文 | 獵云網(wǎng) 孫媛
一則新公告，披露了螞蟻的新動作。
4月25日晚間，香港聯(lián)交所上市公司耀才證券發(fā)布公告，上海云進信息技術(shù)有限公司通過旗下全資子公司螞蟻財富，以每股3.28港元的價格向耀才證券發(fā)起要約收購。
來源：耀才證券公告
根據(jù)公告，要約人擬向新長明控股有限公司收購約8.58億股公司股份，占于購股協(xié)議日期已發(fā)行股份總數(shù)的約50.55%，總現(xiàn)金代價為約28.14億港元。
而上海云進由螞蟻控股全資擁有，螞蟻財富是螞蟻集團旗下的一站式理財服務(wù)平臺。
此次螞蟻財富收購的耀才證券則為一家香港頭部本土券商，創(chuàng)立于1995年，2010年在港交所上市，以低傭金策略和電子交易平臺著稱。
這也就意味著通過豪擲28億港元，主打理財服務(wù)的螞蟻財富將通過常規(guī)途徑申請香港券商牌照，耗時至少18個月的流程，壓縮為“閃電”拿下。
而一旦收購?fù)瓿?，這塊香港券商牌照，也將成為螞蟻集團獲得的首塊證券牌照。
72歲創(chuàng)始人退出，溢價約17.6%，“純港資券商一哥”易主
值得注意的是，螞蟻此次收購股份，來自耀才證券創(chuàng)始人葉茂林。
控股股東葉茂林及其關(guān)聯(lián)公司此前持股51.14%，交易完成后控股權(quán)將轉(zhuǎn)移至螞蟻財富。目前，螞蟻已就此次收購葉茂林手上耀才股份，支付一成按金即2.81億元。
完成今次股權(quán)買賣后，葉茂林將不再于耀才持股。此次出售股份的只有葉茂林，其他耀才證券董事尚未明確態(tài)度。
來源：耀才證券公告
根據(jù)耀才證券官網(wǎng)顯示，葉茂林有Money Hunter之稱，是金融戰(zhàn)場上的大將軍，買賣房地產(chǎn)無寶不落，亦擅于投資證券、餐飲及物業(yè)市場。
1995年，葉茂林創(chuàng)立耀才證券，成立初期只有五六名員工，但憑借著葉茂林獨到準繩的投資眼光，才得以站到“華資一哥”的地位。
公司早于2003年，政府取消最低傭金制度，就洞悉先機，率先將傭金由百分之零點二五，大幅調(diào)低至百分之零點零五，成為平傭始祖，并以全城傭金最平、速度最快、無懈可擊的電子交易平臺，讓規(guī)模不斷壯大。
2010年，耀才證券在香港聯(lián)合交易所成功上市，集團獲交通銀行全資附屬公司交銀國際入股支持。同年，耀才證券正式成立“耀才財經(jīng)臺”，為證券界首創(chuàng)全球直播網(wǎng)上財經(jīng)頻道。
2014年，葉茂林先生旗下的Magnum Group，在港交所主板掛牌上市，公開發(fā)售部分超額認購3,500倍，成當(dāng)年超額認購?fù)鮾鲑Y王及首日賺錢王。
時至今日，耀才證券2024年度最新未經(jīng)審核綜合稅后純利為6.13億港元，同比增長10%。截至今年一季度末，公司總客戶數(shù)58.7萬戶。
來源：耀才證券公告
根據(jù)公告，耀才證券稱，公司多年來已建立其獨特的價值定位，產(chǎn)生穩(wěn)定的經(jīng)常性收入，并維持穩(wěn)健的財務(wù)狀況。
螞蟻集團對中國經(jīng)濟及香港經(jīng)濟的長遠發(fā)展充滿信心，并深信透過科技與財富管理的結(jié)合可帶來巨大的市場機遇。
借助螞蟻集團的產(chǎn)品及技術(shù)創(chuàng)新能力，耀才證券有望將其服務(wù)擴展至年齡層分布更廣泛的客戶，并提升現(xiàn)有客戶的體驗，從而推動業(yè)務(wù)進一步增長。
同時，螞蟻集團的實力將促進耀才證券的數(shù)字化及轉(zhuǎn)型。
憑借其廣泛的能力及基礎(chǔ)設(shè)施，包括客戶覆蓋、智能決策、風(fēng)險管理解決方案及創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)等能力，成為以尖端技術(shù)為后盾的領(lǐng)先交易平臺。
而此次交易背后，有兩點也頗為值得關(guān)注。
首先，公告所指出的“香港的證券經(jīng)紀行業(yè)深陷收入下降及利潤率惡化的困境。業(yè)界亦面臨日趨激烈的競爭，經(jīng)紀商總數(shù)超過500家，及新經(jīng)紀商透過自行申請牌照或收購現(xiàn)有經(jīng)紀商不斷涌入市場。”
結(jié)合近年來的以富途證券和老虎證券為代表的互聯(lián)網(wǎng)券商增長十分迅速，富途證券2024年末開戶客戶數(shù)為458萬，可見耀才證券市場份額并不算大。
據(jù)捷利金融云的《香港“券商綜合成交排名”月報》，截至2024年12月，香港券商前30名名單中耀才排名第30，月成交總額為80.30億港元，占大市成交比0.28%
另據(jù)財聯(lián)社，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2021年至2024年有超過140家香港券商停業(yè)，其中2022年多達47家，2023年超過32家，再到2024年同樣接近40家。
面臨激烈競爭，耀才證券自然需要更為有利的掌舵者和更強的合作伙伴，而葉茂林現(xiàn)年已72歲。
對于螞蟻的執(zhí)掌，在公告中，耀才證券坦言，前者取得足夠控制權(quán)非常重要。
“公司過去一直專注于透過派發(fā)股息回饋股東，由于希望加速未來增長，與螞蟻集團的合作為本公司提供了重新調(diào)整其資金分配策略的機會，更多的資金將重新投入業(yè)務(wù)，以加強其技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施及提高風(fēng)險控制效率，為客戶創(chuàng)建一個更安全、更好、更快的平臺?！?/p>
其次是，此次收購，螞蟻于最后交易日聯(lián)交所所報每股股份收市價2.79港元溢價17.6%，旨在“以有吸引力的溢價為股東提供即時流動性”。
也就意味著為了盡快取得耀才證券所持有的香港券商牌照，螞蟻溢價4.2億元“謀快”。
耀才證券作為香港老牌券商，持有證券、期貨、外匯等全業(yè)務(wù)牌照，覆蓋港股、美股、滬深港通等交易資格，螞蟻盡早完成收購就可以“閃電”獲得前者成熟的業(yè)務(wù)資質(zhì)和現(xiàn)成的用戶基礎(chǔ)。
可謂雙贏。
更值得注意的是，收購是螞蟻集團3月1日新任CEO韓歆毅主打的新領(lǐng)域“進擊”方式。
韓歆毅于2011年9月加入阿里，曾參與了一系列重要的資本運作事件：包括阿里巴巴香港上市公司私有化、阿里巴巴與螞蟻集團之間架構(gòu)重組等項目，2014年5月，加入螞蟻集團，在歷任副總裁、CFO、集團總裁期間，又主導(dǎo)了螞蟻在金融、汽車交通、本地生活、文娛傳媒、企業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域的大量投資。
如2015年近2億元收購數(shù)米基金，螞蟻獲得了基金銷售牌照；而對于天弘基金和國泰產(chǎn)險的收購，則使之獲得了公募和財險牌照。
到現(xiàn)在，收購耀才證券獲的首塊券商牌照，可以說是韓歆毅帶隊下，螞蟻以投開枝散葉的新一槍。
首獲券商牌照，螞蟻“財富管理AI+”故事版圖拓寬
事實上，螞蟻收購耀才，還有一點，或許是彼此都流淌著創(chuàng)新基因。
來源：耀才證券官網(wǎng)
在葉茂林掌舵的歲月里，耀才很敢闖。
它不僅成為平傭始祖，并同時大力推廣網(wǎng)上交易，還在證券界首創(chuàng)全球直播網(wǎng)上財經(jīng)頻道耀才財經(jīng)臺，開創(chuàng)業(yè)界先河。
甚至在經(jīng)濟不景氣，證券業(yè)一片低迷的2013年，還實施七天營業(yè)，延長服務(wù)時間至晚上七點，并設(shè)有24小時的環(huán)球市場支持熱線，“逆勢”大展拳腳。
葉茂林也很看重技術(shù)，2014年就耗資超億元，將計算機中樞設(shè)備系統(tǒng)遷往位于將軍澳的港交所中央機樓，研發(fā)網(wǎng)上交易系統(tǒng)及手機應(yīng)用程序，提供了一站式的網(wǎng)上交易渠道，并24小時的全天候服務(wù)。
應(yīng)市場對期貨產(chǎn)品需求增加，耀才還在2022年獨家推出期貨“一開五”戶口。
這些過往，都讓耀才以堅毅不屈不撓的精神勇往直前。
而螞蟻，征戰(zhàn)券商的歷程也由來已久。
早在2015年，螞蟻金服（螞蟻集團曾用名）在官方微博上就宣布，入股德邦證券，并與德邦證券已達成資本層面合作，正在等待監(jiān)管部門批準。
不過，隨后一年，這一計劃就“流產(chǎn)”。
時至2024年2月，螞蟻集團也參與競購了在中國的合資企業(yè)，旨在間接獲得券商牌照，但后來也無疾而終。
直至此次耀才證券發(fā)布公告，才算給螞蟻集團10年券商牌照征途譜寫了一個新的開局。
事實上，香港二級市場，挑戰(zhàn)與機遇并存。
經(jīng)紀商不斷涌入市場的背后，是香港IPO的不斷走熱。
據(jù)瑞恩資本Ryanben Capital數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度，香港新上市公司共17家(全部主板上市)，募資176.80億港元，新上市數(shù)量較上年同期增 5家，募資金額按年增加128.83億港元或2.69倍。
另據(jù)德勤最新報告，其維持對香港新股市場在2025年的預(yù)測，即大約80只新股上市融資約1300億至1500億港元，新股將來自大型A股上市公司、內(nèi)地龍頭企業(yè)、中概股等。
而耀才證券的業(yè)務(wù)即券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)和孖展業(yè)務(wù)，與港交所的交易量正相關(guān)，交易量又與點位正相關(guān)，可以說其業(yè)務(wù)收入、利潤表現(xiàn)與港股市場緊密相關(guān)。
也就意味著，此時布局香港金融領(lǐng)域，螞蟻集團選了個好時間。
公告資料顯示，螞蟻財富有超過150家資產(chǎn)管理機構(gòu)在螞蟻財富的平臺上為數(shù)億用戶提供多樣化的普惠金融服務(wù)，管理資產(chǎn)規(guī)模超4萬億元。
平臺提供包括余額寶（貨幣基金）、債券基金、股票型基金、指數(shù)基金、黃金ETF等在內(nèi)的多元化理財產(chǎn)品。
如此一來，通過耀才證券的證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，螞蟻可將基金、理財?shù)犬a(chǎn)品與股票交易交叉銷售，構(gòu)建“支付-理財-交易”閉環(huán)。
此外，耀才證券的線下服務(wù)網(wǎng)絡(luò)還可以為香港高凈值客戶提供面對面財富管理服務(wù)。
但更重要的是，現(xiàn)在做券商，螞蟻集團講的是“財富管理AI+”的故事。
2024年，螞蟻集團創(chuàng)新業(yè)務(wù)加速增長，全力推進“AI First、支付寶雙飛輪、加速全球化”三大戰(zhàn)略，AI投入大幅增加，公司在保持穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)上，進一步提升增長動能。
支付寶持續(xù)引領(lǐng)行業(yè)創(chuàng)新，從“掃一掃”到“碰一下”，再造交互新入口，也催生了新的商業(yè)價值。公司積極探索AGI，并推動大模型落地應(yīng)用，在醫(yī)療健康、數(shù)智生活、財富保險等領(lǐng)域更好滿足用戶需求。
就拿公告中，耀才證券指出的“以加強其技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施及提高風(fēng)險控制效率”為例，螞蟻也做出了新成績。
螞蟻集團在可信 AI 技術(shù)方面的深耕，已經(jīng)在反欺詐、反洗錢和企業(yè)聯(lián)合風(fēng)控等領(lǐng)域取得了顯著成效。該技術(shù)的應(yīng)用，使得網(wǎng)絡(luò)黑產(chǎn)中的隱蔽行為識別精度提升超過12%。例如，支付寶的黑產(chǎn)防御能力也得到了顯著增強，資損率降低到億分之0.98，遠低于國際同行水平。
螞蟻數(shù)科的蟻盾 AI 風(fēng)控引擎融合了生成式AI技術(shù)，不僅降低了風(fēng)險管理的復(fù)雜度，還將風(fēng)險應(yīng)對的時效從天級別縮短到小時級別，現(xiàn)已服務(wù)于金融、出行和電商等十多個行業(yè)的1000余家企業(yè)。
這些，無疑都將在螞蟻快速切入香港財富管理市場后，以AI技術(shù)+去進行一場數(shù)字化革命，去重塑行業(yè)規(guī)則。
這既是補足了螞蟻的券商板塊，也以耀才證券的業(yè)務(wù)作為切入口，用AI為香港二級市場的數(shù)字化賦能田添磚加瓦。
正如耀才證券在官網(wǎng)中所寫：“金融市場汰弱留強，勝者為王，敗者為寇，有人希望盡早上岸，亦有人決心雄霸戰(zhàn)場?！?/p>
現(xiàn)在的螞蟻與耀才，正攜手并進。