文 | 獨(dú)角金融 謝美浴

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在經(jīng)歷兩個(gè)月的等待后，中信銀行（601998.SH、0998.HK）正式迎來“掌舵人”。

4月22日晚間，中信銀行發(fā)布公告稱，國家金融監(jiān)督管理總局已正式核準(zhǔn)蘆葦?shù)男虚L(zhǎng)任職資格，自4月21日起生效。而在任職資格獲批前，蘆葦自今年2月起就已開始履行行長(zhǎng)職責(zé)。

2024年，中信銀行實(shí)現(xiàn)規(guī)模平穩(wěn)增長(zhǎng)，資產(chǎn)總額首次突破9.5萬億元，同比增長(zhǎng)5.31%；同時(shí)效益增勢(shì)良好，2024年?duì)I業(yè)收入2136.46億元，同比增長(zhǎng)3.76%，實(shí)現(xiàn)利息凈收入1466.79億元，同比增長(zhǎng)2.19%。

不過，從具體業(yè)務(wù)來看，中信銀行正在經(jīng)歷零售轉(zhuǎn)型的“陣痛”，2024年信用卡業(yè)務(wù)在發(fā)卡量、交易額、貸款余額等多個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)上，都呈現(xiàn)下滑的狀態(tài)；該業(yè)務(wù)2024年收入559.1億元，同比下滑5.91%。

隨著中信銀行高管團(tuán)隊(duì)完成重要調(diào)整，這艘金融巨艦會(huì)如何開啟新的發(fā)展階段，受到市場(chǎng)關(guān)注。

1 25年“老將”回歸， “中信系”金融公司高管輪動(dòng)

從履歷上看，作為在中信銀行體系內(nèi)成長(zhǎng)起來的高管，蘆葦此次履新可謂“水到渠成”。

蘆葦出生于1971年10月，擁有澳大利亞迪肯大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)碩士學(xué)位，自1997年加入中信銀行以來，歷經(jīng)總行營業(yè)部、計(jì)劃財(cái)務(wù)部、資產(chǎn)負(fù)債部等多個(gè)關(guān)鍵崗位的歷練，深耕25年之久。2017年至2022年間，蘆葦先后擔(dān)任中信銀行董事會(huì)秘書、業(yè)務(wù)總監(jiān)、副行長(zhǎng)等職。

2022年，蘆葦調(diào)任至中信信托出任黨委書記；2023年3月，任中信信托總經(jīng)理。彼時(shí)中信信托的經(jīng)營情況正面臨營收、凈利潤雙降的局面，2022年及2023年?duì)I收分別為64.38億元、49.76億元，同比下降25%、22.71%；凈利潤分別為30.16億元、26.28億元，同比下降13.88%、12.85%。

2024年5月，蘆葦出任中信信托董事長(zhǎng)，帶領(lǐng)該公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)突破。根據(jù)信托公司未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，2024年，中信信托營收53.79億元，同比增長(zhǎng)8.09%，營收水平居51家機(jī)構(gòu)首位；全年凈利潤26.53億元，同比增長(zhǎng)0.95%。

到今年2月，隨著中信銀行原行長(zhǎng)劉成因工作調(diào)整辭任，蘆葦又重回中信銀行，接過了行長(zhǎng)的接力棒。

值得一提的是，根據(jù)中信建投（601066.SH）公告，3月13日，劉成已被選舉為中信建投第三屆董事會(huì)執(zhí)行董事，同時(shí)擔(dān)任董事長(zhǎng)、董事會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)主任委員、董事會(huì)薪酬與提名委員會(huì)委員。

劉成2018年進(jìn)入銀行業(yè)，擔(dān)任中信銀行黨委委員、監(jiān)事長(zhǎng)；2021年11月，擔(dān)任該行常務(wù)副行長(zhǎng)；一年后擔(dān)任該行副行長(zhǎng)。

隨后該行經(jīng)歷了重要的人事變動(dòng)，2023年4月，朱鶴新辭去中信銀行董事長(zhǎng)職務(wù)，中信銀行行長(zhǎng)方合英成為中信銀行董事長(zhǎng)，副行長(zhǎng)劉成接替方合英升任行長(zhǎng)。

此外，3月10日，中信銀行副行長(zhǎng)呂天貴因工作調(diào)整辭去其職務(wù)?！?1世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》文章稱，呂天貴已被任命為中信信托黨委書記，按照慣例，在經(jīng)過相關(guān)程序后，呂天貴亦將出任中信信托董事長(zhǎng)。

公開信息顯示，呂天貴2003年加入中信銀行，之后的歲月里工作經(jīng)驗(yàn)涵蓋銀行多個(gè)核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尤其是零售銀行和信用卡業(yè)務(wù)。2018年，呂天貴升任中信銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)，2020年晉升為副行長(zhǎng)。

而中信銀行、中信建投、中信信托均是中信金控旗下的金融子公司，中信金控則是中信集團(tuán)綜合金融服務(wù)板塊發(fā)展的平臺(tái)和主體。對(duì)于“中信系”金融公司高管輪動(dòng)、互換的現(xiàn)象，中國金融智庫特邀研究員余豐慧認(rèn)為，反映了中信集團(tuán)內(nèi)部資源整合與優(yōu)化配置的戰(zhàn)略意圖。

具體業(yè)務(wù)上，金樂函數(shù)分析師廖鶴凱指出，中信銀行與中信信托在對(duì)公客戶和零售業(yè)務(wù)上有廣泛的業(yè)務(wù)交集和可互動(dòng)合作的地方，“信托作為金融百貨公司可以給銀行客戶提供更多元化的金融解決方案和服務(wù)，銀行有著廣泛的客戶基礎(chǔ)和渠道優(yōu)勢(shì) ，可以提升信托業(yè)務(wù)的范圍和業(yè)務(wù)規(guī)模?！?/p>

“兩家公司可在財(cái)富管理、資產(chǎn)管理和投行業(yè)務(wù)方面深入交互合作，例如中信銀行可以通過中信信托的家族信托和保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)，為高凈值客戶提供更全面的財(cái)富管理服務(wù)；中信信托在資產(chǎn)證券化和特殊資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面與中信銀行的債券承銷和金融科技業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)?！绷晰Q凱表示

2 副行長(zhǎng)一年內(nèi)“兩進(jìn)兩出”

從管理團(tuán)隊(duì)來看，自2016年以來，中信銀行10年間經(jīng)歷了三任董事長(zhǎng)，依次為李慶萍、朱鶴新、方合英；四任行長(zhǎng)，依次為孫德順、方合英、劉成，蘆葦。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博指出，“最近的十年是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和數(shù)字化發(fā)展最快的十年，在面臨行業(yè)變革和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，新的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)要更加努力的推動(dòng)銀行進(jìn)行改革和轉(zhuǎn)型，適應(yīng)新的市場(chǎng)環(huán)境?！?/p>

而中信銀行副行長(zhǎng)變動(dòng)則較為密集，近一年已經(jīng)“兩進(jìn)兩出”。

具體來看，2024年4月，中信銀行副行長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)王康因工作調(diào)整原因辭任，后出任進(jìn)出口銀行副行長(zhǎng)；2024年5月，中信銀行聘任賀勁松為副行長(zhǎng)，10月，賀勁松的任職資格獲監(jiān)管部門核準(zhǔn)；2024年9月，中信銀行聘任谷凌云為副行長(zhǎng)，目前，其任職資格仍待監(jiān)管部門核準(zhǔn)；再到今年3月，副行長(zhǎng)呂天貴辭任。

余豐慧指出，“高層管理團(tuán)隊(duì)的頻繁變動(dòng)可能會(huì)對(duì)其發(fā)展戰(zhàn)略的持續(xù)性和執(zhí)行力產(chǎn)生一定影響。盡管每次更換領(lǐng)導(dǎo)層都可能帶來新的思路和發(fā)展機(jī)遇，但過于頻繁的變動(dòng)也可能導(dǎo)致戰(zhàn)略執(zhí)行不連貫，甚至造成員工士氣下降。為減輕這些潛在負(fù)面影響，中信銀行需要確保新舊管理層之間有良好的交接，并且保持核心戰(zhàn)略方向的一致性，以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定過渡和發(fā)展?！?/p>

隨著行長(zhǎng)蘆葦?shù)轿?、副行長(zhǎng)呂天貴辭任后，中信銀行高管團(tuán)隊(duì)將呈現(xiàn)“一正四副”的格局，分別為行長(zhǎng)蘆葦，副行長(zhǎng)胡罡、謝志斌、谷凌云、賀勁松；此外，紀(jì)委書記肖歡、業(yè)務(wù)總監(jiān)陸金根和董事會(huì)秘書張青也在中信銀行的高管名單當(dāng)中。

面對(duì)利率市場(chǎng)化帶來的挑戰(zhàn)，中信銀行正加速推進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。數(shù)據(jù)顯示，2024年該行非利息凈收入占比提升至31.34%，其中，其他非息收入 358.65 億元，同比增長(zhǎng) 19.65%。

圖源：中信銀行年報(bào)

中信銀行表示，主要是在市場(chǎng)利率下行期搶抓市場(chǎng)機(jī)會(huì)，加大交易流轉(zhuǎn)效能，債券、票據(jù)等投資收益實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)，2024年該行投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)損益分別實(shí)現(xiàn)13.3%和629.94%的增長(zhǎng)。

2024 年，中信銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入311.02 億元，同比下降 3.96%；具體來看，主要是銀行卡手續(xù)費(fèi)、代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保及咨詢手續(xù)費(fèi)出現(xiàn)不同程度的下滑，分別為155.58億元、49.81億元、49.97億元，同比分別下滑7.4%、14.93%、4.2%。

圖源：中信銀行2024年年報(bào)息差方面，2024年，中信銀行凈息差為1.77%，同比下降0.01個(gè)百分點(diǎn)；凈利差為1.71%，同比下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；生息資產(chǎn)收益率為3.73%，同比下降0.22個(gè)百分點(diǎn)，付息負(fù)債成本率為2.02%，同比下降0.18個(gè)百分點(diǎn)。

在2025年3月召開的中信銀行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，蘆葦以擬任行長(zhǎng)的身份亮相，并對(duì)息差等問題作出了回復(fù)。

據(jù)蘆葦介紹，中信銀行下一階段將一以貫之強(qiáng)化穩(wěn)息差，進(jìn)一步改善ROE（凈資產(chǎn)收益率）水平，提升投資者回報(bào)，在利率低位運(yùn)行、價(jià)格充分競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下，將堅(jiān)持當(dāng)前行之有效的策略，在資產(chǎn)端和負(fù)債端持續(xù)雙向發(fā)力，以結(jié)構(gòu)為王的主要路徑實(shí)現(xiàn)穩(wěn)息差。

3 2024年?duì)I收、凈利潤雙增，信用卡發(fā)卡量一年減少120萬張

1987年4月成立的中信銀行，是全國第二家股份行，僅比首家股份行招商銀行晚幾天成立。成立后，這家銀行持續(xù)積累經(jīng)驗(yàn)，逐步在金融市場(chǎng)中嶄露頭角。20年后的2007年4月，中信銀行在兩地A+H股同步上市。

截至2024年末，中信銀行總資產(chǎn)為9.53萬億元，同比增長(zhǎng)5.28%；貸款及墊款總額5.72萬億元，同比增長(zhǎng)4.03%；客戶存款總額5.78萬億元，同比增長(zhǎng)7.04%。2024年，該行營業(yè)收入2136.46億元，較上年增長(zhǎng)3.76%；歸母凈利潤為685.76億元，同比增幅2.33%。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至報(bào)告期末，中信銀行不良貸款余額為664.85億元，較上年末增加16.85億元，增幅2.6%；不良貸款率同比下降0.02個(gè)百分點(diǎn)至1.16%，撥備覆蓋率為209.43%。

而從具體業(yè)務(wù)來看，中信銀行正在經(jīng)歷零售轉(zhuǎn)型的“陣痛”。2014年，中信銀行正式啟動(dòng)了零售戰(zhàn)略二次轉(zhuǎn)型，此后十年不斷升級(jí)優(yōu)化零售戰(zhàn)略，在2021年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上提出“零售第一戰(zhàn)略”，此后幾年，該項(xiàng)業(yè)務(wù)雖然實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)，但稅前凈利潤卻逐年下滑。

數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年，中信銀行零售銀行業(yè)務(wù)收入分別為825.63億元、846.64億元、846.24億元、856.79億元，占總營收的比重均在40%左右；稅前利潤分別為227億元、173.8億元、159.35億元、92.3億元，同比變化分別為16.9%、-23.45%、-8.31%、-42.08%。

圖源：中信銀行2024年年報(bào)

零售業(yè)務(wù)徘徊不前與信用卡業(yè)務(wù)表現(xiàn)息息相關(guān)。

截至2024年末，中信銀行累積發(fā)卡1.23億張，較2023年末增長(zhǎng)6.68%；但單獨(dú)來看，中信銀行2024年的發(fā)卡量為771.7萬張，比2023年少了120.1萬張；截至2024年末，中信銀行信用卡貸款余額4878.8億元，同比減少328.1億元。

此外，中信銀行信用卡的交易額也連續(xù)出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。2022年至2024年，該行信用卡交易額分別為2.79萬億元、2.71萬億元、2.44萬億元，同比變化分別為0.44%、-2.73%、-9.96%。

多個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)的收縮，導(dǎo)致2024年中信銀行信用卡業(yè)務(wù)收入559.1億元，同比下降5.91%。

不過，從行業(yè)來看，信用卡業(yè)務(wù)“失速”并非中信銀行一家的問題。2024年，多家股份行的信用卡業(yè)務(wù)均遭遇了發(fā)卡量收縮或增速放緩的情況，同時(shí)交易額普遍出現(xiàn)了下滑。

如招商銀行2024年信用卡流通卡9685.9萬張，同比減少了25.91萬張，信用卡交易額4.42萬億元，同比下降8.23%；華夏銀行2024年末信用卡有效卡1949.09萬張，同比下降8.47%，信用卡交易總額8287.17億元，同比下降15.89%。

此外，中信銀行信用卡業(yè)務(wù)還因年費(fèi)爭(zhēng)議、高額利息、營銷電話騷擾、暴力催收等問題頻被投訴。截至2025年4月23日，在黑貓投訴平臺(tái)上檢索“中信銀行信用卡”，相關(guān)投訴已超過2.3萬條。對(duì)此，廖鶴凱建議，中信銀行應(yīng)優(yōu)化催收流程，引入合規(guī)的第三方機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)客戶服務(wù)，提供靈活個(gè)性化的延期還款方案；通過智能風(fēng)控系統(tǒng)和多重安全防護(hù)機(jī)制，有效提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，減少異常交易，提升貸款回收效率。

你是否看好中信銀行信用卡業(yè)務(wù)未來發(fā)展？評(píng)論區(qū)聊聊吧。