文｜新能源產(chǎn)業(yè)家
今天凌晨，特斯拉幾乎交出了史上最差的一個成績單：
- 交付量：Q1交付336,681輛，同比下降13%
- 汽車毛利率：降至12.5%，低于2024年同期的16.4%
- 2025年Q1營收：193.35億美元，同比下降9%
- 凈利潤：4.09億美元，同比下降71%
- 調(diào)整后凈利潤：9.34億美元，同比暴跌40%
發(fā)布前，投資者就知道今晚的財報肯定是沒有懸念的差，唯一的懸念就是能差到什么地步。
汽車銷量來看，幾乎是慘不忍睹，不過這也正常，由于馬斯克在doge的騷操作，幾乎整個西方都在抵制特斯拉的汽車。大本營美國銷量下降13%，在西歐諸國就是奔著腰斬去了。
值得注意的是，整個財報和財報交流，除了馬斯克日常的畫餅，給投資者們描繪自動駕駛、無人出租車和人形機器人這幾個星辰大會以外，我們也可以發(fā)現(xiàn)特斯拉在新能源的制造業(yè)，正在穩(wěn)扎穩(wěn)打的擴張。
01 寄予厚望的儲能，被特朗普背刺
在汽車銷量大幅下滑的情況下，特斯拉營收只下降了9%，主要原因是儲能業(yè)務增速高達154%。
而且特斯拉還補充到，上海超級工廠（Megafactory Shanghai）本季度的產(chǎn)量未計入當季部署數(shù)據(jù)，該工廠已生產(chǎn)超100臺Megapack商用儲能系統(tǒng)，目前正發(fā)往客戶。
3月21日，特斯拉上海儲能超級工廠首批Megapack儲能系統(tǒng)正式出口，運往澳大利亞，上海儲能工廠生產(chǎn)的儲能系統(tǒng)后續(xù)還將供給國內(nèi)和亞太市場。
從2月11日首臺Megapack儲能系統(tǒng)正式投產(chǎn)，到今日完成首批出口，僅僅用了一個多月。
此外，根據(jù)3月5日的消息，特斯拉計劃在德克薩斯州休斯敦附近的布魯克希爾商業(yè)園區(qū)投資超1.5億美元（折合10.87億元人民幣），新建一座儲能超級工廠，目標年產(chǎn)能依舊是40GWh。
但這次財報會議，馬斯克明確的表示：儲能業(yè)務受關稅影響很大。
這可能是馬斯克最猝不及防的被刺，問答時，他明確表示：
這與電動車業(yè)務有所不同，因為我們目前從中國采購磷酸鐵鋰（LFP）電池。與此同時，我們正在推進美國本土磷酸鐵鋰電芯生產(chǎn)設備的采購工作。不過，當前這些設備僅能滿足我們總產(chǎn)能的一小部分。
由于中國磷酸鐵鋰無論是技術還是產(chǎn)能都是獨步全球，而磷酸鐵鋰又是儲能電池的既定技術路線。
因此關稅戰(zhàn)正中了特斯拉儲能業(yè)務，而馬斯克也只能表示，美國以外業(yè)務暫不影響，本土會找供應商，但是會要很久時間。
最后，只能無奈的在會上表示：關稅完全取決于美國總統(tǒng)，我將這些等待總統(tǒng)提出進一步的建議，也會向總統(tǒng)提出建議。當然了，最終如何去往前走，怎么樣的關稅政策是總統(tǒng)根據(jù)決定的。
可能馬斯克也發(fā)現(xiàn)，自己打開的潘多拉魔盒，已經(jīng)很難蓋上了。
02 鋰供應本土化持續(xù)推進
馬斯克其實也很清楚美國的風向標，因此他一直都在著手一個「鋰精礦→鋰鹽→正極材料→電池」的全鏈條本土化的計劃，降低對亞洲供應鏈依賴。
這個鏈條的起點就是：得克薩斯州科珀斯克里斯蒂鋰精煉廠（Corpus Christi Lithium Refinery）。
馬斯克曾表示，該工廠預計將為約100萬輛汽車生產(chǎn)鋰，使其成為北美最大的鋰加工廠。
今年也是這家工廠的啟動點，特斯拉在財報中表示：
我們的鋰精煉廠和正極材料工廠正按計劃于2025年投產(chǎn)，將關鍵電池材料的制造環(huán)節(jié)轉移至美國本土。
并且曬出了它本土冶煉碳酸鋰的工廠目前的情況，該工廠去年12月份竣工。
而這個工廠，在24年年初，還只是一個片工地。
傳統(tǒng)鋰鹽廠建設周期3-5年，特斯拉項目從開工到試產(chǎn)僅18個月（亞洲以外最快紀錄），并且與加拿大賽諾礦業(yè)和澳大利亞獅城資源簽署鋰礦石供應協(xié)議。
該工廠也招聘了本地員工，算是少有的制造業(yè)回流了。
特斯拉鋰工廠的投產(chǎn)儀式，背后是英文鋰（LITHIUM）
但由于招聘的團隊非常年輕，美國人也并不看好，指出新工藝搭配缺乏經(jīng)驗的操作團隊要實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)并非易事。投產(chǎn)首年幾乎必然會出現(xiàn)預期外問題。
一位熟悉美國冶礦現(xiàn)狀的分析師就有評論：
"剪彩儀式結束才是真正挑戰(zhàn)的開始。"
03 美國工廠進展
特斯拉為了能拿到售車補貼，一直在努力的進行本土化的生產(chǎn)，比如Cybertruck就實現(xiàn)了在美國的自產(chǎn)自銷：
特斯拉cybertruck 生產(chǎn)線
馬斯克就表示表示：在北美，我們生產(chǎn)的車輛本地化率超過85%，在上海，超過了95%，如果我們排除電池，其實在上海區(qū)域化水平與我們在北美是相似的。
當然，由于美國工人的素質，Cybertrcuk的質量也出現(xiàn)了不少喜聞樂見的bug，自2023年11月正式量產(chǎn)以來，Cybertruck已經(jīng)進行了6次較大規(guī)模的召回，門縫寬的能塞紙只是基礎操作、能防彈但不能防銹更是成為一個喜聞樂見的梗。
對此，馬斯克創(chuàng)造性的畫餅與挽尊同時進行，表示讓機器人來造汽車就好了，今年年底，會有數(shù)千臺機器人投入使用。
并且從官方透露的圖來看，目前加州工廠，已經(jīng)開始進行機器人的試量產(chǎn)。
04 結語
在整個會議中，雖然馬斯克喋喋不休的用AI畫餅，諸如6月一定開展無人出租車的試運行、FSD就是吊打人類，但如果其實觀察其行動，他卻是個非常踏實的人。
在北美、他不斷的投建新工廠，覆蓋了從原材料、到電池、Pack、以及汽車的全鏈路，在北美之外，他反復強調(diào)供應鏈的分散和穩(wěn)定。
對于新的產(chǎn)品，他強調(diào)一定要能夠便宜的大規(guī)模生產(chǎn)、否則毫無意義。
希望他在栽完從政這個大跟頭后，重新出發(fā)吧。