文 | WEMONEY研究室 姜林燕

編輯 | 劉雙霞

日前，消費金融公司2024年“成績單”陸續(xù)出爐，可謂“喜憂參半”！

2024年，中國消費金融行業(yè)在宏觀經(jīng)濟承壓、政策調(diào)整持續(xù)深化的雙重影響下，進入“深水區(qū)”。部分頭部機構(gòu)增速放緩甚至出現(xiàn)回撤，而中小型機構(gòu)則在差異化競爭中釋放出韌性。

此外，近日國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《關(guān)于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（以下簡稱《通知》），也給消費金融行業(yè)帶來了新的變數(shù)。

1.頭部機構(gòu)營收、凈利潤“雙降”，行業(yè)格局悄然轉(zhuǎn)變

在過去多年里，頭部消費金融公司以強大的資產(chǎn)規(guī)模和市場滲透能力引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。然而，2024年這一格局正在經(jīng)歷調(diào)整。招聯(lián)消費金融在2024年實現(xiàn)營業(yè)收入173.18億元，同比下降11.65%；凈利潤30.16億元，同比下滑16.22%。雖仍穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊，總資產(chǎn)規(guī)模達1637.51億元，但“營收+凈利”的雙降也折射出其傳統(tǒng)增長模式正面臨挑戰(zhàn)。

招聯(lián)方面表示，面對外部環(huán)境變化帶來的不利影響加深，招聯(lián)沉著應(yīng)變、綜合施策，加強風(fēng)險前瞻，堅持“質(zhì)量第一”的可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，主動優(yōu)化調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以科技踐行普惠，實現(xiàn)“質(zhì)量、效益、規(guī)模、結(jié)構(gòu)”協(xié)調(diào)穩(wěn)健發(fā)展。

興業(yè)消費金融同樣也遭遇“雙降”，盈利更是出現(xiàn)“大跳水”。2024年，興業(yè)消費金融總資產(chǎn)為821.22億元，同比下降5.12%；凈利潤下滑至4.3億元，降幅高達76.82%。在利率走低、資產(chǎn)質(zhì)量承壓、行業(yè)競爭加劇的背景下，頭部機構(gòu)的增長路徑正從“規(guī)模為王”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量優(yōu)先”。

興業(yè)消費金融表示，受外部環(huán)境影響，當(dāng)前金融行業(yè)普遍承壓。近年來消費金融行業(yè)在經(jīng)濟環(huán)境、市場需求等因素作用下增速放緩。

2.中小機構(gòu)韌性釋放，差異化戰(zhàn)略奏效

相較于頭部機構(gòu)的增長瓶頸，中小型消費金融公司以及新入局者則憑借靈活的機制、精準的場景定位以及精細化的運營策略，在2024年交出亮眼成績單。

建信消費金融實現(xiàn)“三級跳”，總資產(chǎn)同比大增72.04%至125.73億元，凈利潤也從上年微利階段躍升至0.1億元，增長率高達115.38%。作為近年來的新興力量，建信消費金融的高成長性成為行業(yè)關(guān)注焦點。

湖北消費金融憑借區(qū)域資源與場景優(yōu)勢，總資產(chǎn)增長至188.58億元，凈利潤增長24.6%至1.57億元，展示了地方系消金機構(gòu)“深耕本地”的獨特價值。哈銀消費金融則保持穩(wěn)健節(jié)奏，全年凈利潤同比增長11.03%，達1.56億元。

陽光消費金融、海爾消費金融、中郵消費金融等也持續(xù)展現(xiàn)出經(jīng)營韌性。中郵消金在2024年實現(xiàn)營業(yè)收入75.41億元，同比增長8.5%；凈利潤達8.04億元，增長超過五成，總資產(chǎn)提升至672.29億元。

值得一提的是，杭銀消費金融截至2024年三季度末總資產(chǎn)達556億元，年內(nèi)增長超12%，在消金機構(gòu)中快速崛起。

2024年，伴隨消費行為的線上遷移以及監(jiān)管對線下展業(yè)的嚴格要求，傳統(tǒng)依賴線下渠道拓客的模式面臨挑戰(zhàn)。諸多機構(gòu)轉(zhuǎn)向線上獲客、智能風(fēng)控和數(shù)據(jù)驅(qū)動的策略，以提升運營效率與客戶觸達能力。

杭銀消費金融的數(shù)據(jù)顯示，其線上貸款業(yè)務(wù)已占到全部貸款業(yè)務(wù)的80%以上，線下僅為19.71%。即便是此前以線下展業(yè)為主的機構(gòu)，也在重新調(diào)整資源配置，優(yōu)化線上獲客與風(fēng)險管理體系。

與此同時，圍繞“場景+金融”的深度融合成為發(fā)展主旋律。家電、醫(yī)美、教育、物流等垂直場景的金融需求不斷被激發(fā)，為中小機構(gòu)提供了新的業(yè)務(wù)突破口。一些公司通過搭建嵌入式金融能力，在用戶旅程中實現(xiàn)低干擾、高轉(zhuǎn)化的服務(wù)體驗，從而提高客戶粘性與資產(chǎn)質(zhì)量。

3.助貸新規(guī)落地，行業(yè)生態(tài)重構(gòu)

2025年4月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《關(guān)于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》明確，自2025年10月1日起，互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)將全面納入規(guī)范體系。

新規(guī)提出名單制管理機制，要求銀行對合作助貸機構(gòu)統(tǒng)一審核、披露與動態(tài)調(diào)整，并設(shè)定服務(wù)費上限，限制增信費用的收取方式。這一系列制度安排，直接提高了助貸機構(gòu)的準入門檻，也對銀行和消金公司提出了更高的合規(guī)與協(xié)作要求。

對于消費金融公司而言，這既是挑戰(zhàn)，也是篩選與整合資源的新機會。以中郵消金為例，2024年凈利潤同比增長超五成，其穩(wěn)健的盈利能力與母公司資源協(xié)同，將為其在新規(guī)框架下獲得更多合作優(yōu)勢提供保障。建信、哈銀、湖北等機構(gòu)則有望借助其快速響應(yīng)能力和業(yè)務(wù)彈性，躋身主流銀行合作名單。

新規(guī)的落地將重塑助貸業(yè)務(wù)生態(tài)，促使行業(yè)向更高門檻、更強合規(guī)、更重風(fēng)控的方向發(fā)展。中小機構(gòu)若能在合規(guī)運營、科技能力、客戶管理等方面實現(xiàn)快速補強，同樣有機會在新一輪洗牌中突圍。

2024年是中國消費金融行業(yè)回歸理性的一年。在監(jiān)管清晰化、競爭規(guī)范化、資本趨謹慎的多重環(huán)境下，行業(yè)逐步告別野蠻生長期，邁入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

不得不承認，在2025年以及未來很長一段時間，具有穩(wěn)定資產(chǎn)端、強風(fēng)控體系、清晰場景定位以及合規(guī)助貸能力的消費金融公司或?qū)⒚摲f而出。