中信建投：把握“內(nèi)需+反制”兩條主線

中信建投研報表示，上周A股經(jīng)歷劇烈波動，中美貿(mào)易摩擦升級引發(fā)流動性危機，周一市場跌幅顯著，隨后政策迅速跟進，后續(xù)幾個交易日市場情緒緩和。此外，根據(jù)貿(mào)易戰(zhàn)后市場三階段模型，當下進入以關稅政策博弈為主導的第二階段，在該階段市場對貿(mào)易戰(zhàn)的敏感度逐漸降低，投資者和政策制定者越來越多地將注意力轉(zhuǎn)向內(nèi)需刺激政策的博弈，疊加部分行業(yè)估值已消化悲觀預期，可以在保留底倉防御的基礎上，主動布局“內(nèi)需提振+反關稅受益”雙主線，把握政策驅(qū)動與業(yè)績修復共振的機會。關注電子、食品飲料、汽車、家電、農(nóng)林牧漁、軍工、商貿(mào)零售、社會服務、美容護理等行業(yè)。