界面新聞?dòng)浾?| 杜萌
公募行業(yè)的高管變動(dòng)仍在持續(xù)。4月15日，光大保德信發(fā)布公告稱(chēng)公司總經(jīng)理劉翔因個(gè)人原因辭任，公司副總經(jīng)理、首席運(yùn)營(yíng)總監(jiān)兼首席信息官賀敬哲將代任總經(jīng)理職務(wù)，目前公司經(jīng)營(yíng)一切正常。
公開(kāi)資料顯示，劉翔自2020年7月入職光大保德信，擔(dān)任總經(jīng)理職務(wù)。此前，他曾在深發(fā)展銀行、招商銀行任職，隨后2004年加入公募，先后在鵬華基金、前海開(kāi)源基金等擔(dān)任市場(chǎng)發(fā)展部總經(jīng)理、合伙人和首席市場(chǎng)官等職務(wù)。
光大保德信基金成立于2004年4月，注冊(cè)資本1.6億元人民幣，光大證券和美國(guó)保德信國(guó)際投資管理公司分別占有55%和45%的股份。
從公司的發(fā)展歷程來(lái)看，在成立之初，公司就明確了以“固收”產(chǎn)品為主要發(fā)展戰(zhàn)略，截至2015年末23只公募產(chǎn)品的總規(guī)模達(dá)到了745.47億元，其中非貨基金有19只，總規(guī)模為263.43億元。
2016年，A股經(jīng)歷當(dāng)年初的熔斷機(jī)制引發(fā)市場(chǎng)恐慌，導(dǎo)致投資者信心受損，股票型和混合型基金的規(guī)模普遍出現(xiàn)了不同程度的縮水。受此影響，光大保德信基金的管理規(guī)模出現(xiàn)了大幅縮水，2016年第一季度的總規(guī)?？s水至351.19億元。
2018年二季度末，光大保德信基金的管理規(guī)模第一次升到千億元。隨后起起伏伏，隨著劉翔的到任，公司管理規(guī)模在2020年末達(dá)到了峰值1068億元，非貨總規(guī)模達(dá)到了793.66億元，業(yè)內(nèi)總排名為45/159。
2021年以來(lái)，隨著主動(dòng)權(quán)益基金走到聚光燈下，我國(guó)公募基金行業(yè)迎來(lái)歷史性的發(fā)展機(jī)遇，行業(yè)總規(guī)模屢創(chuàng)新高。
但受制于“股弱債強(qiáng)”的風(fēng)格，光大保德信基金錯(cuò)失了這一發(fā)展機(jī)會(huì)。
截至2024年底，光大保德信基金旗下共管理135只基金（不同份額分開(kāi)計(jì)算），總規(guī)模為759.87億元，其中貨幣基金為187.79億元，非貨基金為572.08億元。具體到產(chǎn)品分類(lèi)來(lái)看，債券基金的總規(guī)模為480.75億元，占到了總規(guī)模的63.27%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，公司主動(dòng)權(quán)益基金（普通股票型、偏股混合型、靈活配置型）共有40只，截止去年年末，上述40只主動(dòng)權(quán)益基金中，單只資產(chǎn)凈值在2億元以上的僅有4只。
主動(dòng)權(quán)益基金的投研能力較弱，這和公司近年來(lái)核心基金經(jīng)理的變更有關(guān)。2022年9月份，原總經(jīng)理助理兼研究總監(jiān)魏曉雪離任，隨后加入路博邁基金。
魏曉雪離任后，光大保德信基金啟用了中生代和新生代基金經(jīng)理。目前來(lái)看，這些基金經(jīng)理尚缺乏市場(chǎng)知名度，在管的多只產(chǎn)品仍處于較大的浮虧之中。以詹佳為例，2011年11月成立的光大保德信創(chuàng)新生活，自成立至今回報(bào)率為-30.5%?，F(xiàn)任研究總監(jiān)崔書(shū)田管理的光大新增長(zhǎng)混合，自2022年8月份接任至今回報(bào)率為-28.55%。
從盈利情況來(lái)看，自2020年以來(lái)，隨著公募產(chǎn)品調(diào)低管理費(fèi)和托管費(fèi)，光大保德信基金歷年來(lái)的營(yíng)收和凈利潤(rùn)呈現(xiàn)逐年下滑的態(tài)勢(shì)。2024年，該公司的凈利潤(rùn)僅為0.47億元。
也有好消息傳來(lái)。今年以來(lái)，光大資管先后向證監(jiān)會(huì)提交了旗下13只參公大集合的變更注冊(cè)申請(qǐng)，管理人擬變更為光大保德信基金，目前已有12只被受理。2021年底，券商參公大集合產(chǎn)品開(kāi)啟全面公募化改造，需在3年內(nèi)轉(zhuǎn)為公募基金或清盤(pán)。Wind數(shù)據(jù)顯示，光大資管目前的資產(chǎn)規(guī)模為318.18億元，其中貨幣基金規(guī)模為258.94億元。
通過(guò)接手光大資管的產(chǎn)品規(guī)模，光大保德信基金管理的產(chǎn)品規(guī)模有望再度突破千億元。但是在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，作為合資公募，光大保德信仍需要調(diào)整業(yè)務(wù)布局，投資研究、產(chǎn)品創(chuàng)新等多方面都急需得力干將。
作為“高級(jí)打工人“，今年以來(lái)，公募的高管變更仍保持在高位。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年3月基金公司高管變更人次達(dá)到61人，涉及33家基金公司，創(chuàng)下公募行業(yè)有史以來(lái)的單月高管變更人數(shù)新紀(jì)錄。其中，董事長(zhǎng)變更10人，涉及5家公司；總經(jīng)理變更11人，涉及6家公司；副總經(jīng)理變更21人，涉及16家公司。
進(jìn)入4月，這一趨勢(shì)仍在延續(xù)。截至4月15日，月內(nèi)高管變更總?cè)藬?shù)已經(jīng)達(dá)到12人。其中，總經(jīng)理變更6人，涉及3家公司；副總經(jīng)理變更3人，涉及3家公司。4月11日，天治基金發(fā)布公告稱(chēng)，原總經(jīng)理許家涵因個(gè)人原因于當(dāng)日離任，由董事長(zhǎng)柴曉秀代任總經(jīng)理一職；4月2日，新沃基金公告李鈞離任總經(jīng)理，由新上任的副總經(jīng)理李曦代任總經(jīng)理等。