4月28日，A股大面積回調，科技板塊走弱，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）高開震蕩，逆勢飄紅，當前微漲0.2%！盤中溢價頻現(xiàn)。
科創(chuàng)芯片50ETF（588750）成分股多數(shù)回調，芯動聯(lián)科漲近5%，芯源微漲超3%，翱捷科技漲超2%，納芯微、龍芯中科漲超1%，華峰測控、恒玄科技、寒武紀等微漲，芯原股份、思瑞浦等走弱。
4月26日， 芯源微發(fā)布2024年年報。報告顯示，公司2024年營業(yè)收入為17.54億元，同比增長2.13%；歸母凈利潤為2.03億元，同比下降19.08%；扣非歸母凈利潤為7330.66萬元，同比下降60.83%；擬每10股派1.1元，合計派發(fā)現(xiàn)金紅利2211.4萬元。
根據(jù)年報，芯源微第四季度實現(xiàn)營業(yè)總收入6.49億元，同比增長27.13%，環(huán)比增長57.91%；歸母凈利潤9517.32萬元，同比增長213.09%，環(huán)比增長202.14%。
此前，北方華創(chuàng)宣布并購芯源微，兩家整合后有望在產品覆蓋、研發(fā)等多方面協(xié)同發(fā)展。2024 年大陸晶圓制造設備市場空間為491 億美元，北方華創(chuàng)主要覆蓋刻蝕、薄膜、清洗、熱處理和離子注入等領域，覆蓋度達49.7%，對應市場空間約244 億美元，芯源微在涂膠顯影、清洗設備與鍵合設備深度布局，整合后，北方華創(chuàng)合計覆蓋國內市場規(guī)模達260 億美元以上。
4月25日重要會議召開，分析研究當前經濟形勢和經濟工作。會議強調，培育壯大新質生產力，打造一批新興支柱產業(yè)。持續(xù)用力推進關鍵核心技術攻關，創(chuàng)新推出債券市場的“科技板”，加快實施“人工智能+” 行動。
科創(chuàng)芯片屬于制造業(yè)，具備周期成長屬性，有望迎來“行業(yè)周期上行+國產替代加速周期+AI快速發(fā)展窗口”等多重因素驅動，科創(chuàng)芯片50ETF（588750）20cm大長腿，搶反彈快人一步，值得關注。
基本面向上修復：全球半導體邁入上行周期，2024年全球半導體市場規(guī)模增速達19%。行業(yè)龍頭企業(yè)盈利顯著提升，成長性強。
需求快速增長：AI突飛猛進，芯片產業(yè)有望迎第二增長曲線。
國產替代加速：全球貿易格局的演變，促使半導體自主可控上升為我國產業(yè)發(fā)展的關鍵戰(zhàn)略，有關部門持續(xù)加碼對該領域的政策扶持。當前國產替代關鍵領域設備進行持續(xù)技術攻克，產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)國產化率不斷提升。
【會議強調關鍵核心技術攻關，自主可控勢不可擋】
銀河證券指出，強調關鍵核心技術攻關，自主可控勢不可擋。2020年以來我國進一步完善自主可控政策體系，“十四五”規(guī)劃中明確提出要加快科技自立自強，提升產業(yè)鏈供應鏈現(xiàn)代化水平。
在此期間，我國一些關鍵領域的自主可控技術也逐漸成熟，尤其是國產半導體設備在多個關鍵環(huán)節(jié)取得了重要進展。從半導體設備的國產化率來看，我國刻蝕設備、薄膜沉積設備、清洗設備、 CMP拋光設備的國產化率位于10%-30%之間，熱處理設備國產化率位于 30%-40%之間；去膠機國產化率達到了90%。但是，量/檢測設備、離子注入設備、涂膠顯影設備國產化率仍較低，處于5%以下；光刻設備國產化率僅不到1%，高端半導體材料和CPU、GPU等高端芯片仍驅待突破。此次會議中提出的核心技術攻關，將激發(fā)電子產業(yè)鏈的創(chuàng)新活力、提升產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的協(xié)同創(chuàng)新能力，形成更加緊密的產業(yè)合作生態(tài)，也將增強市場對電子產業(yè)鏈的信心，吸引更多的長期投資，為電子產業(yè)鏈的發(fā)展提供充足的資金支持。
【AI重塑全球科技發(fā)展的格局，催化芯片增長第二增長曲線】
銀河證券指出，布局長遠，加快實施“人工智能+”行動。人工智能（AI）作為21世紀最具變革性的技術之一，正在重塑全球科技發(fā)展的格局。在全球科技競爭日益激烈的背景下，我國強調加快實施“人工智能+”行動，有助于我國在人工智能領域搶占制高點，在新一輪科技革命和產業(yè)變革中掌握主動權。從產業(yè)發(fā)展的角度看，“AI+消費電子終端” 也有望借助政策紅利快速滲透、拓展市場規(guī)模，進而帶動中游制造和上游芯片、設備等行業(yè)的發(fā)展，為經濟增長添磚加瓦。（來源于中國銀河20250425《電子行業(yè)點評：“自主可控”和“AI+”仍為科技主線》）
看好芯片核心科技，可關注科創(chuàng)芯片50ETF（588750），跟蹤復制科創(chuàng)芯片指數(shù)，漲跌幅彈性高達20%，覆蓋芯片產業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，高純度、高銳度、高彈性！低門檻布局科創(chuàng)芯片核心環(huán)節(jié)，高效把握“新質生產力”大行情，搶反彈快人一步！兩融標的，玩法再升級。場外投資者可關注聯(lián)接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。
