記者 | 胡穎君
新發(fā)基金募集失敗、百億私募跌破平倉線、銀行理財?shù)苾糁?..虎年以來，股票市場持續(xù)震蕩調(diào)整，資管圈內(nèi)一片哀嚎。
市場熱度跌至冰點之際，仍有理財子公司逆勢發(fā)行權(quán)益類理財產(chǎn)品。2月15日，招銀理財發(fā)售了一款專精特新主題權(quán)益理財產(chǎn)品，名為“招卓專精特新權(quán)益類理財計劃”。界面新聞記者注意到，這也是春節(jié)以來理財子公司發(fā)行的第一只權(quán)益類理財產(chǎn)品。
資料顯示，該產(chǎn)品權(quán)益類資產(chǎn)占比為80%-95%，主要投資滬港深北四地專精特新個股，包括專精特新公司及其母公司、競爭對手、上下游產(chǎn)業(yè)鏈等。產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)為“中證新興產(chǎn)業(yè)指數(shù)×90%+上證國債指數(shù)收益率×10%”，起購金額為100元，認(rèn)購期為2月15日-2月21日。
事實上，招銀理財并非首個發(fā)行專精特新主題理財?shù)睦碡斪庸?。中國理財網(wǎng)顯示，中銀理財已經(jīng)發(fā)行7只專精特新為名稱的主題理財，涵蓋FOF、打新等多種策略，且均為混合型理財產(chǎn)品。
從投資策略來看，投資經(jīng)理似乎對成長風(fēng)格的中小盤股青睞有加。“2021年春節(jié)以后市場由前兩年的藍(lán)籌白馬牛市轉(zhuǎn)為中小盤結(jié)構(gòu)化行情，市場波動加大。春節(jié)后的震蕩市場中，以專精特新型公司為首的中小盤成長公司明顯跑贏市場。該產(chǎn)品將對專精特新小巨人為首的相關(guān)企業(yè)和行業(yè)有著較高的配置，行業(yè)上將偏向高端制造、生物醫(yī)藥、新能源新材料，風(fēng)格上會更偏高成長和中小盤。”該產(chǎn)品投資經(jīng)理表示。
不過，招銀理財在宣傳海報中同時強(qiáng)調(diào)，該產(chǎn)品將“專精特新”作為主要投資策略，但并非將全部或大部分資產(chǎn)投資于“專精特新”類資產(chǎn)。
該產(chǎn)品費率與招銀理財此前發(fā)售的權(quán)益類理財產(chǎn)品基本相同，其中，管理費對標(biāo)股票型公募基金，為1.5%/年，托管費0.08%/年。認(rèn)/申購費則采取分檔收費原則，其中，針對認(rèn)/申購金額小于100萬元的投資者，認(rèn)購費率為1.2%/年，申購費率則為1.5%/年，認(rèn)/申購金額大于100萬元，認(rèn)/申購費為1000元。
由于尚處在發(fā)售期，最終募集規(guī)模尚未知曉。不過，截至目前，該產(chǎn)品募集狀況似乎并不太理想。招行APP顯示，截至2月18日15:00時，僅有18人購買。界面新聞記者注意到，同期發(fā)售的招銀理財其他產(chǎn)品認(rèn)購人次均在2000人次左右。
一位業(yè)內(nèi)人士對界面新聞記者表示，投資者認(rèn)購熱情不足，一方面與目前股票市場的低迷行情息息相關(guān)。春節(jié)以來，股票市場虧錢效應(yīng)大增，投資者避險情緒濃厚，不管是基金還是權(quán)益理財，新發(fā)產(chǎn)品大多難以獲得投資者青睞。另一方面，該產(chǎn)品風(fēng)險評級達(dá)到A5級，適合激進(jìn)型的投資者，而絕大多數(shù)銀行理財客戶風(fēng)險承受能力較低，可能存在未能通過風(fēng)險測評而無法購買的情況。
“招銀理財雖為頭部理財子，但在權(quán)益市場仍是新軍，盡管母行招行渠道強(qiáng)大，但與其他資管機(jī)構(gòu)相比，過往權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績較少，品牌影響力不足也是阻礙投資者認(rèn)購的因素之一?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示。
自2020年9月以來，招銀理財已陸續(xù)發(fā)行四款權(quán)益類理財產(chǎn)品，分別為滬港深精選周開一號、招卓消費精選周開一號、泓瑞全明星日開一號以及正在發(fā)行的招卓專精特新。不過，已經(jīng)成立的三只產(chǎn)品業(yè)績分化顯著。其中，滬港深精選、泓瑞全明星日開一號過去6個月年化收益為-19.02%、-15.15%，截至2月16日，其凈值分別為1.0982、0.93；而招卓消費精選周開一號過去6月年化收益率為16.01%，最新凈值為1.0452。