油公告，其控股股東中國石油集團計劃自公告日起12個月內增持公司A股及H股股份，累計增持金額不少于28億元，不超過56億元。
中國石化集團也在4月8日宣布，基于對未來發(fā)展前景的信心，即日起正式啟動新一期增持計劃，擬增持中國石化A股及H股股份，金額不少于20億元，不超過30億元。
4月8日晚間，中國海油集團也宣布，擬在未來12個月內，增持中國海洋石油A股及港股股份，擬增持金額累計不少于20億元，不超過40億元。此外，根據(jù)其旗下子公司公告，中國海油集團計劃在即日起的12個月內，增持中海油服3億元至5億元股份，增持海油工程3億元至5億元股份。
三峽能源也在4月8日晚間公告，控股股東中國長江三峽集團計劃在未來12個月內增持公司股份，增持金額不低于15億元、不高于30億元。中國核電也發(fā)布公告稱，董事長盧鐵忠提議公司回購部分股份，回購資金總額為3億元至5億元。
此外，招商局集團旗下7家上市公司在4月8日盤前集體發(fā)布公告表示，計劃提速實施股份回購計劃。中國電子也宣布，通過加快回購、增持、并購重組等手段，不斷推動所屬上市公司加強市值管理。
面對央企們的密集行動，國務院國有資產監(jiān)督管理委員會在4月8日表示，將全力支持推動中央企業(yè)及其控股上市公司主動作為，不斷加大增持回購力度。
更多上市公司中的民企行業(yè)龍頭也紛紛出手。寧德時代最高80億元的回購方案，成為其中最引人注目的一筆。
寧德時代在4月8日公告稱，公司擬使用不低于40億元、不超過80億元回購，回購價格上限為392.32元/股。根據(jù)該價格計算，寧德時代的最高回購資金80億元的上限，回購股份可超過2000萬股。
作為新能源企業(yè)中的“寧王”，2024年寧德時代營收為3620.13億元，歸母凈利潤為507.45億元，同比增長15.01%。截至4月8日收盤，寧德時代股價為219.05元/股，上漲1.78%，市值達到了9645.64億元。
作為國內石油化工民營龍頭企業(yè)之一，榮盛石化控股股東榮盛控股計劃在未來6個月內增持公司股份，增持金額不低于10億元，不超過20億元，而榮盛石化2024年前三季度的歸母凈利潤為8.77億元。一個增持或許就花掉了一年的凈利潤。
也有不少企業(yè)加快了回購股份的腳步。美的集團就宣布，擬以15億元至30億元回購公司A股股份。
4月7日，海爾智家發(fā)布公告稱，首次以集中競價方式回購61萬股股份，總金額為1447.95萬元（不含交易費），此次回購為海爾智家10億至20億元回購A股計劃的一部分。同時，海爾智家董事及高管宣布自愿增持計劃，擬6個月內以自有資金增持公司股份，合計金額2085萬至4170萬元。
還有多家公司在4月8日更新了回購的“進度條”。貴州茅臺發(fā)布回購進展公告稱，截至4月7日已累計回購131.59萬股，累計回購金額19.48億元。同時，公司已著手起草新一輪回購股份方案，公司控股股東已著手起草增持方案。伊利股份披露，截至4月8日，公司已累計回購股份約3285.94萬股，已支付的總金額約為7.78億元。
一批上市企業(yè)的實控人、董監(jiān)高等“關鍵少數(shù)”也積極出手。
光伏龍頭隆基綠能公告顯示，其董事長鐘寶申以1500.93萬元，增持公司股份105萬股。果鏈龍頭立訊精密副董事長王來勝也計劃以不低于2億元、不超過3億元資金，增持公司股份。素有“化工界華為”之稱的萬華化學，其董事長廖增太提議公司以3億元至5億元，回購部分公司股份。
上市公司拿出真金白銀，增持、回購公司股票，釋放出了更多的良好信號。在如是金融研究院院長管清友看來，這對穩(wěn)定市場、增強市場對公司的信心都有著重要意義。在他看來，發(fā)布增持、回購信息的A股、港股上市企業(yè)，也值得投資者繼續(xù)關注。
02、最高1000億元增持，“國家隊”出手
從二級市場交易來看，4月7日至4月8日，中央?yún)R金、中國誠通、中國國新旗下持倉的ETF連續(xù)兩天明顯放量。三大“國家隊”紛紛出手增持A股，無疑是給市場注入了一針強而有效的“強心劑”。
中國國新、中國誠通在4月7日盤后就發(fā)布公告稱，增持中國股票資產，維護資本市場平穩(wěn)運行。
中央?yún)R金也發(fā)布公告稱，中央?yún)R金已再次增持了交易型開放式指數(shù)基金（ETF），未來將繼續(xù)增持，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。
作為資本市場上的“國家隊”，中央?yún)R金公司一直是維護資本市場穩(wěn)定的重要戰(zhàn)略力量，發(fā)揮著類“平準基金”作用。自2008年以來，中央?yún)R金多次參與維護資本市場穩(wěn)定工作。中央?yún)R金有關負責人表示，將繼續(xù)發(fā)揮好資本市場穩(wěn)定器作用，有效平抑市場異常波動，“該出手時將果斷出手”；將堅定增持各類市場風格的ETF，加大增持力度。
這波“國家隊”增持，在4月8日也迎來了更為強勁的第二彈。
4月8日，中國人民銀行新聞發(fā)言人表示，央行堅定支持中央?yún)R金公司加大力度增持股票市場指數(shù)基金，并在必要時向中央?yún)R金公司提供充足的再貸款支持，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行。
中國國新在4月8日發(fā)布公告稱，旗下國新投資有限公司將以股票回購增持專項再貸款方式，增持中央企業(yè)股票、科技創(chuàng)新類股票及ETF等，首批金額為800億元。
中國誠通在8日晚間更是再度發(fā)布公告稱，根據(jù)公司董事會決定，擬使用股票回購增持再貸款資金1000億元，用于增持上市公司股票。中國誠通旗下誠通金控和誠旸投資繼7日增持股票資產后，還將繼續(xù)大額增持ETF和中央企業(yè)上市公司股票。
此外，全國社?；鹄硎聲舶l(fā)布公告表示，始終堅持長期投資、價值投資、責任投資理念，堅定看好中國資本市場發(fā)展前景，主動融入國家發(fā)展戰(zhàn)略，近日已主動增持國內股票，近期將繼續(xù)增持。
不只如此。在這個關鍵時刻，險資入市也迎來了政策利好。
4月8日盤前，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于調整保險資金權益類資產監(jiān)管比例有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），上調權益資產配置比例上限，將部分檔位償付能力充足率對應的權益類資產比例上調5%。
政策的松動，或將為資本市場帶來萬億增量的“彈藥”。富國基金公開測算數(shù)據(jù)顯示，保險行業(yè)2024年資金運用余額為33.26萬億元，預計若用足權益資產比例上限，可帶來1.66萬億元增量入市資金。
隨后，中國人保、新華保險、中國平安等多家險企也集體發(fā)聲稱，堅定看好中國資本市場，并將抓緊落實有關政策要求，做好資本市場的“壓艙石”。并且，部分險企也已出資增持。陽光保險表示，已于4月7日和8日連續(xù)增持國內權益類資產。
4月8日中午，中國太保公告稱，已于4月7日增持了ETF等產品。公司還披露稱，中國太保董事長傅帆提議，以公司自有資金回購公司部分普通股（A股）股票。中國人壽4月8日也表示，公司將為資本市場注入“真金白銀”。
東莞證券非銀研報分析稱，對險企而言，中長期資金加速入市不僅是政策引導的重要方向，更是企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健運營、謀求長遠可持續(xù)發(fā)展的內在必然需求。
瑞銀估計，在2025年期間，除了“國家隊”（包括中央?yún)R金、中國證券金融公司及國家外匯管理局下屬投資平臺），其他長期投資者可能在內地監(jiān)管機構的指導下，以可持續(xù)且穩(wěn)定的方式進入A股市場，預計內地保險公司、互惠基金及社會保障基金進入中國股市的凈流入可能分別達到1萬億、5900億及1200億元。
在多路資金的密集出手下，4月8日，A股開啟反彈模式，滬深兩市的成交額超過1.65萬億元，超3200只個股迎來上漲。
多家機構、業(yè)內分析人士對市場也表現(xiàn)出樂觀的判斷。
在管清友看來，這一次，從政策、“國家隊”到產業(yè)資本層面，打出了一系列非常全面的金融“組合拳”，面對市場波動時，“應對思路清楚，也更從容”。“市場感受到了國家層面對穩(wěn)定金融市場的決心，都是真招實招?！彼麑Α敦斀浱煜隆繁硎?，從市場的反應來看，效果也是非常值得肯定的，資本市場之后企穩(wěn)反彈的可能性也是非常大的。
進化論資產CEO、首席投資官王一平4月8日在社交平臺發(fā)文稱，自己已經“加到了滿倉”。早在4月7日，王一平就表示，在操作上，分步抄底中國核心資產，是“比較穩(wěn)妥的選擇”。
中信證券研報指出，若外部風險階段性緩和，科技股或迎來估值修復窗口。而對于防御型投資者來說，紅利低波ETF、國有銀行等高股息資產，仍是震蕩市中的“避風港”。