大眾食品溜溜梅，時(shí)隔幾年后再度沖刺資本市場(chǎng)IPO。
近日，溜溜果園集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“溜溜果園”）在港交所提交了上市申請(qǐng)書，開始沖擊港股IPO，中信證券、國(guó)元國(guó)際為聯(lián)合保薦人。
據(jù)了解，溜溜果園早在2019年6月就曾向A股提交上市申請(qǐng)，不過(guò)半年后在年底就選擇撤回申請(qǐng)。對(duì)此，溜溜果園解釋稱，為應(yīng)對(duì)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)變化。
公開資料顯示，溜溜果園成立于1999年，是一家果類零食企業(yè)，打造了涵蓋梅干零食、西梅產(chǎn)品和梅凍的梅產(chǎn)品的食品矩陣。主營(yíng)業(yè)務(wù)是特色果類休閑食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其中青梅類加工制品是公司的主導(dǎo)產(chǎn)品，其他特色果品包括李梅類產(chǎn)品、西梅類產(chǎn)品、果干制品及其他。
據(jù)了解，溜溜果園主要提供的梅干零食、西梅產(chǎn)品及梅凍，價(jià)格在4.9元到19.9元不等。截至2024年年底，溜溜果園已建立覆蓋全國(guó)34個(gè)省市的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，擁有1396家經(jīng)銷商。
根據(jù)弗若沙利文的資料顯示，2024年，溜溜果園在中國(guó)國(guó)類零食行業(yè)的零食額排名第一，市場(chǎng)份額為4.9%；在中國(guó)天然果凍行業(yè)排名第一，市場(chǎng)份額為45.7%。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，在過(guò)去的2022年至2024年，溜溜果園收入分別為11.74億元、13.22億元及16.16億元；同期毛利分別為4.53億元、5.3億元和5.83億元；凈利潤(rùn)為6843.2萬(wàn)元、9923.1萬(wàn)元及1.48億元。
整體來(lái)看，溜溜果園的營(yíng)收、凈利潤(rùn)過(guò)去三年都在逐步上漲，但值得注意的是，公司的主要產(chǎn)品毛利率在震蕩下降，經(jīng)營(yíng)壓力值得重視。
數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去的2022年至2024年，溜溜果園毛利率分別為38.6%、40.1%、36%。招股書顯示，溜溜果園營(yíng)業(yè)成本中原材料成本為主要開銷，原材料收價(jià)格波動(dòng)及季節(jié)性等因素仍對(duì)公司產(chǎn)生較大影響。
具體來(lái)看，溜溜果園2024年毛利明顯下滑，主要因梅干零食毛利率從39.6%降至32.1%。而梅干零食2024年?duì)I收達(dá)到9.74億元，占公司整體營(yíng)收的60.3%，是公司的主要收入來(lái)源。
截至到2024年，溜溜果園原材料成本占總成本的74.6%。在過(guò)去的三年，溜溜果園的原材料成本分別為到4.89億元、5.76億元及7.71億元，占同期總收入的41.7%、43.5%及47.7%。
值得注意的是，在過(guò)去三年，溜溜果園的大客戶收入占比從2022年的12.7%上升至2024年的33.1%，其中最大客戶收入占比達(dá)14.1%，增長(zhǎng)明顯。而且公司2024年末現(xiàn)金儲(chǔ)備7805萬(wàn)元，短期借款3.12億元，有一定的資金壓力。
作為一家食品企業(yè)，溜溜果園在上市之前，共計(jì)獲得了4輪融資。
其中在2015年5月，杉中國(guó)在A輪中以每股12.75元價(jià)格投資了1.35億元。
2016年，個(gè)人投資者李青以27.63元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)了370多萬(wàn)股份，代價(jià)約為1.03億元。
2020年，創(chuàng)始人楊帆以2880萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓891641股給諾享瑾鴻，同年溜溜果園增資，諾享瑾鴻以4399.19萬(wàn)元的代價(jià)認(rèn)購(gòu)136萬(wàn)股，完成C輪融資。
2024年12月，溜溜果園完成華安基金以4000萬(wàn)元和興農(nóng)基金以3500萬(wàn)的D輪融資。
值得一提的是，紅杉中國(guó)在2024年6月退出，當(dāng)時(shí)溜溜果園以減資的方式回購(gòu)紅杉中國(guó)的全部股份。2019年，在溜溜果園從A股申請(qǐng)撤回之后，個(gè)人投資者李青也選擇了退出，當(dāng)時(shí)以1.185億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓所持股份給了深圳君榮。
在IPO股權(quán)結(jié)構(gòu)上，溜溜果園創(chuàng)始人楊帆夫婦分別持股37.97%和4.37%；聚潤(rùn)投資持股36.53%，聚潤(rùn)投資由楊帆夫婦全資持股；深圳君榮持股5.52%；華安基金持股1.8%；興農(nóng)基持股1.57%。
溜溜果園在招股書中表示，本次IPO募集所得資金凈額將主要用于擴(kuò)大梅干零食、梅凍及產(chǎn)品配料的產(chǎn)能；提升品牌知名度、擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò)并開拓國(guó)際市場(chǎng)；招聘研發(fā)人員并推進(jìn)研發(fā)計(jì)劃；以及用作運(yùn)營(yíng)資金及一般公司用途。