當(dāng)DeepSeek在全球火爆出圈，當(dāng)人形機器人能扭秧歌又能跑馬拉松，當(dāng)AI眼鏡成為嘉賓演講的脫稿神器……不可否認(rèn)，一個AI全面加持的新時代已經(jīng)漸行漸近。
AI帶來的未來市場空間會有多大？目前，這還是一個極其考驗想象力的問題，但行業(yè)紅利的爆發(fā)已毋庸置疑。而憑借前瞻的布局與精準(zhǔn)的卡位，一些細分賽道上的龍頭公司已然受益，實現(xiàn)了業(yè)績的高速增長。
佰維存儲就是其中一家。作為半導(dǎo)體存儲產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司，佰維存儲在4月29日晚間披露的年報顯示，2024年，實現(xiàn)營業(yè)收入66.95億元，同比增長86.46%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.61億元，同比增長125.82%，較2023年實現(xiàn)業(yè)績反轉(zhuǎn)。更亮眼的是，公司剔除股份支付費用后歸母凈利潤是4.99億元，同比大幅增長201.18%。
價格與銷量的“戴維斯雙擊”
在投資市場，有個經(jīng)典投資策略叫“戴維斯雙擊”，意思就是買入低估值（低PE）的具有成長潛力的優(yōu)質(zhì)公司，待公司業(yè)績增長（EPS提升）和市場估值修復(fù)（PE上升）后賣出，通過EPS與PE的乘數(shù)效應(yīng)實現(xiàn)超額收益。
如果說，經(jīng)營一家公司也有“戴維斯雙擊”，這“雙擊”或許可以拆解為：產(chǎn)品價格的提升，以及產(chǎn)品銷量的上升。
2024年，佰維存儲就實現(xiàn)了“戴維斯雙擊”。佰維存儲表示，2024年的高增長，在于公司緊緊把握存儲行業(yè)上行機遇，大力拓展國內(nèi)外一線客戶，實現(xiàn)了市場與業(yè)務(wù)的成長突破，產(chǎn)品銷量同比大幅提升；同時，受益于行業(yè)復(fù)蘇，產(chǎn)品價格同比回升。
佰維存儲通過長期的技術(shù)積累與市場開發(fā)，產(chǎn)品與品牌競爭力不斷提升。公司產(chǎn)品在國內(nèi)存儲廠商中市場份額位居前列，并已進入各細分領(lǐng)域國內(nèi)外一線客戶供應(yīng)體系，營收保持高速增長。在手機領(lǐng)域，公司嵌入式存儲產(chǎn)品已進入OPPO、傳音控股、摩托羅拉、HMD、ZTE、TCL等知名客戶；在PC領(lǐng)域，公司SSD產(chǎn)品目前已經(jīng)進入聯(lián)想、Acer、HP、同方等國內(nèi)外知名PC廠商；在國產(chǎn)PC領(lǐng)域，公司是SSD產(chǎn)品的主力供應(yīng)商，占據(jù)優(yōu)勢份額；在智能穿戴領(lǐng)域，公司產(chǎn)品已進入Meta、Rokid、雷鳥創(chuàng)新等國內(nèi)外知名AI/AR眼鏡廠商，Google、小天才、小米等國內(nèi)外知名智能穿戴廠商的供應(yīng)鏈體系；在企業(yè)級領(lǐng)域，公司企業(yè)級產(chǎn)品已通過中國移動AVAP測試、20余家CPU平臺和OEM廠商的互認(rèn)證測試，與國內(nèi)L6平臺廠家建立合作關(guān)系，并已通過多家互聯(lián)網(wǎng)廠商的審廠，為后續(xù)企業(yè)級業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作打下基礎(chǔ)；在車規(guī)領(lǐng)域，公司產(chǎn)品已在國內(nèi)頭部車企及Tier1客戶量產(chǎn)。
搭上AI眼鏡快車道，后市可期
佰維存儲深耕半導(dǎo)體存儲領(lǐng)域多年。在萬物互聯(lián)的當(dāng)下，佰維存儲在AI手機、AI PC、AI眼鏡等AI端側(cè)的精準(zhǔn)布局，正讓公司搭上AI浪潮，走上發(fā)展快車道。
以AI眼鏡為例，佰維存儲已成為Ray-Ban Meta 、Rokid、雷鳥等國內(nèi)外AI眼鏡品牌存儲芯片的核心供應(yīng)商。其中，佰維存儲ePOP存儲芯片深度植入全球“銷冠”Ray-Ban Meta眼鏡的產(chǎn)品供應(yīng)鏈。
市場研究機構(gòu)Counterpoint Research發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年全球智能眼鏡出貨量同比大增210%，首次突破200萬臺大關(guān)，其中，Meta獨占60%以上的市場份額。此前，Meta創(chuàng)始人扎克伯格亦透露，Ray-Ban Meta 2024全年銷量超過100萬副。RayBan母公司EssilorLuxottica（依視路陸遜梯卡）首席執(zhí)行官Francesco Milleri則稱，正擴大Meta智能眼鏡產(chǎn)能，預(yù)計到2026年年底將實現(xiàn)年產(chǎn)1000萬副。從2024年的100萬副，到2026年的1000萬副，Ray-Ban Meta正在勾畫“兩年十倍”的驚人藍圖！
據(jù)IDC報告測算，國內(nèi)AI眼鏡市場預(yù)計到2030年將呈指數(shù)級增長，規(guī)模達到1200億元量級，復(fù)合年增長率為35%，此外據(jù)中信證券研報顯示，在智能眼鏡的成本結(jié)構(gòu)中，存儲占據(jù)了較大的價值量，占比達7%。因此，到2030年存儲芯片在AI眼鏡領(lǐng)域中對應(yīng)的市場體量有近84億。作為存儲芯片市占率居前，且是諸多AI眼鏡廠商的核心存儲供應(yīng)商，佰維存儲將充分受益此次爆發(fā)式增長，未來業(yè)績可期。
數(shù)據(jù)顯示，2024 年，佰維存儲在AI新興端側(cè)領(lǐng)域的營收超過10億元，同比增長約294%。公司在其2025年一季度報告中表示，2025年公司面向AI眼鏡產(chǎn)品收入有望同比增長超過500%！
高研發(fā)投入，保持長久競爭力
對于佰維存儲而言，AI時代的到來，是發(fā)展的機遇，但技術(shù)迭代瞬息萬變，要保持長久競爭力，則必須不斷提升自身的硬科技實力。
2024年，佰維存儲在存儲解決方案研發(fā)、芯片設(shè)計、先進封測和測試設(shè)備等領(lǐng)域不斷加大研發(fā)投入，全年研發(fā)投入共計44,743.21萬元，較上年同期的19,745.16萬元，同比大增78.99%。截至2024年末，佰維存儲研發(fā)人員數(shù)量達到898人，同比增長31.48%；公司研發(fā)人員數(shù)占公司員工總數(shù)量的43.21%，同比增加5.76個百分點。
高研發(fā)投入正為佰維存儲加固護城河。截至2024年年末，佰維存儲已取得404項境內(nèi)外專利和53項軟件著作權(quán)，其中包括150項發(fā)明專利、185項實用新型專利、69項外觀設(shè)計專利。2024年新增申請發(fā)明專利138項，新增授權(quán)發(fā)明專利55項。
各種突破性成果也隨之涌現(xiàn)。2024年，佰維存儲第一款國產(chǎn)自研主控eMMC（SP1800）成功量產(chǎn)，SP1800為客戶提供了高性能、高可靠、多元化應(yīng)用場景的存儲解決方案，可應(yīng)用于智能穿戴、手機、車規(guī)等各方面，目前已送樣國內(nèi)某頭部客戶，實測關(guān)鍵指標(biāo)性能和功耗滿足客戶需求，已進入小批量生產(chǎn)環(huán)節(jié)。
同時，佰維存儲正在開發(fā)UFS（SP9300）國產(chǎn)自研主控，將采用業(yè)界領(lǐng)先的架構(gòu)設(shè)計，以提升自身在AI手機、AI穿戴、AI智駕等領(lǐng)域的高端存儲解決方案的產(chǎn)品競爭力。
此外，佰維存儲以控股子公司廣東芯成漢奇半導(dǎo)體技術(shù)有限公司作為實施主體，推進晶圓級先進封測制造項目。該項目于2024年4月被列入廣東省重點建設(shè)項目，預(yù)計將于2025年下半年投產(chǎn)，屆時將為客戶提供整套的存儲+先進封裝測試綜合解決方案。與單一提供存儲或封測服務(wù)的同行相比，佰維存儲通過晶圓級先進封測制造項目構(gòu)建晶圓級封裝能力，一方面可以滿足先進存儲封裝需求，為公司研發(fā)和生產(chǎn)先進存儲產(chǎn)品構(gòu)建技術(shù)基礎(chǔ)，提供相關(guān)封裝產(chǎn)能；另一方面可以與存儲業(yè)務(wù)協(xié)同，服務(wù)客戶對于存算合封業(yè)務(wù)的需求，在各種終端應(yīng)用多元化的AI時代，可以更加靈活的為客戶提供方案和服務(wù)，行業(yè)綜合競爭力更強。
佰維存儲表示，公司以“存儲賦能萬物智聯(lián)”為使命，致力于成為全球一流的存儲與先進封測廠商。未來，佰維存儲將不斷深化研發(fā)封測一體化布局，延伸價值鏈條，增強核心競爭力，為客戶提供更加高效高質(zhì)的存儲解決方案。