文 | 子彈財(cái)經(jīng) 邢莉
編輯 | 蛋總
近日，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：重慶農(nóng)商行）迎“新掌門”。
中信信托老將、“75后”劉小軍擬出任該行董事長(zhǎng)，這一任命頗受業(yè)界關(guān)注。
重慶農(nóng)商行不僅是全國(guó)首家“A+H”股上市農(nóng)商行、西部首家“A+H”股上市銀行，還是國(guó)內(nèi)的“農(nóng)商行一哥”。
該行前身為重慶市農(nóng)村信用社，成立于1951年，至今已有70余年歷史。2008年，重慶農(nóng)商行正式掛牌成立。2010年，重慶農(nóng)商行在港股上市，2019年又成功在A股掛牌上市。
A股上市當(dāng)年，重慶農(nóng)商行成為國(guó)內(nèi)第一家總資產(chǎn)突破萬億的農(nóng)商行。憑借領(lǐng)先的資產(chǎn)規(guī)模，該行穩(wěn)坐“農(nóng)商行一哥”位置多年。
但近年來，重慶農(nóng)商行營(yíng)收增速明顯放緩。年報(bào)顯示，2024年該行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)117.89億元，同比增長(zhǎng)5.97%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入282.62億元，同比增長(zhǎng)僅1.09%。
與此同時(shí)，作為老牌萬億級(jí)農(nóng)商行，重慶農(nóng)商行還面臨后起之秀的挑戰(zhàn)。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)的萬億級(jí)農(nóng)商行中，上海農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模緊追其后，凈利潤(rùn)在2021年已超過重慶農(nóng)商行，北京農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行發(fā)展勢(shì)頭同樣不容小覷。
接下來，“農(nóng)商行一哥”能否繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)？
01 空缺半年新帥到任，行長(zhǎng)肩挑三職局面結(jié)束
4月16日，重慶農(nóng)商行公告稱，董事會(huì)提名劉小軍為執(zhí)行董事候選人，選舉劉小軍擔(dān)任本行第五屆董事會(huì)董事長(zhǎng)。
公告同時(shí)稱，預(yù)計(jì)選舉劉小軍將成為該行年度股東大會(huì)的議程之一。劉小軍擔(dān)任董事長(zhǎng)的資格尚需自股東大會(huì)選舉其擔(dān)任本行執(zhí)行董事后，經(jīng)監(jiān)管核準(zhǔn)其董事及董事長(zhǎng)任職資格后生效。
圖 / 重慶農(nóng)商行公告
子彈財(cái)經(jīng)注意到，重慶農(nóng)商行董事長(zhǎng)一職已空缺半年。
前任董事長(zhǎng)謝文輝于2024年9月起不再擔(dān)任該行行黨委書記。2024年10月16日，重慶農(nóng)商行發(fā)布公告稱，謝文輝因工作調(diào)動(dòng)，辭去本行董事長(zhǎng)、執(zhí)行董事等職務(wù)。
在公告中，重慶農(nóng)商行董事會(huì)對(duì)謝文輝在任職期間，作出的卓越貢獻(xiàn)致以高度的肯定和衷心的感謝。這一關(guān)鍵職位的空缺，讓業(yè)界都在猜測(cè)誰將接過這一重?fù)?dān)，引領(lǐng)重慶農(nóng)商行繼續(xù)前行。
在這期間執(zhí)行董事、行長(zhǎng)隋軍代為履行董事長(zhǎng)、法定代表人職務(wù)。
此番接棒謝文輝的劉小軍是一位金融業(yè)履歷豐富的”75后”。
履歷顯示，劉小軍出生于1976年，擁有研究生學(xué)歷、經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位，是一名經(jīng)濟(jì)師。他曾任建設(shè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)副經(jīng)理、房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)經(jīng)理，中信信托信托業(yè)務(wù)二部高級(jí)經(jīng)理、副總經(jīng)理及總經(jīng)理，業(yè)務(wù)八部（籌）副總經(jīng)理（主持工作），業(yè)務(wù)總監(jiān)、副總經(jīng)理，以及宏橋集團(tuán)非執(zhí)行董事。
2024年初，劉小軍擔(dān)任重慶發(fā)展投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱：重慶發(fā)展投資）黨委書記、董事長(zhǎng)。
而重慶發(fā)展投資是重慶市國(guó)資委下屬全資公司，也是重慶農(nóng)商行的前十大股東之一。2024年年報(bào)顯示，重慶發(fā)展投資與與重慶發(fā)展投資有限公司互為一致行動(dòng)人，二者合并持有重慶農(nóng)商行9.54%股份。
對(duì)于重慶農(nóng)商行而言，2024年高層變動(dòng)不止董事長(zhǎng)一職。
圖 / 重慶農(nóng)商行2024年年報(bào)
公告顯示，從2024年1月至今該行副行長(zhǎng)職位兩進(jìn)三出。其中，新聘任譚彬、張進(jìn)任副行長(zhǎng)，張培宗、董路卸任，舒靜被解聘；董路因工作調(diào)動(dòng)2024年1月起不再擔(dān)任副行長(zhǎng)。
2024年3月28日，重慶農(nóng)商行董事會(huì)決議解聘舒靜副行長(zhǎng)職務(wù)。在她被解聘后的第二天，據(jù)重慶市紀(jì)委監(jiān)委發(fā)布消息，舒靜涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，正接受市紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。2024年8月2日，舒靜涉及7項(xiàng)違法違規(guī)行為，被開除黨籍和公職。
圖 / 中紀(jì)委國(guó)家監(jiān)委官網(wǎng)
2025年1月，張培宗辭去本行執(zhí)行董事、副行長(zhǎng)以及董秘等關(guān)鍵職務(wù)。張培宗辭任后不再擔(dān)任該行任何職務(wù)，董秘一職暫時(shí)由行長(zhǎng)隋軍代理。
可見，隋軍在這一輪變動(dòng)中，曾一肩挑起行長(zhǎng)、董事長(zhǎng)和董秘三大核心職務(wù)。隨著“新掌門”的上任，隋軍“一肩挑三職”局面結(jié)束。
后續(xù)重慶農(nóng)商行將如何整合管理團(tuán)隊(duì)，貫徹新的發(fā)展戰(zhàn)略，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
02 投資收益成營(yíng)收亮點(diǎn)，不良“一升一降”
從重慶農(nóng)商行近期發(fā)布的2024年年度報(bào)告來看，該行實(shí)現(xiàn)了規(guī)模和效益“雙增長(zhǎng)”，資產(chǎn)、存款、貸款均保持重慶第一。
截至報(bào)告期末，重慶農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到15149.42億元，較上年末增加738.60億元。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)117.89億元，同比增長(zhǎng)5.97%。
該行在2024年度利潤(rùn)分配方案中表示，全年累計(jì)向全體股東派發(fā)含稅現(xiàn)金紅利每10股人民幣3.046元，合計(jì)派發(fā)人民幣34.59億元（含稅），累計(jì)派息金額占2024年歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的比例為30.05%。
圖 / 重慶農(nóng)商行2024年年報(bào)
相比盈利情況，重慶農(nóng)商行營(yíng)收增長(zhǎng)略顯遜色。
2024年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入282.62億元，同比僅增長(zhǎng)1.09％。
占據(jù)營(yíng)收大頭的利息凈收入下滑明顯。年報(bào)顯示，2024年重慶農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)利息凈收入224.95億元，同比減少9.99億元，降幅4.25%。該行利息收入470.88億元，同比減少27.99億元，降幅5.61%。
重慶農(nóng)商行稱，該行利息收入的下降主要是受市場(chǎng)利率下調(diào)影響，在讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、存量貸款重定價(jià)、資金市場(chǎng)利率走低等綜合影響下，資產(chǎn)收益率有所下降。
手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同樣表現(xiàn)不佳。該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入16.12億元，同比下降10%。
投資收益成為營(yíng)收中的一大亮點(diǎn)。
2024年，該行實(shí)現(xiàn)其他非利息凈收入41.55億元，同比增加14.84億元，增幅55.53%。重慶農(nóng)商行稱，這主要得益于合理安排投資組合，加強(qiáng)利率研判，把握交易機(jī)會(huì)增厚收益。尤其是投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)凈損益38.48億元，同比增加16.35億元。
不過，這種投資收益的大幅增長(zhǎng)具有一定的市場(chǎng)偶然性，難以成為可持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，重慶農(nóng)商行不良貸款率、不良貸款余額“一降一升”。
年報(bào)顯示，該行不良貸款率下降0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.18%，不良貸款余額84.2億元，同比增加了3.52億元。
根據(jù)貸款五級(jí)分類制度，商業(yè)銀行貸款分為正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類，后三類合稱為不良資產(chǎn)不良貸款。
圖 / 重慶農(nóng)商行2024年年報(bào)
年報(bào)顯示，重慶農(nóng)商行其損失類貸款12.13億元，較2023年增加4.32億元。關(guān)注類104.46億元同比增加27.47億元。通常來說，關(guān)注類貸款債務(wù)人目前有能力償付本金、利息或收益，但存在一些可能對(duì)履行合同產(chǎn)生不利影響的因素。
針對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量重慶農(nóng)商行在年報(bào)中稱，截至2024年末，公司類貸款較上年末持平，其中傳統(tǒng)制造業(yè)受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、需求下降等因素影響，資產(chǎn)質(zhì)量存在一定下遷壓力。零售貸款不良生成壓力依然存在，但總體風(fēng)險(xiǎn)可控。
03 降本增效，“農(nóng)商行一哥”不好當(dāng)
子彈財(cái)經(jīng)注意到，凈利潤(rùn)收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長(zhǎng)受阻的情況下，重慶農(nóng)商行凈利潤(rùn)仍保持超5%的增長(zhǎng)，其主要原因在于支出項(xiàng)的減少。
在年報(bào)中，重慶農(nóng)商行多次提及“降本增效”。
年報(bào)顯示，2024年重慶農(nóng)商行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為90.05億元，同比減少4.85 億元，降幅5.11%。
圖 / 重慶農(nóng)商行2024年年報(bào)
這其中，占據(jù)支出大頭的員工成本55.33億元，同比減少2.02億元，降幅3.52%。重慶農(nóng)商行在財(cái)報(bào)中稱，該行優(yōu)化調(diào)整補(bǔ)充醫(yī)療保險(xiǎn)計(jì)劃，員工精算成本相應(yīng)有所下降。
成本下降的同時(shí)，員工人數(shù)也在所下降。截至2024年末，重慶農(nóng)商行員工人數(shù)為14111人，較2023年末減少479人。
圖 / 重慶農(nóng)商行2024年、2023年年報(bào)
此外，2024年其他一般及行政開支26.76億元，同比減少2.76億元，降幅9.34%。
展望2025年，重慶農(nóng)商行在年報(bào)中稱，“將在業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的同時(shí)，持續(xù)挖潛營(yíng)業(yè)支出，優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)，力爭(zhēng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)?！?/p>
作為全國(guó)首家“A+H”股上市農(nóng)商行，重慶農(nóng)商行在中西部地區(qū)乃至全國(guó)農(nóng)商行中具有顯著的影響力和競(jìng)爭(zhēng)力。
重慶農(nóng)商行也是第一家總資產(chǎn)突破萬億的農(nóng)商行。目前，國(guó)內(nèi)共有四家總資產(chǎn)超過萬億的農(nóng)商行：重慶農(nóng)商行、上海農(nóng)商行、廣州農(nóng)商行及北京農(nóng)商行。
長(zhǎng)期以來，重慶農(nóng)商行被業(yè)界稱為“農(nóng)商行一哥”。但近年來，重慶農(nóng)商行遭遇營(yíng)收增長(zhǎng)乏力。
財(cái)報(bào)信息顯示，2022年、2023年，該行營(yíng)業(yè)收入同比分別下滑6.0%和3.6%，連續(xù)兩年負(fù)增長(zhǎng)。2024年?duì)I收雖然回正，但仍不及2021年水平。
與此同時(shí)，其他三家農(nóng)商行憑借一線城市的先天優(yōu)勢(shì)，近年來發(fā)展不容小覷。
其中，上海農(nóng)商行發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。截至2024年末，該行資產(chǎn)規(guī)模為1.49萬億，僅次重慶農(nóng)商行。不良貸款率0.97%。盈利指標(biāo)方面，上海農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)126.08億元，也已遠(yuǎn)超重慶農(nóng)商行。
廣州農(nóng)商行總資產(chǎn)規(guī)模1.36萬億元，在四家銀行中排名第三。北京農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模1.27萬億元，不良率下降至0.96%，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)于其他三家。
可見，面對(duì)一眾實(shí)力不俗的競(jìng)爭(zhēng)者，重慶農(nóng)商行更需積極探尋破局之道。接下來，在“新掌門”的帶領(lǐng)下，重慶農(nóng)商行將如何提升資產(chǎn)質(zhì)量、回到發(fā)展的快車道上？子彈財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。